삼성전자 파운드리, 연내 가동률 100% 전망... 수익 전환 임박

Odaily星球日报讯 Citrini 분석가 jukan은 X 플랫폼에서 삼성전자 파운드리 부문이 올해 하반기 생산능력 가동률 100%에 도달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 현재 가동률은 70%~80%로 추정되며, 수주 잔고와 계약 협상 진전에 힘입어 삼성 내부와 외부 모두 목표 달성이 사실상 확정적이라고 판단하고 있다. 이 부문은 2024년 이후 오랫동안 50% 미만의 낮은 가동률에 머물렀으나, 약 1년 만에 거의 풀 가동에 가까워지면서 장기 적자 구조에도 전환 조짐이 나타나고 있다. 

업계 소식통에 따르면 가동률 상승 배경에는 고대역폭 메모리 HBM 기판 칩과 미국 대형 빅테크 고객을 중심으로 한 첨단 제품 수요 확대가 포함된다. 4nm 공정이 6세대 HBM인 HBM4에 적용되면서 메모리 호황이 직접적으로 파운드리 가동률을 견인하고 있다. 동시에 주요 클라우드 서비스 제공업체, AI 및 고성능 컴퓨팅 고객의 2nm 주문이 확대되고 있으며, Broadcom 등 대형 고객과의 프로젝트 논의도 계속되고 있다. 

고객 다변화도 진행 중이다. 삼성 파운드리 사업은 오랫동안 특정 고객 의존이라는 비판을 받아왔으나, 최근 Qualcomm, AMD, Google 등 빅테크 기업들이 협상에 참여하기 시작했다. Tesla도 차세대 칩 주문을 2nm 공정에 맡길 것으로 알려지면서 중장기 수주 파이프라인이 확대되고 있다. 다만 시장에서는 이러한 주문을 실제 양산 계약으로 전환하려면 2nm 수율이 70%대에 안정화되어야 한다고 보고 있다. 현재 수율은 60%대 수준으로 추정되며, 향후 개선 속도가 주요 관전 포인트다. 사업 구조도 조정되고 있다. 첨단 공정 매출 비중은 올해 50%를 넘어설 것으로 예상되며, AI 및 고성능 컴퓨팅 매출 비중은 작년 약 20%에서 올해 30% 이상으로 확대될 전망이다. 하반기에는 2세대 2nm 공정인 SF2P 모바일 제품이 양산을 시작할 예정이다. 텍사스 Taylor Fab 1은 계획대로 올해 가동을 준비 중이며, Taylor Fab 2는年内 착공해 2030년 양산을 목표로 하고 있다. 고객들의 1.4nm 공정 문의가 늘어남에 따라 삼성은 추가 파운드리 건설 계획도 검토 중이다. 

삼성은 7월 30일 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 각 노드의 가동률이 전년 동기 대비 개선됐으며, 8nm 이하 첨단 노드는 고성장 수요 제품에 집중해 최고 수준을 달성했다고 밝혔다. 삼성은 올해 2nm 프로젝트 수주 건수가 작년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상했다. 수익 회복 시점에 대해서는 정확한 시점을 밝히기 어렵지만, 조만간 실현 가능할 것이라고 언급했다. 분석가들은 파운드리와 System LSI를 포함한 비메모리 사업이 빠르면 3분기, 늦어도 4분기에는 흑자 전환할 것으로 전망하고 있다. 일부 분석가는 웨이퍼 가격 인상과 가동률 정상화가 맞물리면 수익 개선 속도가 시장 예상보다 빨라질 수 있다고 본다. 일부 업계 시각에서는 가동률 100% 달성보다 2nm 수율이 70%를 넘는지가 Qualcomm, AMD 등 대형 고객의 본격적인 주문을 결정짓는 분수령이 될 것이라는 견해도 있다.