比特币 변동성 경보 발령: BVIV, 주요 지지 구역 근접… '변동성 폭풍' 올 수도
Odaily星球日报讯 시장 분석가들은 트레이더들이 최근 비트코인의 잠재적인 '변동성 폭풍'(Volmageddon), 즉 변동성이 급격히 치솟는 현상에 주목해야 한다고 경고합니다. 이러한 사건은 종종 가격 하락을 동반합니다. 이 경고는 주로 비트코인 30일 내재 변동성 지수(BVIV)의 움직임에 기반합니다. BVIV는 종종 암호화폐 시장 버전의 '공포 지수'(VIX)로 간주되며, 그 변화는 옵션 수요의 영향을 받습니다. 옵션은 투자자들이 시장의 급격한 변동 위험을 헤지하기 위해 사용하는 파생상품으로, 수요가 높을수록 내재 변동성은 일반적으로 높아지고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
현재 BVIV는 34%-38% 범위에서 움직이고 있습니다. 역사적 데이터에 따르면, 이 구역은 과거 여러 차례 변동성 폭발 직전의 주요 위치였으며, 이후 종종 비트코인 가격 조정이 뒤따랐습니다. 예를 들어, 올해 5월 말 BVIV가 유사한 구간에 진입한 후, 비트코인 가격은 일주일도 안 되어 7만 4천 달러에서 6만 달러 아래로 떨어졌고, 동시에 BVIV는 뚜렷이 상승했습니다. 유사한 움직임은 올해 2월 초 시장 폭락 직전과 작년 10월 비트코인이 사상 최고치를 기록한 후 조정 단계에서도 발생했습니다.
역사적 추세가 미래의 재현을 보장하지는 않지만, 시장은 일반적으로 변동성에 평균 회귀(mean reversion) 속성이 있다고 봅니다. 일반적으로 낮은 변동성 단계 이후에는 변동성 확대가 발생하기 쉬우며, 높은 변동성 단계는 점차 안정을 되찾을 수 있습니다. BVIV는 여전히 30일 및 200일 단순 이동 평균선 아래에 있어, 현재 시장 변동성 비용이 상대적으로 낮은 수준에 있으며 역사적 지지 구역에 근접했음을 의미합니다. 이는 변동성이 곧 회복되어 시장이 새로운 변동 국면을 맞이할 수 있음을 예고할 수 있습니다.
현재까지 비트코인 가격은 6만 4천 달러선을 유지하며 지난 수요일 이후 횡보를 이어가고 있습니다. 일부 애널리스트들은 비트코인 현물 ETF가 2주 연속 순유입을 기록했다고 지적하지만, 이전 8주 연속 유출 기간 동안 인출된 수십억 달러의 자금에 비하면 현재 유입 규모는 여전히 상대적으로 제한적입니다. 전통 시장의 변동성 지표는 현재 상이한 신호를 보내고 있습니다. 한국 코스피 VIX는 현재 70%를 넘어 1990년대 이후 최고 수준을 기록했습니다. 미국 증시의 공포 지수 VIX는 지난주 금요일 12% 이상 상승하며 18% 안팎까지 올랐고, 이 수준 근처를 유지하고 있습니다. 하지만 이러한 변동성 수준은 이미 수개월간 지속되어, 주식 시장에 아직 뚜렷한 공포 심리가 나타나지 않았음을 보여줍니다. (CoinDesk)
