a16z crypto: 전통 금융은 DeFi를 원하지 않고, 블록체인을 선택적으로 사용한다

오데일리 플래닛 데일리 뉴스 a16z Crypto는 분석을 통해 전통 금융(TradFi)이 탈중앙화 금융(DeFi)과 융합하는 것이 아니라, 자체 요구에 맞는 블록체인 기술을 선택적으로 채택하고 있다고 발표했습니다. 암호화폐 업계에는 오랫동안 DeFi와 TradFi가 결국 융합되어, 개방형 유동성과 기관 유통이 결합된 전통 금융보다 우수한 새로운 시스템을 형성할 것이라는 서사가 만연해 있었습니다. 그러나 현실은 그렇지 않을 수 있습니다.

전통 금융이 블록체인을 채택하는 핵심 동력은 탈중앙화 이념이 아니라 비즈니스 효율성입니다. 블록체인이 기관의 비용 절감, 결제 효율성 향상, 유통 채널 확대 및 고객 관계 강화에 도움이 된다면, 기관은 해당 기술을 채택할 것입니다. "TradFi는 DeFi로 진입하는 것이 아니라, DeFi에서 자체 운영 모델에 적합한 부분을 활용하고 이를 기관 요구 사항에 맞게 재구성하고 있는 것입니다."

a16z Crypto는 향후 새로운 금융 인프라 범주, 즉 블록체인 기반 위에 있지만 기관의 제약 조건에 맞게 최적화된 '프로그래밍 가능한 금융 인프라(programmable financial infrastructure)'가 등장할 수 있다고 밝혔습니다. 현재 기관이 채택하고 있는 블록체인 기술은 주로 다음과 같습니다:

원자적 결제(Atomic Settlement): 거래 상대방 위험을 낮추고 담보 자본 점유를 줄입니다.

공유 원장: 백오피스 조정 비용을 절감합니다.

프로그래밍 가능한 화폐: 이자 지급, 증거금 관리, 기업 행사(액션)를 자동으로 실행합니다.

자동 시장 조성 메커니즘(AMM): 체인 상의 외환(FX) 및 토큰화된 자산 가격 책정에 재적용되고 있습니다.