国金증권: 마이크론 테크놀로지, 장기 계약 체결 가속화… 공급 부족 지속 전망

Odaily星球日报讯 国金증권 리서치 보고서에 따르면, 마이크론 테크놀로지가 장기 계약 체결을 추진하면서 공급 부족 현상이 지속될 것으로 예상된다. 마이크론은 이미 16개의 SCA(전략적 고객 계약)를 고객과 체결했으며, 이는 데이터센터, 소비자 가전, 자동차 시장을 포괄한다. SCA 중 자동차 고객의 계약 기간은 3년이며, 다른 고객은 기본적으로 5년이다. 16개의 SCA 계약은 이미 마이크론 DRAM 출하량의 20%, NAND 출하량의 1/3을 차지한다.

마이크론이 체결한 SCA의 가격대 하한선만으로도 과거 주기 정점을 넘는 수익성을 확보할 수 있다. 마이크론은 2027년까지 DRAM과 NAND 공급이 지속적으로 타이트할 것으로 예상한다. 国金증권은 메모리 반도체 산업의 공급이 지속적으로 부족해 마이크론의 높은 수익성이 유지될 것으로 전망했다. 마이크론이 하류 고객과 장기 계약을 추진함에 따라 제품 출하가의 주기적 변동성과 실적 변동성을 줄일 수 있을 것으로 기대된다.(金十)