美광 실적 발표 핵심 요약: 장기 계약 최대 2030년까지, 1000억 달러 보장 수익

Odaily星球日报讯 美光(Micron)은 오늘 실적을 발표했으며, 핵심 내용은 다음과 같다.

1. 실적 성과(발표된 분기)

분기 매출 414.6억 달러(일부 출처는 415억 달러로 기재)로 시장 예상치 약 358억 달러를 상회했다.

조정 EPS 25.11달러로 시장 예상치 약 20.7~20.8달러를 상회했다.

매출총이익률 84.9%로 시장 예상치 81.9%를 상회했다.

2. 다음 분기 가이던스(Q4)

매출 가이던스 490억~510억 달러, 중간값 500억 달러로 시장 예상치 432.4억 달러를 상회했다.

조정 EPS 가이던스 30~32달러, 중간값 31달러로 시장 예상치 25.31달러를 상회했다.

3. 장기 계약(LTA/SCA) 및 고객 확보

총 16건의 장기 전략 고객 계약을 체결했으며, 계약 기간은 주로 2026년부터 2030년 말까지를 대상으로 한다. 계약에는 전량 인수(Take-or-Pay) 조항이 포함되어 있다. 경영진은 관련 계약이 약 1000억 달러의 보장 수익에 해당할 것으로 예상한다. 약 220억 달러의 현금 예치금 및 재정적 약속을 확보할 예정이다. 체결된 계약은 해당 기간 DRAM 생산량의 약 20%, NAND 생산량의 약 3분의 1을 대상으로 한다. 경영진은 향후 매출의 절반 이상이 장기 계약에 의해 보장될 것으로 예상한다.

4. 수급 및 업계 전망

회사는 DRAM 및 NAND 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상한다. 2026년 DRAM 업계 출하량은 기존 예상보다 증가한 20%~25% 성장이 예상된다. 2026년 NAND 업계 출하량은 기존 예상과 동일한 약 20% 성장이 예상된다.

美光의 DRAM 공급 증가율은 업계 평균과 대체로 비슷할 것으로 예상된다. 美光의 NAND 공급 증가율은 업계 평균보다 다소 낮을 것으로 예상된다.

5. 자본 지출 및 자본 수익률

시장 반응에 따르면 회사의 자본 지출은 예상치에 부합한다. 공격적인 증설 계획은 보이지 않는다. 회사는 Q4에 자본 수익률이 크게 개선될 것이라고 밝혔다. 220억 달러 규모의 고객 선불금은 향후 2년간 자본 지출의 약 3분의 1에 해당한다.