분석: BTC가 옵션 GEX 집중 구역을 이탈했으나 내재변동성은 상승하지 않아, 시장에 뚜렷한 패닉은 나타나지 않음

Odaily星球日报 뉴스에 따르면, Greeks.live의 거시 연구원 Adam은 X 플랫폼을 통해 비트코인이 옵션 Gamma Exposure(GEX) 집중 구역을 돌파했으며, 이후 상방 포지션 저항이 점차 약해지고 있다고 밝혔습니다. 이더리움(ETH) 역시 약 2000달러 부근의 GEX 집중 구간을 이탈하며 단기 구조적 지지선이 약화되었습니다.

BTC 가격이 상대적으로 민감한 구역에 진입했음에도 불구하고 내재변동성(IV)은 뚜렷이 상승하지 않았으며, 전 기간 IV는 여전히 40% 미만을 유지하고 있고 원거리 기간은 지속적으로 하락하고 있습니다. 3일 연속 하락세에도 근접 IV가 유의미하게 상승하지 않은 점은, 시장이 아직 뚜렷한 패닉 가격 책정을 보이지 않았음을 시사합니다.

현재 5월 만기 옵션의 내재 확률은 약 20%이며, 내일 월말 결제를 앞두고 현재 옵션 포지션 구조가 크게 재편될 가능성이 있습니다. 전반적으로 시장은 여전히 주요 지지선의 유효성에 주목하고 있으며, 대형 포지션 보유자들의 추가 하락 위험에 대한 헤징 수요는 뚜렷이 증가하지 않은 상황입니다.