분석: 비트코인, 고점 돌파 후 하락하며 7만 달러 붕괴, 기관 현물 매수세와 파생상품 공매도 대립

Odaily 보도에 따르면 비트코인이 7만 달러를 하회했으며, 현재 시장은 뚜렷한 분화를 보이고 있다. 기관 현물 매수세는 비트코인을 지속적으로 축적하고 있는 반면, 파생상품 거래자들은 계속해서 공매도 포지션을 늘리고 있다. 역사적으로 현물 축적과 음의 자금 조달 비율이 동시에 나타날 때, 종종 '공매도 압박(Short Squeeze)'을 촉발할 가능성이 있다. 즉, 공매도 포지션의 강제 청산이 가격 상승을 촉진하는 경우지만, 이러한 결과는 반드시 발생하는 것은 아니다.

분석에 따르면, 이번 조정은 주로 단기 거래자들의 이익 실현 압력을 반영한 것으로, 일부 투자자들은 반등 중 매수 후 현금화하여 시장을 떠나기로 선택했다. 최근 반등이 나타났음에도 불구하고, 시장은 상승세가 지속될 수 있을지에 대해 여전히 충분한 확신을 갖지 못하고 있다. 파생상품 시장 심리 또한 비관적이며, 자금 조달 비율이 지속적으로 뚜렷한 음의 값을 유지하고 있어, 거래자들이 공매도 포지션을 유지하기 위해 비용을 지불하고 있음을 의미한다. 그러나 동시에 현물 수요는 여전히 존재한다. 최근 거래소로 유입된 스테이블코인의 규모는 2026년 이후 최고치를 기록했으며, 현물 비트코인 ETF 자금 흐름도 다시 순유입으로 전환되었다. (CoinDesk)