元のタイトル: 「プロジェクトが Binance Alpha から Binance spot に移行するための条件は何ですか?」
1か月前、私たちはBinance Alphaで「ポイントエアドロップ」を実施したプロジェクトを分類し、「ポイントエアドロップ」後のこれらのプロジェクトの価格動向に基づいて、さまざまなコンセプトのトークンに対する市場の選好を分析しようとしました。
（関連記事： Binance Alpha のどのようなプロジェクトコンセプトが個人投資家に利益をもたらすのか？ ）
今回は新たな視点、Binance Alphaに上場されているプロジェクトに注目しました。これらのプロジェクトを複数のデータ角度から観察することで、何か有効な情報や興味深い結論が得られるでしょうか？
Binance Alpha は、Binance スポットへの上場においてまだ「フロンティア」なのでしょうか?
元々のBinance AlphaはBinanceスポット上場の「前哨基地」でしたが、Binanceが今年3月にBinance Alpha 2.0へのアップグレードを発表して以来、Binance Alphaに上場されるプロジェクトとスポットに上場されるプロジェクトの相関関係は大幅に弱まりました。
Binance Alpha 2.0のアップデート後、88のプロジェクトが上場し、71のプロジェクトが「ポイントエアドロップ」を実施しました。最終的に、Binanceスポットに上場したのはわずか15のプロジェクトで、上場プロジェクトの約17%、「ポイントエアドロップ」を実施したプロジェクトの約21%を占めました。
スポット市場に上場されている銘柄はすべて「新品正規軍」なのでしょうか？
Binance Alpha 2.0アップデート後、Binanceスポットに上場されている15のプロジェクトのうち13が資金調達を実施しました。各プロジェクト関係者が開示したデータによると、資金調達額が最も高かったのはブロックチェーンゲーム「メイプルストーリー・ユニバース・アドベンチャーアイランド」の$NXPCで、資金調達額は1億米ドルでした。一方、最も低かったのはDefiアプリの$HOMEで、資金調達額は600万米ドルでした。Haedalの資金調達額を除く、残りの12のプロジェクトの資金調達総額は3億5,600万米ドルです。
資金調達情報のない2つの例外は決して小さなものではありません。Spark $SPKはMakerDAO、Newton $NEWTはPolygon Labsのものです。
では、BinanceはBinance Labs/Yzi Labsが投資したプロジェクトを「優遇」しているのでしょうか？実はそうではありません。これらのプロジェクトのうち、Binance Labs/Yzi Labsから投資を受けたのはStakeStone、Sign、Sophon、Sahara AIの4つのプロジェクトだけです。
プロジェクトの種類という観点から見ると、Binanceは特定の「好み」を示しておらず、幅広い種類をカバーしています。モジュラーブロックチェーン、チェーン抽象化、Payfi、チェーンゲーム、フルチェーン流動性プロトコル、ゼロ知識証明などがあり、これらの種類は基本的に研究開発に多額の資金を必要とします。
Binance Alpha 2.0時代には、Binanceスポットへの道は「正規軍」で満ちており、$AIXBTのようなオンチェーンプロジェクトを見ることは難しいと言えます。
これらのプロジェクトは「常連」であるだけでなく、「新規常連」でもあり、いずれもTGEを開催し、エアドロップ申請を開始し、ほぼ同時期にBinanceスポットに上場しました。例外はLagrangeで、Binance AlphaとTGEより1ヶ月以上遅れてBinanceスポットに上場しました。これらのプロジェクトとBinance Alphaのエアドロップ活動の関係から判断すると、10のプロジェクトが「ポイントエアドロップ」を実施しています。これらの10プロジェクトがBinance Walletに付与したトークンのシェアもそれぞれ異なります。最も大きいのはHaedalで、全体の3%のトークンシェアを占めています。最も小さいのはSignとLagrangeで、全体の0.5%のトークンシェアを占めています。
資金調達額と比較して、これらの新しいコインのパフォーマンスは成功と見なされますか?
公開初日の終値に相当する最大希薄化後時価総額でみると、具体的な資金調達額を開示している12プロジェクトのうち、最大希薄化後時価総額が調達額の15倍未満となったのはわずか4プロジェクトでした。その中で最も低かったのはStakeStoneで、それでも約8.9倍でした。
残りの8つのプロジェクトについては、取引初日の終値に相当する希薄化後時価総額の最大値が資金調達額の20倍を超えました。その中で、Sophonの増加率が最も大きく、約66.5倍に達しました。一方、Sahara AIの増加率は最も小さく、約22倍でした。
これはプロジェクトの種類とは直接関係がなく、当時の市場環境、プロジェクト自体の運営、そして市場におけるプロジェクトへの理解度によって影響を受けます。例えば、ブロックチェーンゲームトラックは市場で大きな注目と楽観的な評価を受けていませんが、「メイプルストーリー ユニバース アドベンチャーアイランド」はそれでも約26.52倍に達しており、これはプロジェクトの大型ゲームIPとブロックチェーンゲームトラックへの高い期待に関係しています。
結論
全体的な傾向から判断すると、Binance Alphaに上場したプロジェクトがBinance Spotに進出するには、Binanceによる非常に厳しい審査を通過する必要があるでしょう。ストーリーと資金調達はもはや「標準」となっていますが、プロジェクトの種類は市場で人気のホットなコンセプトに限定されません。
当社が統計を取ることができた案件のうち、開設初日の終値に相当する最大希薄化後時価総額が資金調達額の20倍を超える案件の割合が75％を超えており、これはある程度、新規プロジェクトの「合格ライン」となっている。
