原題：「バフェット、再び魔法を見せる！」バークシャー・キャッシュはイーサリアムの市場価値を上回り、トップからの輝かしい脱出の20年間の記録を振り返る」
原作者: James、BlockTempo
ウォーレン・バフェット氏の投資会社バークシャー・ハサウェイは先週土曜日に2024年第2四半期の財務報告書を発表し、同社が第2四半期にアップル株の50％近くを削減し、キャッシュポジションがリフレッシュで過去最高の2,769億ドル増加したことを明らかにした。
当時、一部のアナリストは、バフェット氏がアップル株を大規模に売却したのは、おそらくバフェット氏が株式市場や経済見通しに楽観的ではなかったため、現金をたくさん持つことを選んだのではないかと考えていた。そして今、ここ数日米国とアジアの株式市場が連続的に下落していることを受けて、コミュニティは再びバフェット氏のトップからの脱出に成功した洞察力を賞賛している。
興味深いことに、今朝イーサリアムが一時的に2,100ドルを下回ったとき、バークシャーの手元現金はイーサリアムの市場価値を見事に上回りました。そしてこれは同社が現在使える現金に過ぎず、改めてその強固な資本力を嘆いている。
過去20年間のバフェットのトップからの脱出の記録を振り返る
バフェットはトップ脱出の達人と呼ばれています。過去20年間のトップ脱出の輝かしい歴史を見てみましょう。
1999 年のテクノロジー バブル: 理解できない業界から距離を置く
1999年、インターネットバブルは最高潮に達しましたが、バフェットは「自分の能力を超えてお金を稼がない」という原則を堅持し、見知らぬテクノロジー株への投資を拒否しました。彼は質問を受けましたが、「他人が参加したゲームには参加しない」と主張しました。また、当時の米国の株式市場価値は経済成長を大幅に上回っており、今後 17 年間のダウ工業株指数のパフォーマンスは 1964 年から 1964 年までのパフォーマンスとそれほど変わらないと信じていました。 1981年、市場が下落しなければ。
1999年も株式市場は株の神様の顔を叩き続けた。SP500指数が21%上昇、ナスダック指数が66%上昇したとき、バークシャー・ハサウェイの時価総額は20%近く下落し、1990年以来2番目に悪いパフォーマンスを記録した。 , バフェット氏は年末にも「何が起こっているのか、ウォーレン？」という記事で『バロンズ』の表紙に登場した。同記事は、「30年以上にわたり投資で比類のない成功を収めてきたバフェット氏は、そのモジョを失うかもしれない」と書いた。
しかし、2000年3月についにインターネットバブルが崩壊し始め、2001年まで完全に沈静化することはなく、バフェットはトップからの脱出に成功しました。
ドットコムバブル期のバークシャー・ハサウェイとナスダックのパフォーマンスを比較。
2008 年の金融危機: 恐れる者もいるが、貪欲な者もいる
2008年に世界金融危機が勃発したとき、ダウ工業株30種平均は最高値から最低値まで52％下落したが、市場が悲観的だったとき、バフェット氏は「ニューヨーク」でこう述べた。 2008年10月、タイムズ紙は「バイ・アメリカン。私はアムだ」と題し、「他人が貪欲なとき、私は恐れる。他人が恐れるとき、私は貪欲である」という古典的な言葉を書いた。
2008年9月から10月にかけて、バフェットは底値を探り始め、コンステレーション・エナジー、日本の自動車メーカー、タンガロイ、ゴールドマン・サックス、BYD、ゼネラル・エレクトリックなどの企業の株を大量に購入し、バークシャー・ハサウェイが所有し、ワコビアを買収した。 151億ドルの銀行。
バフェット氏も底値を買った後はしばらく持ちこたえたが、ゴールドマン・サックスの株価は125ドル超から53ドルまで下落し、ゼネラル・エレクトリックの株価は22.15ドルから14.03ドルまで下落したが、バフェット氏は優先株を購入した。会社が倒産しない限り、年間 10% の固定収入が得られます。そうでなければ、毎年莫大な利益を得ることができます。
「Buy American. I AM.」の出版から 5 か月後、米国の株式市場は底を打ち始め、バフェット氏とバークシャー・ハサウェイ氏の投資は金融期間中に再び飛躍しました。危機だけでも 100 億ドルを超える収益が得られました。
パンデミック 2020: 現金が王様でチャンスを待っている
2020年に新型コロナウイルス感染症が流行したとき、バークシャー・ハサウェイは多額の現金を保有し、2020年から日本の株式市場に多額の投資を始めた。大手商社5社では1兆6000億円だったが、昨年末には2兆9000億円、利益は80億ドルに達した。
まとめ
ただし、バフェットの行動は常に市場の最高値を完全に予測するわけではなく、時には投資機会を逃すこともあることを付け加えておく必要があります。しかし、バフェットの最高値からの脱出の歴史は投資家に貴重な経験を提供します。バフェット氏はトップから脱出する時期が来たとは明言していないが、手元資金の多さは市場の不確実性を前に慎重な姿勢を示している。
