FTXの破産ファイルから得られるトップ10のポイント

現地時間11月17日、FTXの新CEOジョン・レイ3世はデラウェア州破産裁判所に文書を提出し、FTXグループの資産と事業を開示するとともに、混沌とした内部管理と財務状況、障害などを明らかにした。

「私のこれまでのキャリアの中で、内部統制が完全に機能しておらず、信頼できる財務情報が完全に欠如しているこの企業のような企業を見たことはありません...経験の浅く、未熟で、侵害される可能性のある一握りの個人に統制が集中しており、この状況は前例のないものです」とジョン・レイ三世は語った。

捜査は始まったばかりのため、ジョン・レイ三世率いるチームの情報は限られている。しかし、現在入手可能な情報に基づくと、FTX グループの多くの従業員が搾取されている可能性があると考えられると述べています。 「一部の幹部を含むFTXグループの従業員の多くは資金不足に気づいていませんでした。実際、彼らの個人的な投資や評判も影響を受けました。」

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オデイリーは破産書類の全文を読んだ上で、以下の要点を要約した。

1つ、この文書の中で、レイ氏は以下のように、FTX グループをさまざまな事業に応じて 4 つの事業グループ、つまり WRS Silo、Alameda Silo、Ventures Silo、および Doctom Silo に分割しました。

二、WRS サイロは、債務者である West Realm Shires Inc と、FTX US、LedgerX、FTX US Derivatives、FTX US Capital Markets、FTX NFTs、Embed Financial Technologies Inc、その他の事業子会社を含むその債務者および非債務者の子会社で構成されています。前述の企業はすべて West Realm Shires Inc. が 100% 所有しており、サウスダコタ州に設立された信託会社 FTX Vault を除き、すべてデラウェア州に設立されています。

West Realm Shires Inc では、SBF が 52.99%、Grey Wang が 16.93%、Nishad Singh が 7.83% を保有し、さらに 22.25% は第三者投資によるものです。

レイの理解によると、WRS サイロ企業はすべて支払い能力があります。今年9月30日時点で、WRS Siloの総資産は13億6000万ドル、負債総額は3億1600万ドルだった。

三つ、アラメダ・サイロは、債務者アラメダ・リサーチLLCとその債務者子会社で構成され、OTC、定量化、その他の債券や株式投資の管理を含む「暗号ヘッジファンド」です。 SBF は Alameda Research LLC の株式の 90% を保有し、Gray Wang は株式の 10% を保有しています。

データによると、9月30日時点でアラメダ・サイロの総資産は134億6000万ドル、負債総額は50億9000万ドルだった。さらに興味深いのは、アラメダ・リサーチLLCが関連当事者への貸付債権41億米ドルを抱えており、そのうち10億米ドルがSBFに、5億4,300万米ドルがニシャド・シンに、5,500万米ドルがライアン・サラメに貸付されていることである。返済した。

アラメダ・リサーチLLCに加えて、アラメダ・サイロの債務者は主に米国、韓国、日本、英領ヴァージン諸島、アンティグア、香港、シンガポール、セイシェル、ケイマン諸島、バハマ、オーストラリア、パナマ、トルコ、ナイジェリアに所在している。

四、Ventures Silo は主に債務者である Clifton Bay Investments LLC、Clifton Bay Investments Ltd、FTX Ventures Ltd、Island Bay Ventures Inc、および関連会社の可能性によって保有されています。このうち、SBFはClifton Bay Investments LLCの株式の約67％を直接保有し、Gray Wang氏は23％、Nishad Singh氏は10％の株式を保有している。

同文書によると、9月30日現在、Clifton Bay Investments LLCの総資産は15億2000万ドル、総負債は15億1900万ドル、FTX Ventures Ltdの総資産は4億9300万ドル、総負債は4億9200万ドルとなっている。

五、Dotcom Silo は、債務者、FTX Trading Ltd、その他の債務者および債務者以外の子会社で構成されており、これには「FTX.com」という名前で世界中 (非米国領土) でビジネスを行う取引所が含まれます。"SBF は FTX Trading Ltd の約 75% を間接的に保有し、残りの 25% は 600 社の第三者株式投資家によって所有されています。

データによると、2022 年 9 月 30 日時点で、Dotcom Silo の総資産は 22 億 5,000 万ドル、負債総額は 4 億 6,500 万ドルとなっています。ドットコム サイロの債務者は世界中の管轄区域に分散しており、親会社の FTX Trading Ltd はアンティグアに拠点を置いています。

六、FTX グループは、現金に対する集中管理を維持していませんでした。現金管理手順の誤り、正確な銀行口座と口座署名者リストの欠如。過去に現金管理に失敗があったため、FTX グループが保有する正確な現金金額は現時点では不明です。新CEOはアルバレス＆マルサルと協力してすべての現金ポジションを確認している。これまでに入手可能な帳簿と記録に基づいて、FTX は出願日時点で総額 5 億 6,400 万ドルの現金を保有していると大まかに推測できます。そして債務者は銀行機関に連絡して引き出しを凍結し、SBFや他の署名者からの指示を受け入れないよう銀行に念を押した。

セブン、以前、FTX には専用の支出管理がありませんでした。 FTXグループの従業員は主にオンラインで業務を行っています"「チャット」プラットフォームは支払い要求を送信し、さまざまな幹部がパーソナライズされた絵文字を介して応答して支払いを承認します。バハマでは、FTX グループの企業資金が従業員やコンサルタントの住宅購入やその他の個人的な出費に使用されているとレイ氏は述べました。一部の不動産はFTXの従業員やコンサルタントの個人名で記録されていた」 債務者は現在、CEOである私に報告する一元的な支払い承認プロセスを導入している。 」

八、デジタル資産の保管に関して、FTX グループはデジタル資産に対する適切な記録やセキュリティ管理を実施していませんでした。 SBFとGary Wangは、FTXグループの主要な事業（CFTC規制のLedgerXおよびその他の規制対象子会社を除く）のデジタル資産へのアクセスを管理しており、安全でないグループ電子メールアカウントの使用などの管理ミスがあった グローバルFTXグループのキーおよび極度に機密データへのアクセス企業; ブロックチェーン上での毎日の調整なし; 顧客資金の不正使用を隠蔽するソフトウェアの使用; FTX.com の自動清算契約の側面からアラメダを極秘に免除; アラメダは Dotcom Silo (サードパーティの投資を受けている) から独立した経営陣の欠如。

現時点で、債務者は新しいコールドウォレットで約7億4000万ドルの仮想通貨を入手しているが、各サイロがどのように割り当てられるかは不明だ。さらに、レイ氏は、請願開始時に3億7,200万ドルの資産が無許可で移転され、破産申請後、無許可の情報源がFTXプラットフォームのネイティブトークンFTTの約3億ドルを作成したと述べた。

九、FTX ビジネスで最もよくある失敗の 1 つは、意思決定における長い実績の欠如です。 SBF では、短期間で自動的に削除されるアプリケーションを使用して通信することが多く、従業員にも同様のことを奨励しています。 FTXグループは仮想通貨以外にも数十億ドルの投資を行っている。しかし、アラメダサイロとベンチャーズサイロの大手企業は、これらの投資活動の完全な帳簿や記録を維持していません。債務者は、過去の現金取引の記録を利用すると同時に、さまざまな第三者情報源を検討して投資を決定しています。

十、FTX グループ企業の多く、特にアンティグアとバハマで法人化されている企業は適切なコーポレートガバナンスを持たず、多くの企業は取締役会を開いたことがありません。

FTX グループはさまざまな場所に多数の規制対象または認可を受けた子会社を有しており、これらの子会社には継続企業価値がある場合とない場合があります。債権者は投資銀行を雇い、債務者が売却の可能性のある事業を評価できるよう支援している。