最近、ソラナ TVL データの「偽」事件が注目を集めています。
かつてソラナのTVLの70%を「改ざん」した「多重人格」がアプトスに注目しているかつてソラナのTVLの70%を「改ざん」した「多重人格」がアプトスに注目している「この記事は、ソラナエコロジーの開発者であるイアンとディランが、身分を偽って11人の開発者としてソラナ上に数十のDeFiプロトコルを作成したことを明らかにしています。プロトコル間の相互参照を通じて、彼らのプロジェクトのTVLはかつて75億米ドルに達しました。一方、同時期のソラナの TVL 総額はわずか 105 億ドルでした。
そのため、ソラナのTVLには「水分」が多く含まれている可能性があります。 (もちろん、他の多くのパブリックチェーンでも同様の状況が存在する可能性があります)
統計の観点から見ると、DeFiプロトコルが相互に参照してブックTVLを増加させることは「改ざん」とはみなされませんが、特定の指標の統計を繰り返して別の指標の値を増加させる「邪悪な」統計手法であると言えます。
この統計プロセスでは、データの統計的口径を変更することでデータを変更することができ、すべてのデータは「真実」ですが、一般のユーザーにとって、チェーン上の資産の「リスク防止能力」は同じではありません。
副題
偽造プロセスを暴く
パブリックチェーンでは、DeFi協定TVLの統計的基準には、融資、質権、第2プール、協定通貨の市場価値(流通通貨と非流通通貨、単一通貨と二重通貨、三重通貨の区別)、および協定国庫預金。 DeFiプロトコルのTVL統計の観点から、パブリックチェーンのTVLが偽造されるプロセスを分析します。
貸付: プロトコル A が n 相当のデポジットをプロトコル B に貸与すると、プロトコル B は引き続き n を他のプロトコルに貸与します。このリンクでは、TVL は 2n です。
プレッジ: 値が n のトークンを、値が m の資産を取得または貸与する契約にプレッジします。このリンクでは、TVL は m+n です。
2 つのプール: プロトコルは、ユーザー デポジット n を貸し出しながら、値 m のプロトコルによって発行されたトークンでユーザーに報酬を与えることができます。トークンは、値 y のガバナンス トークンを取得するためにプール 2 に担保されます。このプロセスでは、TVL の計算には、ユーザーの元のデポジット、誓約トークン、およびガバナンス トークンの価値が含まれます (TVL は n+m+y)。
財務: DeFi契約に財務がある場合、契約を通じて得られた収入は財務に含まれ、収入のこの部分もTVLとしてカウントされます。
上記の手段を組み合わせると、次のような DeFi プロトコルを設計できます。プロトコル A は Xiaohong を引きつけ、融資収入を通じて m 相当の預金を預けさせます。その後、Xiaoming は信託条件の下で資産 n を貸し出し、それをプロトコル A の質権として使用できます。このとき、プロトコル A は X の値を持つプロトコル トークンで Xiaoming に報酬を与えますが、プロトコル A は二重通貨メカニズムを設定しており、A プロトコルの 2 番目のプールに一定期間プレッジして、 y に相当するガバナンス トークンを取得します。
このプロセスでは、Xiao Ming が m 単位の資産を投資するたびに、m+n+n+x+x+y の TVL を「作成」します。 (m>n) このようなプロトコルには、1 ドルの TVL を m+n+n+x+x+y ドルに変える機能があります。
一方、契約Aは取引手数料を徴収できる契約であり、取引金額z、取引手数料0.1%の場合、契約収入は0.1%zとなり、その収入は国庫に算入されます。国庫残高も TVL に含まれます。
最後のステップでは、10 個以上の類似または同一の DeFi プロトコルを作成し、相互に借りたり質入れしたりできるようにする必要があります。これにより、わずか 1 億米ドルの TVL でパブリック チェーンを作成するプロセスが完了します。 10億米ドル以上に。
このプロセスのすべてのデータは実数ですが、二重にカウントされていることに注意してください。
この記事の最後では、統計的品質のスクリーニングをサポートする DeFi データ Web サイトをお勧めします。DeFillama.com、ユーザーがパブリックチェーンTVLのゴールドコンテンツをより適切にテストし、賢明な投資決定を下せるように支援したいと考えています。
