DAOrayaki｜オリンパスDAOを例に、コミュニティがプロジェクトの価値をどのように推進しているかを評価する

オリンパス DAO ($OHM) は、エキサイティングなインセンティブ、ミーム文化、そして超強力なコミュニティを備えた分散型準備通貨プロトコルです。この記事では、オリンパス DAO を取り巻く社会的側面が、このプロトコルの注目を高めるのにどのように役立ったかを調査します。

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概要

概要

各 $OHM トークンは、少なくとも 1 つの DAI と、プロトコル所有の流動性を含むその他の財務資産によって裏付けられています。 $OHMは、米ドルに固定されたステーブルコインと比較して購買力を維持するように設計された自由変動準備通貨を可能にする、本質的な商品バスケットによって裏付けられた世界的な会計単位になることを目指しています。オリムスは最近、$OHM-$ETH 債券を追加しました。これは、ネイティブ トークンが潜在的に長期的な価値上昇資産によって裏付けられていることを意味します。

ユーザーはステーキングとボンディングの 2 つの方法でオリンパス DAO から価値を得ることができます。 OHM をステーキングすることで、ユーザーは国庫からのインフレ排出から追加の OHM を取得できます。これにより、利害関係者は$OHMの総供給量に占める相対的なシェアをより高く維持することができ、成長を前提としたより長い保有期間を奨励することができます。さらに、社債保有者は、複数日の権利確定期間を持つ割引 OHM と引き換えに資本を提供します。理論的には、債券保有者は権利確定期間が終了すると、一桁半ばの小さな利益を得るためにトークンを売却することができますが、ほとんどの債券保有者は将来のより高い利益を期待して最終的に賭けることになります。

OlympusDAO は 2021 年 3 月の発売以来、飛躍的に成長しました

この時価総額の 90 倍の増加は、プロトコルのいくつかの重要な革新と、利害関係者の有用性を最大化するためのゲーム理論の使用によるものと考えられます。

OlympusDAO は債券販売を通じて流動性のほぼすべてを確保しています。

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これには、インセンティブ付き流動性と比較していくつかの利点があります。

1. $OHM には常に流動的な市場がある

2. OlympusDAO は象徴的なインセンティブを通じて流動性の対価を支払う必要がないため、収入だけを追求してプロジェクトを離れる可能性のあるマイナーではなく、合意に従うギャンブラーにインフレ排出が蓄積することが可能になります。

4. 流動性は $OHM トークンを裏付ける資産として使用できます

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オリンパスの台頭を評価する基本的な方法

基本的な観点から、ユーザーは財務の見越統計を時価総額と比較して、基本的な価値の推進要因を特定できます。 2021年5月29日から2021年10月18日までのOHMの財務時価総額と時価総額を回帰すると、かなり厳しい結果が得られます

OHM の金庫の価値は、OHM の時価総額と高度に相関しています (R² は 0.971)。国債保有額が 1 ドル増加するごとに、時価総額は 6.52 ドル増加します。しかし、国債価値と時価総額価値は相互に関連しており、実際には債券購入活動の結果であるため、因果関係を判断するためのこの比較には部分的に欠陥があります。

それにもかかわらず、15 日後の時価総額の予測因子として財務省の価値を使用します。

R² の低下は、日々の債券購入活動、$OHM 取引活動、担保供給割合など、短期的なボラティリティを伴う変数に起因すると考えられます。予想通り、市場における財務省価値の発生の方向は、市場価値の鏡像の方向よりも優先されます。

相関関係に関係なく、量的統計が独立変数と従属変数の間の境界があいまいであることを考えると、因果関係を判断するために基本的な指標を適用することは困難です

ファンダメンタルズ間の関係を純粋に判断するのではなく、社会的指標が $OHM 価格変動を引き起こしているかどうかを判断しようとします。言い換えれば、何が債券購入活動を促進するのかということだ。

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ゲーム理論 (3,3) とそれに関連する価値

(3,OlympusDAO が注目を集め始めると、ますます多くの Twitter ユーザーが Twitter のプロフィールで (3,3) というキャッチフレーズを使用し始めました。暗号通貨ネイティブの個人とプロの投資ファンドの両方が注目すべきプレーヤーです。これは、プロトコル自体を常に思い出させるだけでなく、その人気の高まりにより、馴染みのないユーザーがそのフレーズの背後にある意味を調べるようになるため、非常に効果的なマーケティング戦略であることが証明されています。 (3,3) バナーは、OHM 同士が交流し、Twitter で新しいつながりを築くための簡単な方法でもあります。

3) ゲーム理論の考え方に基づくと、パレート効率の結果は、誰もが OHM を誓約できるということです。このゲーム理論マトリックスの簡略版は、OlympusDAO のドキュメントで説明されています。債券が購入され続けると仮定して、誰もが $OHM に賭けている場合、流通供給量が減少し、価格が上昇し、全体として最大の結果が得られます。

時価総額が1億8,000万ドルから4,500万ドルに下落し、仮想通貨が大規模な市場暴落の真っただ中にあったにもかかわらず、コミュニティの回復力は5月に証明され、期間中に利害関係者の数は実際に増加し、1日の利害関係者の数は増加しませんでした。減少が見られました。

OHM がステーキングされているウォレットは約 42,000 個あり、これらのウォレットは平均して 9,562 米ドル相当の OHM をステーキングしています。最初の 42,000 個のウォレットのうち、21,000 個弱には少なくとも 1 つの追加担保があり、平均額は 24,000 ドルでした。その後のステーキングアクションにおける平均ドルの増加は、潜在的な初期の懐疑と個人のリスクと報酬のシナリオを回避することで、信頼とコミュニティの強さを高め、それによって個人の資本流入を増加させることを示唆しています。

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ソーシャルエンゲージメントスコアは価格と高い相関があり、大規模な資本流入の前にピークに達します

LunarCrush.com は、さまざまな暗号通貨プロジェクトに関するデジタル メディアの洞察を提供します。ソーシャル エンゲージメントの指標を使用すると、ソーシャル エンゲージメントと OHM の時価総額との相関関係を測定できます。 2021 年 5 月 29 日から 2021 年 10 月 18 日までの時価総額とソーシャル エンゲージメントの相関関係は 72% です。エンゲージメント スコアの正のスパイラルにおける異常な変動により、特に過去数週間、関連性指標がマイナス方向に低下しました。

ソーシャル エンゲージメントは、ツイートまたはハッシュタグを介したすべてのメディア チャネル (Twitter および頻度は低い Reddit/YouTube を含む) にわたる特定の項目への言及の合計として単純に定義されます。

時価総額と社会的関与との相関関係は、仮想通貨コミュニティが耐える傾向にある正のフィードバック ループに起因すると考えられます。

1. ソーシャル エンゲージメントは、「いいね！」、ハッシュタグ、コメントなどのメンションによって促進され、発見しやすさと資金流入が増加します。

2. すべてのメンバーには共同投資について話し合う経済的インセンティブがあり、コミュニティが大規模であれば、タイトルや物語をコントロールできる可能性が高まるため、各新規メンバーにとっての協定の限界利益は増加すると言えます。

3. 特定のプロジェクトについていけない初期のコミュニティメンバーが生み出す莫大な機会と信じられないほどの報酬により、後続のユーザーのFOMOは、人気と価値の蓄積サイクルのピーク時に主な価格要因となるため、非常に強力です。

このフレームワークを特にオリンパスに適用すると、社会的関与の急増に続いて価格上昇が起こる 2 つの異なるイベントがあるように見えます。

シナリオ 2 と 10 月 8 日では、オリンパスのエンゲージメントは 2 日間で 500 万から 3,600 万に増加し、オリンパスの価格はシナリオ 2 の開始から 4 日後にピークに達しました。 10 月 8 日の注目すべきツイートには、オリンパスと PoolTogether の提携発表、Tetranode を含む影響力の高いツイートのツイート、$TIME がオリンパスのフォークである TVL の 5 億ドルに達したというノイズなどが含まれていました。ソーシャルメディアの活動により、OHM は 4 日間で価格を 752 ドルから 1,349 ドルに引き上げました。 10月12日以降、多くの保有者が「噂を買ってニュースを売る」タイプの取引を行ったため、参加者数と価格が急速に下落しました（シナリオ2の直後）。この分野の著名人による否定的なツイートもあり、流動性の流出につながる可能性があります。

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オリンパスのフォーク型エコシステムの相対的な人気がオリンパスの価値を部分的に説明しています

オリンパス DAO コミュニティは現在、Crypto Twitter で最も注目されているコミュニティの 1 つであり、リーダーである OHMZeus を宣言し、(3,3) というキャッチフレーズを崇拝していることがよくあります。

ここでは、他の注目すべき (すでにリリースされている) フォークと比較した OHM コミュニティ メトリクスの概要を示します。

以下の特定のグラフを使用すると、各プロトコルが保持する相対的な価値について結論を引き出すことができます。 OHM は、先行者利益、プロボンドによるイノベーション、主要なソーシャルメディア、現在の流動性の優位性、およびアクセスの容易さ (ETH) により、明確なリーダーです。 KLIMA は、その「グリーン」な物語と効果的なコミュニティ開発を通じて、すぐに注目を集めることができました。実際、KLIMA にはオリンパスよりも多くの Discord メンバーがいます。 TIMEとGYROはどちらもあまり人気のないブロックチェーン上に存在するため、現在資本流入ははるかに少ないです。

この「相対値」も、前述した正のフィードバック ループに起因すると考えられます。このサイクルを別の角度から見てみましょう。プロジェクトの Twitter 上での人気が低いほど、投資家に発見される可能性は低くなり、時価総額は小さくなります。

他の今後の OHM フォークも Twitter で注目を集めています。

Rome DAO は、最初の裏付けとしてステーブルコインではなく OHM を使用しているため、特に際立っています。これは、プロトコルの成功が OHM 自体に大きく依存していることを意味します。 Rome は Twitter で最初に発表された OHM フォークの 1 つでもあり、OHM コミュニティに参入する際の先行者利益をもたらします。上のグラフは、Twitter から Discord への移行はある程度の関心を持つユーザーが実行するステップであるため、発見が最終的にエンゲージメントにつながることも示しています。

先週の合意開始以来、KLIMAの供給比率は99％に急上昇したが、オリンパスは92％付近で推移している。このグラフは、KLIMA が強力なコミュニティを持っていることを示していますが、KLIMA はより有利な環境で立ち上げられ、オリンパスは相互に有益な合意活動の前例を作りました。

これらの結論を踏まえて、社会活動の方向性に関する論文を作成することで、オリンパスのフォークとオリンパス自体の将来の価値を予測できます。

1. Avalanche と BSC への資本流入が増加し、その結果 TIME と GYRO の潜在的価値が高まるでしょうか?

2. KLIMA はその環境に優しい物語のおかげで OHM よりも人気になる可能性がありますか?

3. オリンパスのアイデアは本当にフォークの価値を促進し、オリンパスから遠ざかるのに役立ちますか?

4. GYRO、KLIMA、TIME が OHM の Twitter フォロワー 61,000 人に向けて前進するのに役立つ触媒は何ですか?

360万人のDeFiユーザーと約3万のステークOHMがあることを考えると、オリンパスと関連フォークが拡大し続ける可能性はありますが、オリンパスのような分散型通貨に興味を持つユーザーの数は不明です。パラダイムのハス氏を含むこの分野の著名なアナリストの多くは、時間の経過とともに報酬が減少するため、長期的な持続可能性に懐疑的だ。

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ソーシャルメディアのエンゲージメントと保有者数は価格上昇と強い相関関係がある

社会的関与とOHMステーキング額を時価総額の結果の独立変数として利用することにより、R²は94.2%となり、両方の指標がコミュニティ活動の結果であることを考慮すると、これは印象的です。

この回帰分析の R² は 81% と非常に高くなります。社会参加や OHM ステーキング額などの変数は、上記のファンダメンタルズ分析で使用した変数よりも本質的に独立性が高いことを考えると、$OHM やその他の将来のプロジェクトの結果を予測する際には、自信を持って社会的要因にもっと依存することができます。

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仮想通貨ツイッターのトップインフルエンサーがオリンパスに関する多くの議論のポイントを紹介

オリンパスのトップインフルエンサーはエコシステムの推進に尽力しており、仮想通貨ツイッターでも最大のインフルエンサーの一人でもあります。

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オリンパスに最も影響力のある人物は次のとおりです。

1. ダニエレ — OHM フォークの創設者

ダニエレは、$TIME や $SPELL など、これまでに多くの注目すべきプロジェクトの指揮を執ってきたため、よく Yearn の Andre と比較されます。彼は、$TIME を改善するための継続的なインセンティブとして、$OHM にさらにさらされることになります。

2. テトラノード — クリプト・ホエール

Tetranode はチャンスを早期に発見することで知られており、コミュニティ内での彼の比較的早い段階からの存在は、$OHM に注目を集めるのに役立ちました。

3. jawz-OHM の共同創設者

Jawz には 16,500 人を超える Twitter フォロワーがおり、オリンパス関連のアルファ版やイノベーションを頻繁に投稿しています。

本質的により技術的な洞察を頻繁に共有する聡明な頭脳

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センチメント分析は最終的な価格上昇に先立ってピークに達する

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結論は：

結論は：

OlympusDAO は、コミュニティのメトリクスを使用して価値を捉えるというアイデアにおける興味深い実験を示しています。この結果は、ファンダメンタルズ価値の予測因子としてのコミュニティ指標は、他の人が考えているほどファンダメンタルズ指標との差が少ないことを示しています。コミュニティ主導の指標を利用することで、現在の仮想通貨評価モデルのギャップの一部を埋めることができ、ファンダメンタルズ投資家を長年悩ませてきた隠れた価値を定量化するのに役立つ可能性があります。