DeFiガバナンストークンの評価手法｜スナップフィンガー研究所 Weekly #07

响指研究所

特邀专栏作者

2021-08-18 03:21

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DeFi TVL は新たな最高値に達し、アートブロックの 30 日間の取引量は 6 倍に増加し、暗号化されたジェネレーティブアートのブームを牽引しました。

AI要約

展開

DeFi TVL は新たな最高値に達し、アートブロックの 30 日間の取引量は 6 倍に増加し、暗号化されたジェネレーティブアートのブームを牽引しました。

この問題のハイライト:

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この問題のハイライト:

GlassnodeはDeFiガバナンストークンの評価方法を整理しており、一般的な指標はなく、同じカテゴリーのプロジェクトを比較することに意味があるが、合理的な評価には評価指標や枠組みを十分に理解する必要がある。
アートブロックの 30 日間の取引量は 6 倍に増加し、暗号化されたジェネレーティブアートのブームを牽引しました。
Delphi Digital は、THORChain の調査レポートを発表しました。攻撃を受けた後、THORChain は混乱から抜け出し、将来の合成資産システムに期待する価値があります。
2番目に大きな統合NFT市場であるRaribleは、Raribleエコシステムに利益をもたらし、イノベーションを推進するオープンソースツールRarible Protocolをリリースしました。

No.1代理店レポート

Glassnode: いくつかの DeFi ガバナンストークン評価方法の比較

-01 総価値ロック (TVL) / プロトコルの時価総額

TVL は、プロトコルに追加された流動性と市場の需要を反映します。プロトコルの採用、効率、将来の価値を完全に反映することはできませんが、短期から中期の価格を示す有用な指標となる可能性があります。
Aave や Sushi など、TVL と市場価値の間に強い相関関係があるプロジェクトの場合、TVL の変化傾向を評価の基礎として使用できます。そして、コンパウンドとイヤーンの場合、時価総額はTVLを上回りました。

-02 時価総額/契約収益

比率 (最後の列) が高くなるほど、理論上、トークン所有者が投資 1 ドルから受け取る価値は低くなります。
この指標で評価すると、COMP は AAVE よりも過小評価されていません。

-03 TVL/契約収入

比率 (最後の列) が高くなるほど、ロックされた 1 ドルあたりに生成されるプロトコル収益は低くなります。
この指標で評価すると、COMP は依然として AAVE よりも過小評価されています。

-04 時価総額・ユーザー数

比率 (最後の列) が高くなるほど、同じ時価総額フェーズをサポートする過去のユーザーの数が少なくなります。
この指標の評価によれば、COMP は AAVE よりも過小評価されており、Sushi は Bancor よりも過小評価されています。

-05 注目すべき指標：FDV（完全希薄化評価額＝時価×最大供給量）。

FDV でトップ 100 にランクされている一部のプロジェクトは、時価総額でランク付けするとトップ 100 に入ることができません (Curve など)。トークンのインフレが高いプロジェクトの場合、将来的にはトークンのロックを解除して販売するプレッシャーが大きくなるでしょう。評価指標とフレームワークをよく理解すれば、真実が明らかになります。

翻訳元：

https://www.odaily.com/post/5171612

第２羽口圃場

Art Blocks がジェネレーティブアートをリード

ジェネレーティブアートは、アルゴリズムを通じてコンピューターによって生成される芸術形式です。先頭に立っているプロジェクトの 1 つが Art Blocks です。これは、アーティストやコレクターがユニークな生成アートワークを作成および購入できるプラットフォームです。過去30日間で、アートブロックの取引量は658％増加し（8月17日、dappradar）、NFTコレクターの中で3位にランクされました（最初の2つはAxie InfinityとCryptoPunks）。

先週、下の写真に示すように、Art Blocks の作品は 40 万米ドル以上の価格で落札されました。

ジェネレーティブアートの魅力とは何でしょうか？直観的な例として、次の画像は同じプログラムで作成されたものです。複数回実行するだけで、2 つのまったく異なる結果が得られますが、それらは要素的にも美的にも非常に関連しています。

0xBEWの「NFT投資コレクション」は、宣伝：（斬新*時代を超えた*実用的）^コミュニティをまとめています。斬新さ、

永遠と実用性の間には相乗効果があり、コミュニティは指数関数的な効果をもたらします。著者は、ArtBlocks は永遠を最もよく体現するプロジェクトであると信じており、暗号アートを正当な芸術運動として解釈しており、私たちは美術史の新たな章の初期段階にいます。 ArtBlocksのRingersとFidenzaシリーズの人気は、NFTコミュニティで高品質のアートに対する大きな需要があることを示しており、一方、サザビーズオークションハウス（Soethby）を通じて販売された多数の19のArtBlocks作品は、伝統的なアートの世界を示しています。アートブロックの。

参照する：

https://www.chainnews.com/articles/253379628710.htm

https://www.odaily.com/post/5171656

https://mp.weixin.qq.com/s/2hPbU4NTgnDQoQ29mAjWzg

注目のNo.3プロジェクト

-01 THORChain: 混沌から抜け出す合成資産システムは期待に値する

https://www.chainnews.com/articles/738445662776.htm

今年2月、MulticoinはTHORChain分析レポートを発表し、RUNE（THORChainトークン）がMulticoinで最大の公開ポジションの1つであり、レポート発行時の価格は4.5ドルであったことを示しました。その後、市場全体の反発に伴い、RUNEは過去最高値の20ドル（5/19）まで上昇した。その後、THORChainは3回の攻撃を受け、約750万ドルを失い、通貨価格に影響を与えた。

この攻撃では、脆弱性は時間内に修正され、損失は財務省が負担し (財務省には 6,000 万米ドル以上の資金がある)、セキュリティ監査会社 2 社が雇用されました。プロジェクトの進捗状況としては、4月13日のマルチチェーンネットワークChaosNetの立ち上げ以来、安定的に進捗しており、今後立ち上げ予定の合成アセットTHORSynthsや、Runeの合成版であるiRuneにより、継続的なプロジェクトの進捗が見込まれます。 THORChainの成長の勢い。

THORChain は、すべてのブロックチェーン資産を流動性市場に接続するように設計されたクロスチェーン流動性プロトコルであり、各資産はネットワークノードによって保護されます (THORNode ノードを実行するために 100 万 + RUNE を誓約できます)。 Tendermint、Cosmos-SDK、Threshold署名スキームを利用しているため、THORChainはさまざまなブロックチェーンネットワークや資産に適しており、セキュリティを犠牲にすることなく大規模な拡張を実現できます。 Thorchain のマルチチェーン取引システムは、ファンドプールモデル (AMM) を使用して、追加の RUNE を流動性プロバイダーに支払うことで流動性を促進します。

Delphi Digital は最近、THORChain の調査レポートをリリースし、ChaosNet の運用状況と THORSynths と iRune の製品ロジックを紹介しました。

THORChainの総流動性は約1億4,000万ドルで、26のプールに分散されています。資本プールの規模が大きくなるにつれて、取引コストは低くなります。
ネットワークのセキュリティを確保するために、THORChainはノードにバインドされたルーンと流動性プールのルーンの比率を2:1に設定します。これにより、資金プール内の既存のルーンの上限が制限され、それによって資金プールのサイズが制限されます。資金プール。ノードにバインドされているルーンの数が十分に大きい場合、上限が削除され、資金プールに大量の流動性が追加されます。
バイナンス<>Binance アカウント間のスワップは、マルチチェーン ChaosNet スワップ量の約半分を占めました。さらに、THORChainからBinanceへの取引量は、THORChainからビットコインおよびイーサリアムへの合計取引量を上回りました。
THORSynths の核心は資産の IOU であり、1 つの合成資産は常に資産の 50% と資産価値の 50% に相当するルーンによって裏付けられます。 THORSynths の主な目的は、安価で高速な取引を可能にすることで取引量を増やすことです。THORSynths を使用すると、LP は実際に Rune でレバレッジを活用したロングポジションを保持できます。
ルーンの合成バージョンである iRune (利息付きルーン) は、ルーンの定期収入を得るために普通預金口座にロックすることができます。 iRune の需要により、流動性の上限が大幅に増加すると予想されます。

8月13日、NFTマーケットプレイスRaribleは、NFTプロジェクトやアイデアのオンラインプロセスを大幅に簡素化する一連のオープンソースツール（「Raribleプロトコル」と呼ばれる）の立ち上げを発表しました。この契約はRaribleエコシステムに利益をもたらし、イノベーションを推進します。

raribleプロトコルの中核は分散型取引所です。 raribleプロトコルに基づいて構築されたアプリケーションには、共有オーダーブックがあります。
このプロトコルの最も強力な機能の 1 つは、トランザクション中に手数料を分割する機能であり、これにより NFT の共同作成が可能になります。
raribleプロトコルは、プロトコルで鋳造されたNFTと外部で鋳造されたNFTのロイヤルティ標準を実装しており、取引がどのプラットフォームで行われたかに関係なく、作成者とプラットフォームのロイヤルティが遵守されます。
raribleプロトコルは現在イーサリアムに展開されており、間もなくFlowとPolygonで利用可能になる予定です。
現在、このプロトコルに基づいてアプリケーションを構築する 20 の異なるプロジェクトが存在します。Rarible.com。
rarible DAOは、プロトコルに基づいたプロジェクトを2つの方法でサポートします: 合計約40,000米ドルのRARIトークンが毎週配布され、各アプリケーションによって取得されるRARIはその週の販売量に比例します; 開発者はプロトコルに基づいてには最大 100,000 米ドルの資金が提供されます。

RARIは、CoingeckoのNFT時価総額リーダーボードで25位にランクされています。

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/D31300363.html

No.1のマーケットデータ

#全体#ビットコイン#イーサリアム

8 月 16 日の Coingecko データ: 時価総額上位 100 の仮想通貨の時価総額は 2.1 兆米ドルに達し、BTC が 42.4%、ETH が 18.3% を占めました。 7月19日以来、仮想通貨市場は大幅な上昇を見せており、現在のパニックと貪欲指数は72（貪欲、8/17）となっている。
CFTC：ビットコイン先物の買い越しポジションは5月中旬以来の最低水準に達した。
Okey Cloud チェーンマスターデータ: 8 月 10 日、中央取引所上のイーサリアム残高は約 1119 万 7300 個で、過去 3 年間で最低水準に低下し、イーサリアム供給量のわずか 9.56% を占めました。

#DeFi

DeBankのデータによると、DeFiプロトコルのロックアップ総額は1000億米ドルを超えた（8月16日、ロックアップ総額は1092億米ドル、純ロックアップ額は815億米ドル）。ドル）。
順位が固定されている DeFi プロトコルのトップ 4 は、Aave V2、Maker、Compound、Curve (初めて 100 億ドルを突破) です。
ロックアップ総額は4月27日に初めて1000億ドルを突破し、5月10日には過去最高の1300億ドルに達した。
Uniswap は、過去の総収益が 10 億ドルを超える初の DeFi プロトコルとなりました。 (8/11、Twitter @haydenzadams)
Uniswapユーザーの総数は251万人に達し、過去最高を記録した。 (8/12、デューン・アナリティクス)

#NFT

Axie Infinityの累計取引高は10億米ドルを超え、NFT市場で第1位となった。 (8/7)
CryptoPunksの総取引額は7億ドルという過去最高を記録した。 (8/15)

#流動性ETF #ファンド#取引所

暗号資産運用会社ヴァルキリーは、ビットコイン先物ETFの提案を米国証券取引委員会（SEC）に提出した。
ウクライナの新しい仮想通貨法案は間もなく「仮想通貨での支払いを合法化」する予定だ。この法案では、仲介業者を通じた仮想通貨の購入のみが許可され、また、地元の決済処理業者が仮想通貨を法定通貨に変換するサービスを提供することも許可される。

第2回暗号化プロジェクトの進捗状況

#イーサリアム広場#拡張#レイヤー2

ETHバーニングデータ（8/16 17:00） Ultrasound.money

Polygon は Ethereum スケーリングソリューション Hermez Network を 2 億 5,000 万ドルで買収します。両者はまた、暗号通貨分野におけるこの種の最初のトランザクションで、ネイティブトークンである MATIC と HEZ を統合しました。将来的には、HermezNetwork は zkEVM テクノロジーの開発に注力し、ZK-Rollup 内でネイティブスマートコントラクトのスケーラビリティを提供する予定です。
Arbitrum は、70 の DApp、ウォレット、ツールを含む Arbitrum One エコロジカルポータルを立ち上げました。
イーサリアムの第 2 層スケーリングソリューションである Optimism は、すでに USDC をサポートしています。
#新しいパブリックチェーン

#新しいパブリックチェーン

Cardano は、9 月 12 日にメインネット上で Alonzo ハードフォークを開始する予定で、これによりスマートコントラクト機能が提供されます。

#DeFi

信託会社Delaware Trustsは、MakerDAOと提携して、コミュニティ銀行WSFS銀行を受託者として、現実世界の資産を担保ローンに使用する分散型信用制度を構築する計画だ。
Perpetual Protocol は、合計 300 万 PERP (3,000 万米ドル以上相当) のエコロジー基金である Perp Ecological Fund を正式にリリースし、適格なプロジェクトとトークンと交換されます。協力プロジェクトの最初のバッチには、Charm、dHEDGE、そしてレマ。
Polygon、PoolTogether、dHEDGEを含む16のプロジェクトが共同でソーシャルDeFiアライアンスを立ち上げ、将来的には一連の活動で分散型ソーシャルネットワークとDeFiを組み合わせる可能性を模索し、ユーザーがWeb 2.0ソーシャルネットワークからWeb 3.0の分散型世界に参入できるよう支援する。

#NFT

NFT取引プラットフォームRaribleは、NFTプロジェクトやアイデアの市場化プロセスを簡素化するために、NFT用のオープンソースクロスチェーンツールであるRarible Protocolを開始しました。

＃資産運用管理

民間投資会社ニューバーガーは、自社のファンドに規制対象のビットコインとイーサリアム先物への投資を認可した。現在の運用資産は4,020億米ドルに達します。 (今日のUさん)

#CeFi #サービス #チャネル

シンガポールのDBS銀行（DBS）の証券事業であるDBSヴィッカースは、シンガポール金融管理局（MAS）から仮想通貨関連事業の提供に関する原則承認を取得した。
MassMutual は NYDIG と提携して、機関投資家にビットコインファンドへのエクスポージャーを提供しています。
#ブロックチェーン+

#ブロックチェーン+

世界最大の映画館チェーンであるAMCは、2021年末までにビットコインによる支払いを受け入れる予定だ。 (CNBC)
イタリアのファッションハウス、ドルチェ＆ガッバーナは、今月後半に高級品市場UNXDでNFTコレクションを発売します。 (コインデスク)
フランスのクラブ、パリ・サンジェルマンに移籍するリオネル・メッシの資金計画には、仮想通貨のファントークンでの支払いが含まれている。 (ロイター)
国内有名B局UPオーナー「National Architect」が制作したNFTデジタルブラインドボックスRivermenの販売が開始され、一時イーサリアムネットワークがブロックされる原因となりました。

#CeFi #融資

デジタル資産金融サービス組織である FalconX は、評価額 37 億 5,000 万ドルで 2 億 1,000 万ドルのシリーズ C ラウンドを完了しました。
融資スタートアップのアップグレードはシリーズEで1億500万ドルの資金調達を完了し、先月ビットコイン消費リベートカードを開始した
インドの暗号化資産取引所である CoinDCX は、シリーズ C ラウンドで 9,000 万ドルの資金調達を完了し、ポストマネー評価額は 11 億ドルとなりました。
インドネシアの仮想通貨取引所であるPintuは、シリーズA資金で3500万ドルを調達した。
デジタル資産取引所 Blocktrade は、2,580 万ドルのシリーズ A ラウンドを完了しました。

Redditは、同社の価値を100億ドルと評価するFidelity Investmentsが主導する4億1000万ドルのシリーズFラウンドを発表した。

Redditは、同社の価値を100億ドルと評価するFidelity Investmentsが主導する4億1000万ドルのシリーズFラウンドを発表した。
2月時点では60億ドルと評価されていた。毎日 5,200 万人のアクティブユーザーを抱える Reddit も、コミュニティポイントの暗号トークン報酬プログラムを拡大しています。
スポーツ用品会社ファナティクスは評価額180億ドルで3億2500万ドルを調達した。スポーツ業界におけるグッズ、チケット販売、NFT等のサービスを提供するグローバルデジタルスポーツカンパニーへの変革を目指します。

No.4 音の視点

ブルームバーグ：ステーブルコインの規制は芽を摘む必要がある。
フェイスブック社が支援するディエム・ステーブルコイン・プロジェクトが軌道に乗れば、これらの民間発行通貨は仮想通貨コミュニティの非主流資産から消費者の富の膨大なプールとなる可能性がある。
Twitter CEO: Twitter では、ライトニングネットワークをサポートするビットコインウォレットを各ユーザーに追加できるようになるかもしれません。

第5号暗号化プロジェクトへの投融資

#DeFi

DeFiの透明性とプロジェクト評価プラットフォームであるDeFi Safetyは、Andre Cronje氏率いる100万ドルのシードラウンドを完了した。
DeFiの透明性とプロジェクト評価プラットフォームであるDeFi Safetyは、Andre Cronje氏率いる100万ドルのシードラウンドを完了した。

#DAO

分散型自律組織 BitDAO は SushiSwap Launchpad プラットフォーム MISO で IDO を実施し、ETH クラウドファンディングプールは満杯となり、合計 112,670 ETH (3 億 4,900 万米ドル相当) を調達し、9,269 アドレスが参加しました。
仮想通貨デリバティブ取引所Bybitは、分散型自律組織BitDAOの財務省に約4,720万ドルを寄付した。
＃インフラストラクチャー

＃インフラストラクチャー

分散型ワイヤレスネットワーク Helium は、a16z が主導するトークンセールを通じて 1 億 1,100 万ドルの資金調達が完了したと発表しました。
ブロックチェーン開発者のSIMBA Chainは、Valley Capital Partners主導による2,500万ドルのシリーズAラウンドを完了した。これまでに5回の資金調達ラウンドを完了しており、総額は1,560万米ドルとなっている。
ブロックチェーン監査会社CertikはシリーズB資金で2,300万ドルを調達した。
ブロックチェーン監査会社CertikはシリーズB資金で2,300万ドルを調達した。

#データサービス

ブロックチェーンビッグデータスタートアップのNakji Networkは、880万ドルの資金調達が完了したと発表した。
暗号化データ分析プラットフォーム Dune Analytics は、USV 主導による 800 万ドルのシリーズ A ラウンドを完了しました。昨年9月、Dune AnalyticsはDragonfly Capital主導で200万ドルのシードラウンドを完了した。
#仮想通貨募金

#仮想通貨募金

ベンチャーキャピタル会社AppWorksは、ブロックチェーンとAIに焦点を当てた3番目のファンドとして1億5000万ドルを調達した。
SevenX Ventures は、ブロックチェーンによる第 2 ラウンドの 3,000 万米ドルの資金調達が完了したと発表しました。投資されているプロジェクトには、Zerion、DODO、YGG、Acala およびその他のスタープロジェクトが含まれており、新しいファンドは、DeFi、NFT、Web3.0、Arweave エコロジー、クロスチェーンソリューション、ポルカドット、およびニア。

No.6 セキュリティと監督

＃攻撃

8月10日、Poly Networkは攻撃を受けたことを確認し、BSC、イーサリアム、ポリゴンチェーン上の資産が総額6億1,000万米ドルに渡って移転された。 8月13日、ホワイトハットハッカーはテザーの凍結資金以外のすべての資産を返還した。
DAO Maker から総額 700 万米ドルが盗まれ、5,521 人のユーザーが影響を受け、一人当たり平均 1,250 米ドルが盗まれました。 (8/12)

#規制リスク