An Overview of Real Estate & Equity Crowdfunding Platforms

Author：Ivan Kan，Co－founder of Crowdcreate

Translator：Ran & Kiki，8 Decimal

Bawei Research Institute によるオリジナル。転載する場合は出典を明記してください

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2018年12月31日の時点で、我が国のオンライン融資プラットフォームの総数は6,591に達し、そのうち1,609がプラットフォームを運営しています。 12月のオンラインローン業界の取引額は1395億7700万元に達し、ローン残高は11億4529万元となった。米国では、不動産と株式のオンライン クラウドファンディング業界でも多数の有力なプラットフォームが登場しています。この記事を通じて以下を確認してみましょう。

Part1 不動産クラウドファンディングプラットフォーム

ご存知のとおり、不動産業界への参入においては依然として「資本」が最大の障壁となっており、融資の担保となる資産が不足している可能性があり、不動産会社が資金調達を行うことが困難であるためです。通常のスタートアップと同様にベンチャーキャピタルファンドのサポート。幸いなことに、不動産クラウドファンディングプラットフォームは、不動産投資のためのより多くの機会を提供します。

Forbes によると、不動産クラウドファンディングは依然としてダイナミックで成長している業界であり、2016 年の市場規模は 35 億ドルに達しています。クラウドファンディング業界全体の価値は 2025 年までに 3,000 億ドルを超えると予想されており、オンライン不動産部門も爆発的な成長を遂げる見通しです。

それでは、クラウドファンディングの仕組みを見てみましょう。

クラウドファンディングとは何ですか？

クラウドファンディングは、多数の個人から少額の資金を集めて新しい事業に資金を提供する方法です。これは多くの場合、ソーシャル メディアやクラウドファンディング サイトを通じて、プロジェクト側と資金調達側が連携して実現されます。

クラウドファンディングのメリット

1) ユーザーの獲得、維持、変換、プロモーションのためのプラットフォームを提供する

強固で透明性の高いクラウドファンディングプラットフォームは、社会的信用の裏付けと一種の「社会的認知」を象徴しています。潜在的な顧客が企業の製品やサービスに興味を示したとき、あなたは「社会的証明」を作成したことになり、あなたが自分のやっていることに自信を持っていることを他の人に示すことができます。早期採用者があなたのアイデアを理解し、承認すると、他の人も徐々にこの新しいアイデアと新しいモデルを受け入れる可能性があります。 「社会的証明」は徐々にあなたのビジネスの基盤になります - スポンサーシップの増加、注文の増加、メディアの注目の増加など - この「社会的証明」は、将来資金を調達するときに非常に貴重であることが証明されます。

「社会的証明」を提供してくれるのは、早期採用者や潜在的なブランドファンです。彼らはあなたのストーリー、プロジェクト、サービスを、あなたの製品の長期的な将来にリアルマネーを賭けるほど信じています。これらの初期ユーザーはクラウドファンディングにとって重要であり、クラウドファンディングが終了した後もあなたのビジネスアイデアを周囲の人々に伝えてくれます。

2) メディア露出とマーケティングの二重化

Fundrise

広報 (PR) は、自分自身の取り組みをより客観的かつ包括的に理解できるようにするだけでなく、他の人がプロジェクトの進捗状況を追跡できるチャネルも提供します。 PR のプラットフォームは人気のブログ、ニュース サイト、印刷物などで、独自のネットワークの外に支持者を獲得する方法です。傑出した Twitter 投稿やブログ投稿は強力な雪だるま式効果をもたらし、通常はアクセスできない主要な投資家にあなたをさらすことができます。

2010 年に設立された Fundrise Foundation は、オンライン不動産クラウドファンディングの先駆者の 1 つです。このプラットフォームを使用すると、ユーザーと投資家はわずか数百ドル（500ドルから）で不動産商品に投資できます。

FundRise は 2015 年に電子不動産投資信託 (eREIT) も立ち上げ、ほとんどの投資家が ETF や投資信託に投資するのと同じようにオンラインで商業用不動産に投資できるようにしました。ウェブサイトによると、過去の年率収益率は 8.7 ～ 12.4% です。

Realty Mogul

プラットフォームにサインアップすると、3 つのコア ポートフォリオ プラン (補足収入、バランスの取れた投資、長期成長) のいずれか、または最小のスターター ポートフォリオ (スターター ポートフォリオ) に投資します。選択した商品に関係なく、あなたの資金は、米国全土にある私有地で構成されるポートフォリオを持つさまざまな eFUND や eREIT に投資されます。収益は、(1) 四半期ごとの配当分配、または (2) 資産投資期間終了時の資産価値の上昇の 2 つの方法で得ることができます。

Realty Mogul は、Jilliene Helman と Justin Hughes によって設立されたオンライン不動産資本市場プラットフォームです。 2013 年以来、オンライン クラウドファンディングを通じて従来の不動産融資モデルを変えるこのプラットフォームを作成することが彼らの目標です。

Realty Mogul プラットフォームには 130,000 を超えるスポンサー、プロジェクト関係者、投資家がおり、金融、不動産、テクノロジーの経験豊富な専門家のグループで構成されています。同社は350以上の不動産に融資しており、前払い総額は2億8000万ドルを超えている。

CrowdStreet

Realty Mogul は、Fundrise の eREIT に対抗するために MogulREIT を立ち上げました。 Mogulreit の利点は、(1) 適格投資家の認定が必要ないこと、(2) 単一の不動産への投資に対する投資閾値が低いこと、(3) 通常、プライベート エクイティ投資家よりも要件が低いことです。

CrowdStreet は、商業用不動産 (CRE) 投資に特化した、業界最大かつ最も多様な選択肢の 1 つです。 CrowdStreet と協力する利点の 1 つは、投資家がさまざまなコミュニケーションの調整の中心に立つのではなく、仲介者と協力できることです。

Patch Of Land

CrowdStreet はブローカーからプロジェクト ソースを取得し、その情報を Web サイトに公開します。お客様には、プロジェクトによって異なる外部サポートの料金が引き続き請求されることに注意してください。

Patch of Land は、高利回り、短期、資産担保投資を求める適格な機関投資家と、よりタイムリーで持続可能な資金源を求める借り手をマッチングする、準不動産ローン市場です。

彼らの目標は、テクノロジーとデータ主導のプロセスを使用して、従来の貸し手では見落とされがちな借り手の不動産プロジェクトを効率的に引き受けることで、非効率的で断片的で不透明な不動産民間融資の問題を解決することです。

RealCrowd

InvestorJunkie による Patch Of Land のレビューによると、Patch of Land の融資プラットフォームはコストを削減し、これらの取引の承認と資金調達の効率を高めるのに役立ちます。利回りの良い短期債券に投資したい場合は、POL が最適かもしれません。

Fund That Flip

クラウドストリートと同様に、市場は商業用不動産（CRE、Commercial Real Estate）資産にも注目しています。株式および負債の取引だけでなく、単一の不動産への投資や複数の不動産への投資も提供しています。彼らはスポンサーに料金を請求することで収益を上げているため、顧客に追加料金を請求することはありません。これらは、昨年以来売上が大幅に増加した業界でも数少ないサイトの 1 つでもあります。

Fund That Flip は住宅債券と一部の家計および企業債券に投資しています。他のプラットフォームと比較して、LTV (Loan to Value) が最も低くなります (値が高いほどリスクが大きくなります)。

Fund That Flip は、借り手に現金を信用して分配することから始まり、次にその債権を投資家、つまり利益（または損失）を分け合う投資家のファンドに分割して販売します。通常、借り手はより高い価格で売却することを目的として、住宅を購入して改修します。 Fund That Flip のファンドはデフォルト率が低く、取引構造がシンプルです。

Part2 ベストエクイティクラウドファンディングプラットフォーム

株式型クラウドファンディングとは何ですか？

StartEngine

株式ベースのクラウドファンディングは報酬ベースのクラウドファンディングよりも遅れて始まりました。なぜなら、米国では 3 年前に「JOBS 法 - Fast Start Our Startups Act」が誕生するまでクラウドファンディングが違法だったためです。 JOBS 法は政府証券部門を変え、株式クラウドファンディングを合法化しました。株式クラウドファンディングを合法化する彼らの理論的根拠は、新規企業がクラウドファンディングを通じてスタートアップ資金を公的に調達できるようになり、経済の刺激につながるというものだ。

StartEngine は最大のベンチャー クラウドファンディング プラットフォームの 1 つであり、Reg CF (クラウドファンディング) と Reg A+ を使用してスタートアップのための資金を調達しています。場合によっては、最低投資額が 100 ドルになることもあります。 StartEngine は、アパレルや電気自動車からヘルスケアやその他の業界まで、幅広いプロジェクトをカバーしています。

StartEngine は、新たなブロックチェーンと暗号通貨のエコシステムを活用した資金調達モデルである ICO の提供も開始しました。 1COS とスタートアップに加えて、StartEngine は現在、投資家に RegA+ を使用して StartEngine に投資する機会を提供しています。

通常、投資家は普通株式または転換社債を受け取りますが、証券の正確な種類は投資によって異なります。クラウドファンディング プラットフォームでのすべての提供は直接投資であり、有限責任会社 (LLC) などの特別目的機関を介したものではありません。

SeedInvest

StartEngine は現在、セキュリティ トークン オファリングを通じて Reg A+ を申請し、自社で 1,000 万ドルを調達していると報告されています。

SeedInvest は、Ryan Feit と James Han によって 2012 年に設立されました。これらは、資金調達の合法的な方法として株式クラウドファンディングを含む米国証券法の改革の現れである。

SeedInvest は、認定投資家としての資格を持たない一般投資家がそのプラットフォーム上で企業の株式に投資できるようにする初のクラウドファンディング プラットフォームです。同時に、Seedinvest は適格投資家向けの投資サービスも提供しています。

Indiegogo

SeedInvestは投資家にとって敷居が低く、高い適応力を持っています。ただし、プラットフォーム上で資金調達活動を実行できるプロジェクト当事者の場合、要件はより厳しくなります。 SeedInvest は企業融資にのみ使用でき、消費者向けのインターフェイスと技術サービスがプラットフォームの活動の大部分を占めます。 SeedInvest は、そのプラットフォームの利用を申請する組織に対して広範なデューデリジェンスを実施しており、独自の推定によると、現在承認されているスタートアップ企業はわずか 1% です。

Indiegogo は、個人のプロモーターが創造的なプロジェクトのための資金を集めたり、ビジネスのための株式クラウドファンディング ベンチャーを立ち上げたりできるクラウドファンディング プラットフォームです。募金活動を開始する場合、クリエイティブな仕事、コミュニティ プロジェクト、テクノロジー、イノベーションの中から選択できます。

Indemand は、Indiegogo が提供するサービスで、キャンペーンが Indiegogo であっても別のサイトであっても、初回特典キャンペーンを完了した後にサインアップできます。 Indemand を使用すると、最初のキャンペーン後の一定期間は、固定の資金調達目標なしで資金調達を続けることができます。最初のキャンペーンが Indiegogo で実行された場合、募金ページはプロジェクトの背景素材として保存されます。 Indiegogo は、プロジェクトがオンラインで製品を販売できるようにする Marketplace と呼ばれるサービスも提供しています。

存在する存在する「ニューヨークの高級マンションとセントレジス・アスペンリゾートの不動産事例｜80進数表示」

https://blockchain.indiegogo.com/projects/aspen/

MicroVentures

記事では、Aspen Digital は暗号化された世界における不動産エコロジーの構築に尽力しており、Aspen Coin はハイエンド資産によって承認されており、Coin の価値は所有する不動産投資信託の普通株式に相当します。セント レジス アスペン リゾートの所有権。 Aspen Coin は Indiegogo ウェブサイトを通じて販売されています。

2009 年にビル クラークによって設立され、オースティンに本社を置く MicroVentures は、認定投資家と非認定投資家に初期段階の株式プロジェクトに投資する機会を提供する株式クラウドファンディング プラットフォームです。 MicroVentures は、レギュレーション クラウドファンディングを専門としています。レギュレーション クラウドファンディングとは、認定投資家だけでなく誰もが投資を利用できるようにする株式クラウドファンディングの一種を指す用語です。

このプラットフォーム上の企業は、Reg D 506 の条件に基づいて資金を調達することもできますが、これらの制限は認定投資家に限定されています。 MicroVentures は、金融業界規制当局 (FINRA) に登録されている数少ない株式クラウドファンディング サイトの 1 つです。

WeFunder

WeFunder は米国の企業や LLC に株式クラウドファンディング プラットフォームを提供しており、2017 年 11 月の時点で、WeFunder は約 150,000 人の登録投資家とプロジェクトを結び付けています。資金調達が必要な企業は WeFunder にプロフィール ページを開設でき、資金調達を開始する際には 195 ドルの手数料を支払わなければなりません。

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