华尔街“恐慌指数”触及年内低点，美股秋季抛售风险加剧

Odaily星球日报讯 尽管标普500指数年内大涨且资金持续涌入，但历史性的季节抛售期、持续发酵的地缘冲突以及隐现的消费疲软，正促使华尔街策略师密集发出避险警告。

芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）上周五大幅回落至14.2，创下2026年以来的最低水平。该指数通过追踪标普500指数期权价格来衡量未来30天的预期市场波动率，其走低通常标志着市场情绪趋于绝对平静。BTIG董事总经理兼首席市场技术分析师Jonathan Krinsky指出，2026年的美股表现堪称“异常”。自去年10月以来，市场从未出现过下跌股成交量占比高达80%的极端单日抛售行情。

量化交易巨头Susquehanna将当前的波动率重置描述为“实质性”的下降。该机构指出，跨资产和地缘政治风险依然活跃，两个月期隐含波动率正小幅回升至13.5%，逼近伊朗冲突爆发前的水平。

华尔街机构普遍将8月中旬至10月中旬视为历史上的市场动荡期。根据BTIG的统计模型，自1990年以来的每个中期选举年，等权重标普500指数从8月18日的平均高点到10月中旬，均会遭遇至少7%的回撤。