产能利用率年内或达100%，三星电子代工业务接近盈利转折
Odaily Planet Daily News Citriniアナリストのjukan氏はXプラットフォームへの投稿で、 Samsung Electronicsのファウンドリ部門は今年下半期に生産能力稼働率が100%に達する見込みだと述べた。現在の生産能力稼働率は70%から80%と推定されており、受注残と契約交渉の進展により、 Samsung社内外では目標達成はほぼ確実だと考えられている。同部門は2024年以来、生産能力稼働率が50%未満という低迷状態が長期化していたが、約1年を経てほぼフル稼働に近づき、長期的な赤字構造にも転機の兆しが見えている。
業界関係者によると、生産能力稼働率上昇の背景には、高帯域メモリHBMのベースチップや、米国の大手Big Tech顧客を中心とした先端製品の需要拡大がある。4nmが第6世代HBM、すなわちHBM4に採用されることで、メモリの好況が直接ファウンドリの生産能力稼働率を押し上げている。同時に、主要なクラウドサービスプロバイダー、AI、ハイパフォーマンスコンピューティング顧客からの2nm受注が拡大しており、Broadcomなどの大口顧客とのプロジェクト協議も継続している。
顧客の多様化も進んでいる。 Samsungのファウンドリ事業は特定顧客への依存が長年批判されてきたが、最近ではQualcomm、AMD、GoogleなどのBig Tech企業が協議に参加し始めている。Teslaも次世代チップの受注を2nmプロセスで生産するとも言われており、中長期的な受注パイプラインの拡大を後押ししている。ただし、市場では一般に、これらの受注を実際の量産契約に転換するには、2nmの歩留まりが70%台で安定する必要があると考えられている。現在の歩留まりは60%台と推定されており、今後の改善速度が焦点となる。
ビジネス構造も調整されている。先端プロセスによる売上高比率は今年50%を超える見込みで、AIおよびハイパフォーマンスコンピューティングによる売上高比率は昨年の約20%から今年は30%超に拡大する見込み。下半期には、第2世代2nmプロセスSF2Pを採用したモバイル製品の量産が開始される。Texas Taylor Fab 1は今年の稼働開始に向けて計画通り準備が進められており、Taylor Fab 2は年内に着工し、2030年の量産開始を目指す。1.4nmプロセスに関する顧客からの問い合わせが増えるにつれ、 Samsungは追加のウエハー工場計画も評価している。
Samsungは7月30日の第2四半期決算電話会議で、各ノードの生産能力稼働率が前年同期比で改善し、8nm以下の先端ノードでは高成長需要製品への注力により最高水準を達成したと述べた。 Samsungは今年の2nmプロジェクト受注件数が昨年比で2倍以上に増加すると予想している。黒字化の時期については、正確な時期を言うのは難しいが、近期には実現可能だと述べた。
アナリストは、ファウンドリとSystem LSIを含む非メモリ事業が、早ければ第3四半期、遅くとも第4四半期には黒字に転換すると予測している。一部のアナリストは、ウエハー価格の上昇と生産能力稼働率の正常化が重なれば、収益改善のペースは市場予想を上回る可能性があると指摘する。一方、業界からは、生産能力稼働率が100%に達することよりも、2nmの歩留まりが70%を超えられるかどうかが、QualcommやAMDなどの大口顧客が本格的に受注するかの分水嶺となるとの見方もある。
