BernsteinがCircleの目標株価を190ドルから140ドルに調整、Open USDの脅威は弱まると判断

Odaily星球日报 報道 Bernstein は Circle の目標株価を 190 ドルから 140 ドルに引き下げ、同時に「アウトパフォーム」の投資判断を維持しました。アナリストの Gautam Chhugani 氏は、Visa、Mastercard、Stripe など 140 以上の機関が支援する Open USD 連合が Circle にもたらす脅威は市場予想よりも小さいと述べています。7 月 28 日時点で、Circle の終値は 64.32 ドルでした。

第 2 四半期の USDC 期末供給量は約 730 億ドルで、第 1 四半期の 770 億ドルから減少しましたが、平均供給量は約 760 億ドルに増加しました。第 2 四半期の SOFR 平均は 3.62% に低下し、準備金利回りは 3.46% に低下しましたが、準備金収入は約 6.55 億ドルに増加しました。Hyperliquid の USDC 残高は 5 月中旬の 50 億ドルから 60 億ドル以上に増加し、約 2.1 億ドルの年換算粗準備金収入を生み出しており、このうち約 1.9 億ドルは収益分配契約に基づいて同取引所に直接配分されています。

Bernstein は 2026 年末の USDC 供給量予測を 37% 下方修正し 830 億ドルとし、2028 年の予測は 1700 億ドルに引き下げました。2026 年の調整後 EBITDA 予測は 12% 減の 6.02 億ドル、1 株当たり利益 (EPS) 予測は 1.98 ドルから 0.92 ドルに引き下げられました。しかし、同機関は 2035 年までにステーブルコインの総供給量が 4 兆ドルに達し、Circle がその約 30% のシェアを占めると予想しています。さらに、Circle は 7 月に OCC から Circle National Trust 設立の最終承認を取得しました。(The Block)