“白毛株神”Serenity：Jabilは市場に過小評価されている可能性、AI光モジュール事業が40％の評価見直し余地を押し上げる見通し

Odaily 星球日报 “白毛株神”Serenity がXプラットフォームで表明したところによると、現在の時価総額約380億ドルのJabil（JBL）は魅力的な長期投資機会であり、市場はその1.6T LROプラガブル光モジュール事業の潜在的価値を十分に織り込んでいない可能性がある。

2027年上半期までに、業界のボトルネックは需要不足ではなく、上流の主要サプライヤーであるSIVEの生産能力制限になる可能性がある。このような背景の中、Jabilは成熟したグローバルサプライチェーン体系と、Intel（INTC）のプラガブル光モジュール生産ラインを引き継いだ強みにより、AIインフラ構築に伴う需要増大の恩恵を十分に受けることができると見られる。継続的な設備投資によるレーザー工場の増設に依存するApplied Optoelectronics（AAOI）のモデルと比較して、SIVEがWin Semiを含む複数のファウンドリとともにレーザーの大量生産を実現できれば、Jabilが後工程の製造と統合を担当するモデルは、より拡張性が高くなる。

Serenity は、Jabilは現在、ハイパースケールクラウドサービスプロバイダーに検証されたサプライチェーンシステムを有しており、中際旭創（Innolight）に類似した成長ロジックを持ちつつ、米国市場での評価プレミアムも享受していると述べた。同氏は、2027年上半期にかけて市場が関連する機会を徐々に認識するにつれて、Jabilには約40％の評価見直しの余地があると予想している。ただし、現時点では関連ポジションを保有しておらず、あくまで投資家向けの研究思路を共有するものであると強調している。