隨著Web3[ 1 ]應用的持續加速，越來越多的中央銀行和機構正在開發數位資產產品，穩定幣便是重點方向之一。穩定幣同時兼顧區塊鏈的高效率、透明特性與傳統金融的穩定性，將成為重塑全球支付體系與金融基礎設施。然而，要推動穩定幣[ 2 ]真正獲得主流採用，仍需在用戶信任、監管合規以及與現有Web3系統的兼容性等方面打下堅實基礎。
在嚴格的合規框架之下，形式化驗證被認為是一種極具前景的方法論，能夠在驗證關鍵合規要求的同時，幫助建立可靠的穩定幣合約。本文將聚焦在以下幾個方向：
全面理解穩定幣的監管要求，對所有穩定幣發行方至關重要；
在美國啟動穩定幣計畫時，《GENIUS 法案》是評估合規風險不可或缺的重要依據；
形式化驗證可以協助穩定幣計畫更有效地滿足《GENIUS 法案》的合規要求。
穩定幣監管格局概覽
自 2014 年首批加密穩定幣計畫推出[ 3 ]以來，穩定幣被視為連結傳統金融系統與Web3世界的橋樑。傳統金融體系普遍存在延遲高、透明度不足、成本高等問題。為了改善這些缺點，穩定幣引入了：
即時結算
不可竄改的記錄
可自動校驗規則或重新導向外匯路徑的智慧合約
更廣泛的金融包容性，讓任何人都能輕鬆參與
早在 2009 年推出的電子貨幣（E-Money）監管架構[ 4 ]，最初並未針對Web3場景設計，但如今已逐步延伸，涵蓋包括穩定幣在內的Web3相容解決方案。
目前，包括阿布達比國際金融中心（ADGM）和香港金融管理局（HKMA）在內的多地監管機構，其央行已在測試相關方案。美國國會則通過《GENIUS 法案》，為穩定幣的合規發展勾勒出監管路線圖。
《GENIUS 法案》
2025 年 6 月推出的《GENIUS 法案》（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act）為美國的穩定幣支付建立了強制性合規框架：
《GENIUS 法案》部分法律條文
部分法律條文中文參考如下：
《GENIUS 法案》為何至關重要？
該法案為穩定幣確立了統一的聯邦級“認證”，有助於減少監管碎片化問題，並為產品設計、風險管理及審計準備提供清晰的製度指引。遵循《GENIUS 法案》中的規範，不僅是合規的基礎要求，也是提升用戶資產交易安全性的關鍵保障。
作為 CertiK 的形式化驗證研究團隊，我們希望引入形式化驗證方法論，以幫助證明穩定幣智能合約的關鍵屬性。利用嚴格的數學推導和機器可檢查的邏輯論證，確保程式碼在任意邊界條件下，滿足合規性和安全性的要求。
從法律條文到形式化驗證引理
形式化驗證將每個合規要求表達為鏈上的不變式（Invariant）或活性（Liveness）。以《GENIUS 法案》為例，上述法律條文可形式化表達為以下引理：
此外，某些穩定幣的技術不變式應嚴格證明，以確保滿足特定的法律要求。
穩定幣技術不變式：
這些形式化引理將成為所選驗證架構（TLA⁺、Coq、K、Isabelle 或 Why 3）中的證明義務（Proof Obligations）。
不過，在這些規範中，只有部分與智能合約階段的形式化驗證流程有關。在以下範例中，我們基於 Solana 穩定幣系統建立了一個案例，並對其規範進行了形式化驗證。
Solana 穩定幣程序範例：如何實現《GENIUS 法案》的不變式要求
以下是我們建構的 Solana 穩定幣程式的精簡版本，展示如何在鏈的所有操作都滿足其核心不變式：
Solana 穩定幣程式的形式化驗證輸出範例
以下是 Solana 穩定幣程式範例的精簡版本，用於展示如何在鏈上強制執行核心不變式：
在完整結果中，我們能夠成功形式化證明不變式：總供應量≤ 總儲備量，其中
總供應量（total_supply） = ∑i Account[i].amount
總儲備量（total_reserve） = ∑k Bank[k].reserve
核心不變式：
所有證明義務均被證明後，以上 Solana 穩定幣程序範例在數學上可被嚴格證明滿足了《GENIUS 法案》第 4(a)( 1)(A)條關於「一對一儲備支持」的合規要求。
為何形式化驗證並非“錦上添花”，而是合規必備
形式化驗證並非是一項「錦上添花」的功能。對於穩定幣合規性而言，它對於保護每位參與者的資金和信心至關重要。一旦實際程式碼實現中存在任何漏洞，都可能引發嚴重的資產損失、監管處罰，甚至對品牌造成長期的負面影響。
遵循形式化驗證最佳實踐將為穩定幣協議帶來額外優勢：
1. 贏得監管信任：監管機構無需逐一審核大量法律文件或審計報告，可直接參考機器驗證的合規性證明。
2. 降低風險：程式碼迭代時，其處理程式合約會自動產生證明，避免因迴歸問題帶來的潛在風險。
3. 提升審計效率：由於財務和技術證明同時被檢查，安全審計與 CPA 審計可同步進行。
4. 實現市場差異化：「可證明合規」聲明，能有效增強銀行、商家與 DeFi 平台等合作方的信任，成為品牌信譽與合作拓展的重要支點。
此外，在向董事會、社區或監管機構推廣您的穩定幣時，能夠說：“我們的協議已根據《GENIUS 法案》的要求進行了形式化驗證，且無未解決的證明義務”，將合規風險轉化為競爭優勢。
這不僅提升專案可信度，還能顯著加速多個關鍵流程，包括：
監理審批時間表（審查通過、進入監理沙盒）
企業級整合（銀行和支付服務提供者要求的完備性證明）
DeFi 合作夥伴關係（預言機和借貸平台更傾向於信任經數學驗證的協議）
下一步：與 CertiK 合作，更安全、更快速地上線
隨著全球監管機構對穩定幣的關注不斷加深，合規與安全性[ 5 ]已成為發行人面臨的核心挑戰。無論是為了滿足《GENIUS 法案》的要求，還是計劃在全球範圍內拓展，穩定幣專案都需要從底層建立起可靠的安全基礎。
CertiK 自主研發的形式化驗證框架，專為真實的區塊鏈應用場景而建構。我們的方法突破了學術層面的抽像模型，能夠產生鏈上可被機器驗證的安全性證明，直接對應合規要求。這不是理論探索，而是面向實際生產環境的可靠保障。
身為Web3最大的安全公司，CertiK 始終以「全線護航，成就不凡」為使命。不論你是為了滿足《GENIUS 法案》的合規要求，還是旨在打造面向全球的可信穩定幣，CertiK 都能為你的計畫保駕護航，助力其安全、高效地順利上線。
我們提供：
客製化的形式化驗證框架，針對你的系統架構量身打造；
針對《GENIUS 法案》、ADGM、MAS、HKMA 及其他法規的合規諮詢服務；
端到端的安全審計，涵蓋威脅建模、滲透測試、鏈上形式化驗證等環節；
監管溝通服務，協助你順利應對 OCC、聯準會及各州級監管審查。
CertiK 與傳統形式化驗證產品有何不同？
實作層級驗證：確保原始碼符合規範，而不僅僅是協定的抽象層級模型。
專有屬性驗證：可驗證定製程式碼的獨特屬性，超越常規的通用屬性。
複雜推理能力：透過自動化推理，能夠驗證任意複雜的程式碼和屬性，遠超開發者、審計師甚至形式化驗證工程師透過手工推理所能達到的程度。
面向生產環境：適用於實際生產環境的程式碼，無需大規模重構即可驗證，有別於僅限於原型或學術研究的形式化驗證方案。
CertiK 作為形式化驗證與區塊鏈安全的領導者，憑藉超過 5300 億美元的數位資產安全保障經驗，已為超 5000 個區塊鏈項目保駕護航，為穩定幣項目的合規與安全打下堅實基礎。
我們歡迎進一步溝通，可為您安排關於概念驗證審計的技術研討，探討如何透過系統化、安全性可證明的方法，助力您的穩定幣專案實現合規、高可靠性地上線運作。
[ 1 ] Web3: https://www.certik.com/resources/blog/Web3
[ 2 ] 穩定幣: https://www.certik.com/resources/blog/the-rise-of-stablecoins-in-unstable-times
[ 3 ] 自 2014 年首批加密穩定幣專案推出: https://blog.bitmex.com/a-brief-history-of-stablecoins-part-1/?utm_source=chatgpt.com
[ 4 ] 2009 年推出的電子貨幣（E-Money）監管架構: https://finance.ec.europa.eu/consumer-finance-and-payments/payment-services/e-money_en
[ 5 ] 安全性: https://www.certik.com/resources/blog/security-risks-of-stablecoins
