關鍵要點
全球加密貨幣總市值為 3.97 兆美元，較上週 3.89 兆美元，本週內加密貨幣總市值漲幅為 2.06% 。截止至發稿，美國比特幣現貨ETF 累計總淨流入約 547.5 億美元，本週淨流入 23.9 億美元；美國以太坊現貨ETF 累計總淨流入約 74.9 億美元，本週淨流入 21.8 億美元。
穩定幣總市值為 2, 680 億美元，其中 USDT 市值為 1, 616 億美元，佔穩定幣總市值的 60.3% ；其次是USDC市值為 644.6 億美元，佔穩定幣總市值的 24.05% ；DAI 市值為 53.7 億美元，佔穩定幣總市值的 2% 總市值的 2%。
根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1, 415 億美元，較上週 1, 272 億美元，本週漲幅為 11.24% 。以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈佔比 56.29% ；Solana 鏈佔比 7.49% ；Bitcoin 鏈佔比 5.46% 。
從鏈上數據來看，本週日成交量除 Sui 和 BNBChain 和上週基本持平之外，其他公鏈都有顯著的變化。其中以下公鍊錶現最為顯著，Toncoin 較上週上漲 700% ，Ethereum 較上週上漲 35% ，而 Solana 則較上週下跌約 26% ；交易費用上，除 Ethereum 較上週上漲 150% 之外，Aptos、Toncoin 和 Solana Solana 1969% 以及 69% 以及 Apana 6日；有小幅下跌之外整體公鏈都是上漲的趨勢，其中 Sui 增長最為顯著，較上週漲幅為 68% ；從 TVL 上看，整體公鏈都是上漲的趨勢，其中 Toncoin 較上週增長 62% ，Ethereum 較上週增長 15% 。
創新項目關注：TAPEDRIVE 是 Solana 原生儲存網絡，它將資料捆綁到鏈上磁帶中，並使用新穎的存取證明挖掘模型來保護和檢索內容；Robin 是收益型預測市場，用戶可以透過交易未來事件的結果來賺取被動收入；SyFu 是Web3 錢包服務，旨在釋放支付資料的價值，而支付資料是日常消費活動經濟貢獻的唯一。
目錄
一、 關鍵要點
5. Decentralized Finance (DeFi)
一.市場概覽
1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比
全球加密貨幣總市值為 3.97 兆美元，較上週 3.89 兆美元，本週內加密貨幣總市值漲幅為 2.06% 。
資料來源：cryptorank
截止至發稿，比特幣的市值為 2.33 兆美元，佔加密貨幣總市值的 58.81% 。同時，穩定幣的市值為2, 680 億美元，佔加密貨幣總市值的 6.75% 。
資料來源：coingeck
2.恐慌指數
加密貨幣恐慌指數為 72 ，顯示為貪婪。
資料來源：coinglass
3.ETF 流入流出數據
截止至發稿，美國比特幣現貨 ETF 累計總淨流入約 547.5 億美元，本週淨流入 23.9 億美元；美國以太坊現貨 ETF 累計總淨流入約 74.9 億美元，本週淨流入 21.8 億美元。
資料來源：sosovalue
4.ETH/BTC 和 ETH/USD 兌換比例
ETHUSD ：現價3, 739 美元，歷史最高價4, 878 美元，距最高價跌幅約 23.65% 。
ETHBTC ：目前為0.031922 ，歷史最高為 0.1238 。
資料來源：ratiogang
5. Decentralized Finance (DeFi)
根據 DeFiLlama 的數據，本週 DeFi 總 TVL 為 1, 415 億美元，較上週 1, 272 億美元，本週漲幅為 11.24% 。
資料來源：defillama
以公鏈劃分，其中 TVL 最高的三條公鏈分別是 Ethereum 鏈佔比 56.29% ；Solana 鏈佔比 7.49% ；Bitcoin 鏈佔比 5.46% 。
資料來源：CoinW 研究院，defillama，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
6.鏈上數據
Layer 1 相關數據
主要從每日交易量、每日活躍地址、交易費用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相關數據。
資料來源：CoinW 研究院，defillama, Nansen，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
日成交量與交易費用：每日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。本週日成交量除 Sui 和 BNBChain 和上週基本持平之外，其他公鏈都有顯著的變化。其中以下公鍊錶現最為顯著，Toncoin 較上週上漲 700% ，Ethereum 較上週上漲 35% ，而 Solana 則較上週下跌約 26% ；交易費用上，除 Ethereum 較上週上漲 150% 之外，Aptos、Toncoin 和 Solana，較上週下跌了 69% 以及 69% 以及 69% 以及 69% 以及 69%。
● 日活躍地址與 TVL:日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶黏性，TVL 反應了用戶對平台的信任程度。從日活躍地址上看，除 Aptos 有小幅下跌之外整體公鏈都是上漲的趨勢，其中 Sui 增長最為顯著，較上週漲幅為 68% ；從 TVL 上看，整體公鏈都是上漲的趨勢，其中 Toncoin 較上週增長 62% ，Ethereum 較上週增長 15% 。
Layer 2 相關數據
● 根據 L 2B eat 數據顯示，以太坊 Layer 2 總 TVL 為 411 億美元，本週較上週 366.7 億美元，整體漲幅為 11.6% 。
資料來源：L 2B eat，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
Base 和 Arbitrum 分別以 37.59% 和 33.83% 的市佔率佔據前排，本週 Base 依然在以太坊 Layer 2 的 TVL 中位居第一。
資料來源：footprint，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
7. 穩定幣市值與增發狀況
根據 Coinglass 數據，穩定幣總市值為 2, 680 億美元。其中 USDT 市值為 1, 616 億美元，佔穩定幣總市值的 60.3% ；其次是 USDC 市值為 644.6 億美元，佔穩定幣總市值的 24.05% ；DAI 市值為 53.7 億美元，佔穩定幣總市值的 2% 。
資料來源：CoinW 研究院，Coinglass，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
根據 Whale Alert 數據顯示，本週內 USDC Treasury 總計增發 25.5 億枚 USDC，Tether Treasury 總計增發 20 億枚 USDT，本週穩定幣增發總量為 45.5 億枚，較上週穩定幣增發總量 23.73 億，本週穩定增發總漲率 91.71.91.71.91.91.94%。
資料來源：Whale Alert，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
二.本週熱錢動向
1.本週漲幅前五名的 VC 幣和 Meme 幣
過去一周漲幅前五名的 VC 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
過去一週內漲幅前五名的 Meme 幣
資料來源：CoinW 研究院，coinmarketcap，資料截止至 2025 年 7 月 20 日
2.新專案洞察
TAPEDRIVE 是 Solana 原生儲存網絡，它將資料捆綁到鏈上磁帶中，並使用新穎的存取證明挖掘模型來保護和檢索內容。
Robin 是收益型預測市場，使用者可以透過交易未來事件的結果來賺取被動收入。與資金閒置的傳統預測市場不同，Robin 將所有匹配資金投入DeFi 協議，從而在市場生命週期內產生實際收益。
SyFu 是一項Web3 錢包服務，旨在釋放支付資料的價值，而支付資料是日常消費活動經濟貢獻的唯一憑證。 SyFu 的尖端產品允許用戶連接他們的信用卡付款資料並升級他們的NFT。透過在數據和NFT 之間建立共生關係，SyFu 正在徹底改變個人與支付數據和數位資產的互動方式。
三.產業新動態
1.本週行業大事件
比特幣原生流動性協議Yala 宣佈於 16 日開放Season 1 空投申領，申領期為1 個月。本輪空投總量為3,400 萬枚YALA，佔總供應量3.4% ，獎勵對象涵蓋主網及測試網參與者、內容貢獻者及早期支持者，快照時間為2025 年7 月8 日。
以太坊SVM L2 網路Eclipse Eclipse 宣布，ES 代幣空投申領已於 7 月 16 日開放，ES 將於Eclipse 主網、以太坊主網和Solana 網路上同步發行。
USD1 生態女性力量Meme 計畫Dora 將向USD1 官方支持的StakeStone USD1 全鏈金庫的參與用戶發放首批50 萬枚Dora 空投獎勵。在此之前，StakeStone 發表的USD1 LiquidityPad 全鏈金庫已達200 萬美金存款上限，接下來或將會提升新的存款上限。
並行多方計算網路Ika 上線空投查詢門戶，用戶可連接錢包查詢。此外，代幣申領於 17 日開放。 IKA 初始供應量為100 億枚，超50% 將分配給社區，其中6% 將在主線上線時透過首次社區空投分發。
基於ZK Rollup 技術開發的Layer 2 網絡，OpenZK Network 的 OZK 質押功能已上線，允許用戶賺取網絡獎勵，此外OpenZK 目前還在測試一項新功能，允許ozETH 和OZK 在Layer 2 網路上用作Gas。
2.下週即將發生的大事件
Sahara AI Data Services Platform 公測版將於7 月22 日上線，任何人均可參與AI 的建構並獲得真實代幣獎勵。同時，該平台也將提供新的賺取方式和獨家合作夥伴的額外激勵，面向全球開放。
Spark 的Ignition 第一階段空投申領截止日期為7 月22 日。這項Ignition 計畫是Spark 推出的首次空投活動，旨在透過多階段分發機制，將代幣分配給早期支持者與生態參與者，進一步擴大社群規模並促進網路早期成長。
Starknet 基金會宣布啟動STRK 委託質押計劃，旨在透過向網路驗證者委託STRK 代幣，支持在去中心化、安全性與網路韌性方面做出貢獻的生態建設者。基金會表示，將在8 月31 日前完成委託對象評估與公佈，符合條件的驗證者將以1: 1 比例獲得與自有質押相匹配、最高500 萬枚STRK 的委託額度。申請人需運行完整Starknet 驗證者節點，並維持較高的線上率和回應能力。
Web3 基礎設施平台Caldera 基金會宣布開放ERA 空投申領，已成功預先領取分配的錢包必須在8 月1 日之前領取其代幣。
3.上週重要投融資
Hilbert Group，融資金額為 3, 121 萬美元，Hilbert Group 成立於 2020 年，它是一家專門從事數位資產市場量化演算法交易策略的投資公司。 （2025 年 7 月 15 日）
Spiko，完成 2, 200 萬美元的 B 輪融資，投資機構含 Index Ventures、Bpifrance、Blockwall、Zach Abrams、Nik Storonsky 等。 Spiko 專注於為歐洲企業提供代幣化貨幣市場基金服務，用戶可透過投資歐元區及美國國債等低風險資產獲取每日收益。平台採用以太坊、Arbitrum 等區塊鏈技術，目前已處理超9 億美元流動資金。 （2025 年 7 月 17 日）
Ephemera，完成 2, 000 萬美元的B 輪融資，投資機構含 Andreessen Horowitz, Faction, USV, Coinbase Ventures 等。 Ephemera 是一個開發XMTP 基礎設施的去中心化訊息傳遞協議，它面向那些致力於去中心化技術和鏈上未來的用戶。 （2025 年 7 月 17 日）
Gamesquare，融資金額為 7, 000 萬美元，Gamesquare 是一家專注於電競和遊戲產業的上市公司。 GameSquare（納斯達克股票代碼：GAME）的使命是改變品牌和遊戲發行商與用戶建立聯繫的方式。 （2025 年 7 月 17 日）
