撰文：Ignas | DeFi Research
編譯：Saoirse，Foresight News
最近追逐熱門新項目的熱情還高嗎？
我在X 平台分享過，如今追逐新專案的動力已降至2018 年踏入加密領域以來的最低點。即便是熊市，心態都要比現在好。
不知道是不是只有我這樣？或許是我懶了…… 亦或是厭倦了？但好像也不完全是。
現在我比以前更謹慎了，不會再把投資組合中大比例資金投入新協議。
過去多頭市場時，資金流動性更強，賺錢也更容易，但現在山寨季還沒到來，資金相對緊張。
風險回報也發生了變化：儘管駭客攻擊與協議漏洞事件較以往減少，但絕大多數專案的空投回報已顯著縮水。
資金被稀釋到大量協議中，導致缺乏現象級爆點項目。
更直觀的感受是，當下許多新專案只停留在漸進式優化層面，缺少從0 到1 的突破性創新。這觀點也得到了Mike Dudas 的認同。
這種現像不僅存在於DeFi 協議，L1 公鏈與L2 擴容方案領域同樣普遍。
試想，我們為何要關注Kraken 的Ink 協定？或是Soneium L2？若缺乏真正創造增量價值的創新設計… 僅剩空投激勵與流動性挖礦的數位遊戲。
在資訊過載的當下，篩選值得投入時間的項目愈發困難。若市場普遍存在類似心態，對新項目而言固然挑戰加劇，但也為嗅覺敏銳的加密原住民（degens）創造了更多機會。
但我們仍需持續發掘那些有望成為下一個Aave、Ethena 或Pendle 的潛力計畫。
關鍵問題在於：如何判斷哪些協議值得投入精力？又該從何處發掘它們？為此，我將在本文中分享一系列工具、方法及資訊管道，助你定位已具備初步發展動能的協議。評估維度包括：
心智份額（Mindshare）（指某協議、專案在產業參與者（如投資者、使用者、開發者）認知中的受關注程度和影響力。）
鏈上實際採用率（Onchain adoption）
智慧帳戶應用場景覆蓋（Used by smart accounts）
此外，我也會列舉幾個本人關注的典型項目作為參考案例，以本句引用的樣式呈現。
風險提示：本文內容僅作資訊分享與知識科普用途，不構成任何投資建議。請務必獨立完成盡職調查，並結合個人財務狀況謹慎決策。
1.Kaito
Kaito 的旗艦門戶訂閱費為1099 美元/ 月（兩年套餐可降至750 美元/ 月）。
值得關注的是，Kaito 提供免費數據看板，按“心智份額（Mindshare）”羅列頭部非代幣項目。儘管Top 20 項目的截圖頻繁刷屏，但Top 21-50 中的項目你能認出幾個？
可以造訪yaps.kaito.ai了解你感興趣的潛力項目。
以 Multipli 為例，其為原生資產（如BTC）、穩定幣及現實世界資產（RWAs）提供收益解決方案。該專案獲得Pantera、紅杉資本、Spartan Group 等頂級創投加持，預計將以「低流通量+ 較高完全稀釋估值（FDV）」模式啟動代幣發行。目前7,030 萬美元的鎖倉總值（TVL）處於理想區間：既規避了低TVL 專案的潛在風險，又未因規模過大面臨嚴重稀釋壓力（儘管正處於第二階段激勵週期）。
Kaito 工具雖功能強大，但業界質疑其可能扭曲市場，KOL 經常為專案站台。若對此存疑，可嘗試第二款採用差異化演算法的工具，拓展Alpha 策略的篩選維度。
2.Dexu AI
「獲取心智份額、市場情緒、敘事傳播力、原始推文數據、加密社交（CT）智能賬戶指標等多維信息。」
以下是使用Dexu 篩選非代幣項目的操作指南：
方法一：
登入Dexu AI → 進入“Sector analysis”→ 選擇“Social”
切換不同分析維度：心智份額指數、情緒熱度、X 平台高價值關注者分佈等
自訂時間週期，透過滑塊調節資料顆粒度
方法二：
點選“Projects”→ 進入“Top Project”頁面
下拉至“Projects Leaderboard - top 5000 ”
調低「Seniority」（存續週期）篩選值以挖掘新興項目，調高「Network」（網路參與度）佔比過濾低活躍項目
如需影片教程，可查看Dexu 在X 平台發布的深度指南
專案案例： Time.Fun
兩大核心應用場景：
1.付費直連加密產業領袖：透過付費向加密領域創辦人、KOL 發送私訊，顯著提升高價值溝通的回覆機率
2.需求預測投機機制：對「哪些人物的私訊需求將迎來爆發」進行預判與投機操作
值得關注的是，Solana 團隊及核心成員正高頻使用並主動推廣該平台，疊加Coinbase Ventures、Alliance DAO 等機構的策略投資背景，其潛在空投價值值得期待。
3.0x PPL
0x PPL 是我私藏的加密工具TOP 級選手，但真正了解並使用它的人少之又少。
這是一個顛覆傳統的社群平台，雖然支援類似X 的發文功能，但核心亮點在於展示你在X 上關注物件的錢包動態。
當Kaito 與Dexu 還在聚焦粉絲和社交心智份額時，0x PPL 早已穿透輿論表層，直接呈現用戶的鏈上真實操作。
令人驚訝的是，0x PPL 的錢包關聯繫統已能精準地匹配KOL 帳號與鏈上位址。你不僅能看到代幣買賣記錄，還能捕捉到他們向協議注入資金的關鍵動作。
若你關注了大量空投獵人，便能直擊他們真實佈局的協議，而非停留在輿論場的噱頭討論。
必須按讚團隊的每日迭代：從介面打磨到細節優化，每個更新都在實際提升使用體驗。
雖然團隊尚未官宣代幣計劃，但從產品成熟度來看，這只是時間問題。
4.Nansen
Nansen 的多功能性堪稱業界標竿。先前我曾分享過如何借助Nansen 與其他工具發掘「百倍潛力標的」的操作指南。
此外，還有兩大功能值得重點關注：
其一，Nansen 積分激勵體系。透過以下方式可累積積分：
訂閱Pioneer 或Professional 付費套餐
在平台參與質押挖礦
邀請好友註冊
在InfoFi 敘事爆發的當下，Nansen 作為賽道的頭部玩家值得關注。
其二，熱門合約資金流向追蹤。操作建議：靈活運用篩選功能
我習慣剔除DEX 與流動性池（若你是活躍LP，此功能特別實用）
設定最低TVL 為500 萬美元
限定合約創建時間在30 天內
篩選結果範例：
- YielFi 的vyUSD 穩定幣提供16% 年化收益（當前TVL 3200 萬美元，建議謹慎評估）
- Plasma 協議熱度飆升但已暫停存款
- Liquity 新推出的BOLD 穩定幣規模持續擴張（同期LQTY 代幣在市場低迷期逆勢上漲）
另外還有 Steer Protocol：
DeFi 自動化多部位流動性管理工具，支援27 + 公鏈與32 個DEX（如Quickswap、Camelot、Sushiswap）
核心優勢：
✅ 無需手動管理集中流動性
✅ 提升LP 收益表現
✅ 內建多樣化做市策略
融資背景：獲Druid Ventures、Republic Capital、Big Brain Holdings 等機構150 萬美元種子輪投資。
5.DeBank
儘管DeBank 的旗艦投資組合功能已整合至Rabby 錢包，使其在X 平台的心智份額有所下滑，但藉助DeBank 的地址追蹤功能仍能挖掘大量超額收益機會。
操作步驟：
點選「More」→ 進入「Web3 Social Ranking」
篩選目標帳戶，查看其目前參與的空投項目
尋找與自身投資風格契合的空投者及協議需投入精力，但絕對值得。相較於在X 平台瀏覽最新熱門話題，直接觀察投資人的資金動向顯然更有價值。
在撰寫本文時，透過DeBank 發現了LAGOON 協議：這是一家鎖倉總值達7,000 萬美元的Vault 策略提供商，ETH 存款可獲得9% 年化收益。 （註：請務必自行完成盡職調查！）
6.DeFiLlama
鑑於DeFiLlama 已是業界熟知的工具，此處直接分享核心技巧。
DeFiLlama 成長負責人Patrick Scott 曾分享兩個實用策略：
策略一：精準篩選空投潛力項目
進入DeFiLlama 官網→ 點選「Airdrops」板塊
勾選“Hide Forked protocols”（隱藏分叉協議）
（可選）新增TVL 數值篩選條件
接下來需逐次檢查協議，篩選符合自身標準的項目。
策略二：捕捉熱門公鏈紅利
鎖定當前熱門公鏈（如HyperEVM）
按TVL 排序該鏈上的所有協議
7.Coincarp - 追蹤融資動態
儘管本輪市場對創投（VC）的抵觸情緒空前高漲，但資金充沛的協議仍是空投挖掘的優質標的。
我一直強調，「低流通量+ 高FDV（完全稀釋估值）」的代幣最適合空投獵人。這類專案具備為代幣發行（TGE）提供初始流動性的資本實力。
在眾多融資追蹤工具中，Coincarp 是我的首選：完全免費且操作極簡。
我的篩選策略：
板塊選擇“DeFi”
融資階段鎖定「種子輪（Seed）」，聚焦最早項目
令人驚訝的是，近期DeFi 領域的種子輪融資數量銳減： 5 月僅4 個項目， 4 月也只有5 個。還好項目數量減少反而更方便逐次研究😉
Turtle Club 專案解析
這是一個DeFi 獎勵平台，透過合作協議為用戶提供額外收益，堪稱「去中心化金融版現金回饋」。
運作機制：
1.錢包登入（無需儲值資金）
2.系統自動追蹤你在合作平台的流動性挖礦/ 質押行為
3.賺取額外獎勵及TURTLE 代幣
優勢：
- 零風險：資金始終存於個人錢包
- 收益疊加：在基礎收益上獲得額外獎勵
- 早期紅利：首批用戶可享更高回報
補充：加密部落客推薦
在這篇部落格中，我想分享自己發現新興熱門協議的方法。
我沒有提到在X 平台隨機刷帖，畢竟大家都這麼做，而其中有效資訊的比例實在太低。
相比之下，加密部落客是發現新協定的優質資訊來源。以下是我推薦訂閱的幾個帳號：
Alpha Please：每週分享3 個阿爾法潛力應用。點擊訂閱Substack
The DeFi Investor：推送新項目上線與動態更新。 Substack 訂閱入口
blockmates：深度拆解熱門項目。網址
The Daily Degen：關注其「新專案」板塊
The DeFi Edge： Newsletter常涵蓋新興熱門項目與市場動態
