原文作者： Ignas ，DeFi 研究員
編譯｜Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
譯者 ｜CryptoLeo（ @LeoAndCrypto ）
編者按：DeFi 研究員 Ignas 發布了關於「如何尋找未發幣的 Alpha 協議」教學文章，文中介紹了加密用戶如何透過工具和資料網站尋找 Alpha。作為 DeFi OG，Ignas 給出的工具算是比較全面的，除了我們熟悉的 Nansen、DefiLlama 等，還有一些小眾但非常好用的工具。 Odaily星球日報將此內容編譯如下：
你最近還有動力去尋找 Alpha 專案嗎？
我曾發文說過，我尋找新專案的動力已經減弱。這可能是我自 2018 年進入加密領域以來最明顯的變化。即使在之前熊市，我也覺得沒那麼倦怠。
很想知道只有我一個人這樣，也許是我太懶或太無聊了？雖然不完全是這麼回事，與之前相比，我更謹慎地將投資組合中的大部分資金投入新協議。在過去的多頭市場中，資金流動更加自由，獲利相對容易。但現在不同，熊市還沒來，資金卻更少了。風險回報率也改變了：雖然駭客攻擊和漏洞利用現在不那麼常見了，但絕大多數專案的空投獎勵卻減少了。
資金分均在眾多協議裡，沒有任何協議回報特別大。我覺得有太多新項目只是進行了漸進式改良，沒有真正的 0 到 1 的創新。這句話不僅適用於 DeFi 協議，也適用於L1和L2。所以我們怎麼會有動力去探索 Kraken 的Ink 或 Soneium L2呢？如果沒有創新的、能增值的協議，只有空投和流動性挖礦獎勵。很難知道哪個專案值得你投入時間。可能我不是唯一一個有這種感覺的人。
但我們不能停止尋找那些可能成為下一個 Aave、Ethena 或 Pendle 的少數優秀項目，問題在於如何知道哪些協議值得你花時間？在哪裡可以找到它們？因此，本文我將分享一些工具、方法和資源，幫助你找到已經具有一定影響力的協議，共分為三類：
心智份額
鏈上採用
智慧帳戶使用情況
1、Kaito
Kaito 的旗艦門戶每月費用為 1099 美元（按兩年期則降至 750 美元），好在Kaito 提供了一個免費的儀表板，上面按Mindshare（心智份額）列出了熱門項目，且大多沒有推出代幣。前 20 個項目的截圖經常被分享，但你認出前 21-50 個項目中的幾個呢？
可以前往 yaps.kaito.ai 網址，研究那些能引起你注意的項目。
例如，Multipli 透過原生資產（BTC）、穩定幣和 RWA 帶來收益。我預計將推出低流通量、高（或略高）FDV 的代幣，因為它得到了 Pantera、Sequoia 和 The Spartan Group 等 VC 的支持。 Multipli 現 TVL 為7,030 萬美元，這是一個平衡點，儘管目前處於第二季度，但其隱含風險不會太低，稀釋效應不會過強。
Kaito 很棒，但批判者認為它扭曲了市場，因為 KOL 經常受到激勵去推廣特定的項目。如果你是其中之一，可以考慮使用第二種工具，它採用不同的演算法，以擴大你的專案搜尋範圍。
2、 Dexu AI
“獲取心智份額、情緒、敘事表現、原始推文、CT 智能帳戶統計數據等。”
以下是關於如何使用 Dexu 找到無代幣項目的簡短指南：
第一種方法：
前往「Dexu AI，Sector analysis，Social」；
嘗試不同的分析領域：心智份額、情緒分析、X 智慧粉絲等；
選擇不同的時間段，並透過滑桿進行放大/縮小。
第二種方法：
前往“項目-熱門項目”
向下滑動至「項目排行榜-前 5000 名」；
將「Seniority」篩選條件調低百分比以查找較新的項目，並提高「網路」參與百分比以篩選出參與度較低的項目。
專案範例： Time.Fun
兩個突出的用例：
付費向加密貨幣創辦人、關鍵意見領袖發送私訊，回覆率更高
猜測哪個人會對 DM 私訊的需求更高。
我敢打賭，其空投價值會很不錯，因為 Solana 團隊/創始人積極使用並推廣 Time.Fun，並且有 Coinbase Ventures、Alliance DAO 等投資者的支持。
3、0x PPL
0x PPL是我最喜歡的加密工具之一，但似乎很少人知道或使用它。 0x PPL是一個社群媒體平台，但與普通的 X 式貼文不同，你可以看到你追蹤的人如何使用他們的錢包。雖然 Kaito 和 Dexu 關注的是關注者和心智份額，但0x PPL 展示了他們如何用錢包來行動。 0x PPL 的錢包搜尋團隊在將錢包與關鍵意見領袖（KOL）聯繫起來方面做得非常出色。可以看到大多數交易是代幣的買入/賣出，也會看到向協議的存款。
使用方法：透過你的 X 帳戶登入並關聯一個有交易記錄的錢包，可以立即看到追蹤者的交易，如果你追蹤許多空投博主，你將有機會了解他們關聯錢包真正投入資金的協議，而不僅僅是透過討論博取關注。
再補充一點，我清楚看到團隊每天都在努力優化這款應用程式。每個細節都經過精心打磨，他們專注於小細節以提升使用者體驗。
4、Nansen
Nansen 非常適合多個功能，我曾分享過如何使用 Nansen 和其他工具獲得百倍收益的指南。然而，Nansen 另外兩個功能我也很喜歡：
首先，Nansen 推出了積分計畫。你可以透過以下方式獲得積分、訂閱 Pioneer 或 Professional、在 Nansen 上進行質押、推薦朋友。 InfoFi 敘事很熱門，而 Nansen 在這領域已經是個老牌玩家。
此外，你可以透過熱門合約功能了解資金流向。
我喜歡去掉DEX 和流動性池的功能（如果你是活躍的 LP，你會喜歡這個功能），將最小 TVL 設置為 500 萬美元，並將合約期限選擇為 30 天。
以下是結果：
YielFi 的 vyUSD 穩定幣提供 16% 的年化收益率（總 TVL 為 3,200 萬美元，請謹慎投資，但他們提供積分）；
Plasma 備受關注，但存款已關閉；
Liquity 推出的新型 BOLD 穩定幣正在不斷成長（在整體市場停滯不前之際，LQTY 卻持續上漲）。
還有 Steer 協議： DeFi 的自動化、多部位流動性管理。已在 27+條鍊和 32 個 DEX 上線，如 Quickswap、Camelot、Sushiswap。
為什麼它值得關注：
無需管理自己的集中流動性；
更高的 LP 回報；
大量的做市策略；
Steer 從 Druid Ventures、Republic Capital 和 Big Brain Holdings 處獲得 150 萬美元的種子輪融資。
5、DeBank
感覺 DeBank 在 X 上的市場份額已經減少，因為其旗艦產品已被整合到 Rabby 錢包上，單使用 DeBank 個人資料跟踪功能還是可以發現大量的 Alpha 機會：
前往 Debank 頁面；
Web3社交排名；
查看帳戶，看看他們現在正在投資什麼。
尋找與你的投資風格相契合的帳戶和協議，值得付出一些努力，你可以了解投資者如何運用他們的資金，這可能比在 X 上瀏覽最新的新聞更能有效化你的時間。
在撰寫本文並查看 DeBank 時，我發現 LAGOON：一個擁有 7000 萬美元 TVL 的 Vault 策略提供者。 ETH 可獲得9% 年化，DYOR！
6、DefiLlama
Defillama 大家都很熟悉，所以這部分簡單概括。先前我向 DefiLlama 的成長主管 Patrick Scott 請教時，他分享了以下兩個建議：
前往 DefiLlama，空投；
切換：隱藏分叉協定。 （可新增 TVL 篩選）
逐一檢查協議，看看哪些符合你的標準。
另一個小 tip：識別像 HyperEVM 這樣的熱門鏈，透過 TVL 尋找該鏈上的協定。
7.關注融資（Coincarp）
在這個週期裡，人們對 VC 的反感達到了歷史高點，但資金充足的協議項目是絕佳的擼毛項目。我一直認為，低流通量、高 FDV 的代幣對擼毛人來說是理想之選，因為專案方有資金為代幣 TGE 提供初始流動性。
在眾多融資查詢工具中，我喜歡 Coincarp，免費且易於使用。
我通常會篩選“DeFi”，並選擇“Seed”作為最早階段的協議。
你可以清楚地看到主要投資者以及他們所籌集的資金量。
近期 DeFi 領域宣布的種子輪融資數量少到令人驚訝。 5 月僅有 4 個協議獲得融資， 4 月僅 5 個。
Turtle Club ：一個獎勵平台可為你使用的合作協議（例如DeFi 的回饋）提供額外收益。
其工作原理如下：
透過包登入（無需存款）；
Turtle 追蹤你在合作平台上的流動性池/質押情況；
你將獲得額外獎勵和 TURTLE 代幣。
為什麼重要：
無額外風險－資金始終留在你的錢包中；
已有收益基礎上的額外收益；
早期用戶獲得更多獎勵。
結語
以上就是 Ignas 分享的 7 個有用工具，如果你想做一個優質專案的早期發現和投資者，除了我們常用的工具之外，其他幾個偏小眾的工具也或是你未來的必需品。加密領域不僅是交易需要“Buy The Rumors，Sell The News”，在尋找項目上也是。當某個專案被大多數人談論時再去參與，你可能很難獲得大結果，只有自己勤動手才可以發現早期 Alpha，才能在未來獲得比別人更多的收益。
