原文來自SMooTH
編譯｜Odaily星球日報Golem（ @web3_golem ）
說實話，沒有人進入加密行業只是為了默默盯著錢包裡的餘額看，我們都希望錢包餘額增長，其中一種較低風險的方式是通過 DeFi。而在HyperLiquid 上，DeFi 則截然不同。
想要你的資金增值嗎？想要進行循環貸嗎？想要質押嗎？想要以本金抵押借款，再進行質押，同時賺取積分嗎？如果你想，歡迎體驗HyperLiquid 上DeFi 的真正引擎：收益協議、借貸平台、流動性質押層和自動化金庫。
它們可能不是最酷炫的應用程序，但這正是能讓你的資金真正增值的地方——無論是在你睡覺、交易，還是在推特上發文的時候。
其中有些協定自 HyperEVM 誕生時就存在，有些才剛啟動。所有這些協定都是在快速發展的HyperEVM 原生環境中建構的，這將對HyperLiquid 上DeFi 的發展產生深遠影響。
本文根據實用性、熱度和相關性對這些協議進行了全面分析，以幫助你找到值得投入資金和關注的領域。 （等級基於潛力、相關性、交易量、使用者認知度和整體生態系統影響力等因素的綜合考量）
S 級收益/借貸協議
這些是Hyperliquid 上DeFi 的基礎層——被應用廣泛、整合良好，並塑造著資本在生態系統中的流動方式。無論是藉貸、質押還是自動金庫，這些協議對於任何大規模 farming、借貸或部署流動性的人來說都至關重要。
Hyperlend：即時槓桿借貸
Hyperlend允許用戶提供或借入HYPE 等資產，其利率會根據需求自動調整。它還可以解鎖動態槓桿頭寸，為交易者提供跨 HL 原生資產的速度和靈活性。
Timeswap ：無預言機的固定期限借貸
Timeswap允許使用者以固定期限進行借貸，無需預言機，無需價格資訊。任何人都可以為任何 ERC-20 代幣創建一個市場，這使其成為借貸領域最具創新性的設計之一。
Felix 協定：使用加密抵押品借入 feUSD
Felix允許使用者使用 HYPE、ETH 或 BTC 等資產鑄造 feUSD。憑藉著保證金策略、穩定池和交易者友好的機制，它是一個快速發展的借貸層，擁有強大的 TVL。
Morpho：為DeFi 專業人士提供客製化的借貸服務
Morpho是一個借貸協議，以其點對點和基於資金池的策略組合而聞名，它允許用戶在精選市場中微調風險和回報。 Morpho 擁有超過40 億美元的 TVL 和非營利結構，是一個以安全為核心、開發者友善的平台，旨在提供靈活性。
stHYPE： HYPE 的流動性質押
stHYPE 允許用戶在DeFi 中使用HYPE 的同時進行質押。質押的代幣即時累積獎勵，支持快速解質押，並以1: 1 的比例抵押，使其成為HL 上最廣泛使用的質押層之一。
A 級收益/借貸協議
這個分類裡是潛力巨大，機制強大且前景光明的平台，其中有些平台比較新，有些仍在擴張中——但所有平台的核心要素都已到位。稍加推動或時間積累，它們就能輕易躋身頂尖行列。
HypurrFi：使用槓桿借貸和穩定幣作為引擎
HypurrFi允許用戶使用HYPE、stHYPE 或穩定幣循環執行收益策略，並使用 RWA 支援的穩定幣USDXL 進行抵押借款。憑藉內建的風險管理和基於期權的策略，它是HL 中較為複雜的借貸層之一。
Hyperbeat：一鍵式DeFi 收益金庫
Hyperbeat提供自動化金庫，可在HL 生態系統中找到最佳收益路徑。它支援HYPE、ETH、穩定幣，並設有與其BEAT 代幣綁定的積分計劃，是被動式挖礦者的便捷入口。
Kinetiq：帶有驗證器路由的流動性質押協議
Kinetiq發行了kHYPE 用於流動性質押，並透過自動優化的驗證器樞紐進行路由。憑藉機構版（iHYPE）的推出和審計機制的建立，它的目標是擴大散戶和專業人士的質押規模。
B 級收益/借貸協議
這些都是合法的協議，它們已經上線，功能齊全，並且正在悄悄地建立真正的吸引力。但這些協議採用率和知名度較低，或關鍵功能仍在推出中。隨著它們的潛力逐漸發揮，值得關注。
LoopedHYPE：循環貸 HYPE 以獲得更高收益
LoopedHYPE實現了自動化質押HYPE 的收益循環，將其轉換為LHYPE——一種你可以在DeFi 中使用並持續盈利的代幣。智慧循環、社區獎勵和生態系統再投資賦予它獨特的魅力。
Hyperpie：流動性質押、Meme 啟動平台和 DEX
Hyperpie結合了流動性質押和Meme 代幣DEX 以及一個 Meme 啟動平台，這三個功能被整合到一個有趣且功能強大的DeFi 套件中。用戶可以質押HYPE，發布或交易Meme，並透過「 ve 式投票」進行治理，這是一個全端式的Meme 經濟。
Liminal：透過delta 中性挖礦獲得被動收益
Liminal自動化delta 中性策略，從資金利率中獲取收益，為USDC 存款提供市場中性的回報。無需鎖定，無需再定價代幣，只有被動收入，並即時追蹤表現。
Hyperdrive：以穩定幣為中心的資金市場
Hyperdrive可協助用戶透過穩定幣賺取收益，以穩定幣作為抵押進行借貸，甚至質押HYPE，所有這些功能都在一個控制面板上完成。它還支援簡化的收益策略和 HLP 的DeFi 堆疊利用。
D2 Finance：鏈上衍生品金庫
D2將高級衍生性商品策略代幣化為可交易部位。憑藉機構背景、完全透明且對風險調整收益的關注，它提供類似對沖基金的鏈上體驗。
Napier Labs：固定收益市場與代幣化利率
Napier使鎖定固定收益和交易代幣化利息成為可能。其模組化設計支援客製化收益產品，並與Curve 整合以最大化流動性。這就像一個固定收益DeFi，但可組合，專為建造者打造。
無排名的收益/借貸協議
這些平台要么尚未發布，要么仍在測試中，要么缺乏使用數據，因此無法進行可靠的排名。這些協議是否有前景？當然有。但在我們見證它們實際上線運行之前，它們仍處於未評級狀態。
Altitude：產生收益的抵押貸款協議
Altitude將用戶的貸款抵押品轉化為產生收益的資產。這些資產不會閒置，而是透過自動再平衡功能逐步減少用戶的債務。對於希望高效貸款且不想頻繁進行微觀管理的用戶來說，這是一個絕佳的選擇。
HyperYield：原生借貸與收益層
HyperYield專注於HL 原生的快速借貸和自動複利策略。憑藉即時流動性、低費用和DeFi 優先的介面，它旨在成為HyperEVM 的預設收益層。
Keiko Finance：借入KEI 並獲得獎勵
Keiko允許用戶透過鎖定加密抵押品來鑄造KEI 穩定幣，然後在DeFi 中使用KEI。它內建流動性激勵機制和滾動積分系統，為借款人和流動性提供者(LP) 提供獎勵。
Harmonix Finance：傳統金融(TradFi) 風格的DeFi 金庫
Harmonix使用受對沖基金啟發的策略（例如選擇權輪盤和Delta 中性挖礦）來運行自動化金庫。憑藉固定或浮動年化收益和完全透明的特性，對於追求風險調整後收益的投資者來說，它是一個不錯的選擇。
HyperFlash：基於MEV 的質押（即將推出）
HyperFlash承諾透過基於MEV 的提取機制提供更高的質押獎勵。目前仍在開發中，它的目標是將HL 質押用戶的收益提高達22% 。
Growi.HF： DeFi 的自動化量化投資
Growi使用演算法交易策略，幫助用戶在降低市場風險的同時賺取被動收入。它類似於DeFi 的智能投顧，非常適合那些尋求真實回報、不願意追逐代幣或積分的「躺平」用戶。
