在加密貨幣市場的風雲激盪中，波場 TRON 正以破竹之勢重塑產業格局，其穩定幣領域的統治地位已然成為加密經濟的重要錨點。
6 月 11 日數據顯示，波場 TRON 上穩定幣 USDT 發行量逾 787 億，佔據全球穩定幣市場大半壁江山，遠超排名第二的以太坊（USDT 發行量為 730 億）。這項數據不僅印證了波場作為穩定幣發行首選網路的地位，更揭示了其在加密金融基礎設施領域的核心價值。
加密數據分析公司 Artemis 聯合 Dragonfly 與 Castle Island Ventures 近期發布的《穩定幣支付報告》進一步佐證了這一趨勢：在穩定幣支付交易量中，USDT 以 90% 的絕對優勢主導市場，而波場 TRON 作為其首選結算網絡，承擔了其中約 60% 的交易流量。
從商業價值維度來看，波場 TRON 的獲利能力同樣令人矚目。 TokenTerminal 數據顯示，近 30 日內波場網路協議收入突破 3.5 億美元，超越除 USDT 穩定幣發行商 Tether（4.32 億美元）外的所有加密項目，成為整個加密市場中第二大賺錢的加密產品。這一成績印證了其穩定幣霸主地位背後的商業邏輯——透過高效結算網絡與生態協同效應，將流量優勢轉化為可持續的收益增長。
作為加密經濟的重要基礎設施，穩定幣不僅是連結傳統金融與Web3世界的橋樑，也是 DeFi 生態繁榮的基石。以波場 TRON 目前超 780 億美元的穩定幣流通量為支點，其 DeFi 生態可望撬動數百億美元級的市場增量。隨著穩定幣規模效應帶來的生態協同發展及應用場景的不斷拓展，波場網絡正從穩定幣霸主向DeFi 價值中樞加速進化，其未來增長空間值得期待。
「穩定幣霸主」背後的 DeFi 生態引擎
波場 TRON 穩坐在穩定幣領域的「霸主」寶座，本質上是其底層技術架構與鏈上生態協同效應的雙重勝利。這霸主身分不僅印證了其網路低成本、高效率的效能優勢，更揭示了其鏈上生態的繁榮景象。
波場 TRON 生態的繁榮，首先得益於其穩定幣的強大規模效應，這一效應為 DeFi 協議注入了源源不斷的活力與流動性，形成了獨特的「穩定幣-DeFi」良性正循環。每當 Tether（USDT）進行增發之時，波場鏈上 TVL 也會隨之同步成長。這種「穩定幣-DeFi」的共生關係，本質是技術效率與生態繁榮的共振結果。
根據 DeFiLlama 數據顯示，截至 6 月 12 日，波場 TRON 網路中 DeFi 應用的加密資產總鎖倉量（TVL）已超 50 億美元，長期穩居全球公鏈前五名之列。在這龐大的數字背後，是一個複雜而高效的 DeFi 生態系統，它如同一台精密的金融機器，正在重塑加密資產的流動模式和價值創造邏輯。
波場 TRON 為穩定幣打造了一套完善且先進的 DeFi 生態矩陣，使 USDT 等穩定幣在鏈上自由流通的同時，還能實現收益最大化。其產品體係可簡單總結為：透過 DeFi 應用之間相互協同，建構了「三層遞進」的價值流通體系。
在基礎流通層，一站式資產交易與發行平台 Sun.io 支援 USDT 可直接兌換數百種加密資產；跨鏈協議 BTTC 又打通了 BNBChain、以太坊等主流網絡與波場 TRON 之間的資產互通，拓展了穩定幣的使用場景和流通範圍。
在增值應用層，JustLend DAO 借貸協議更是為穩定幣的資產增值提供了多樣化的途徑，支持 USDT 作為基礎資產參與質押、借貸、流動性挖礦等全場景應用，在獲得收益的同時提高了資產利用率。
在收益增強層，創新型 RWA 產品 stUSDT 為用戶搭建了通往傳統金融收益的橋樑，用戶存入 USDT 即可享受美國國債級收益（年化 4.5% +），將數位資產與傳統優質資產的收益相融合；去中心化穩定幣 USDD 支持使用 USDT 直接 1 ： 1 1 兌換，且可持有 000 收益和價值，又有資格參與 US
正是透過層層遞進的 DeFi 生態應用，波場 TRON 生態不僅是穩定幣領域的結算首選網絡，也透過完善的生態體系為穩定幣提供了流通與增值空間，在為用戶提供了多元化的選擇同時，推動了加密金融的發展。
DeFi 生態矩陣旗艦：綜合交易樞紐 Sun.io 及 SunPump，借貸 JustLend DAO，穩定幣 USDD
一、交易中樞 SUN.io：建構多元化的一站式資產發行與交易平台
SUN.io 是波場 TRON 生態的旗艦 DEX 平台。根據 DeFiLlama 數據顯示， 6 月 11 日 SUN.io 平台鎖倉的加密資產價值（TVL）超過 9.91 億美元，TVL 在波場 TRON 網路長期位居前三之列，在整個 DEX 賽道排名前六。
作為波場 TRON DeFi 生態的交易中樞，Sun.io 平台與 Uniswap 僅支持資產兌換的 DEX 不同，它不僅支持資產交換、流動性挖礦，還集成了穩定幣兌換，Meme 資產發行等功能，構建了資產發行-交易-增值”一站式多元化的資產發行與交易服務。
目前，Sun.io 系列產品涵蓋了主流 DEX 平台 SunSwap、專注穩定幣交易的 SunCurve 以及穩定幣錨定機制 PSM，Meme 資產發行平台 SunPump 等多個重要組成部分。
SunSwap 是波場 TRON 上的主流 DEX ，主要提供資產兌換服務，並憑藉高流動性和快速交易確認等優勢，吸引了大量的用戶和資產。根據 SunScan 官方瀏覽器 6 月 11 日數據顯示，近 7 日內，SunSwap 處理的交易筆數已超過 11 萬筆，參與交易的地址數越 1.4 萬個，交易量高達 8 億多美元。
截至 6 月 11 日，SunSwap 已經經歷過V1、V2、V3三個版本迭代升級,其中V3版本中引入了“動態手續費模型”，支持流動性提供者(LP)可以選擇在特定價格範圍內提供資金，並在不同價格範圍內設置不同的手續費率，以支持不同風險級別的 Token 創建對應的代幣交易。目前，SunSwap 的交易主要以V3版本為主。
SunCurve 則專注於穩定幣交易，其工作機制類似於“Curve”，為用戶提供費率更低（每筆交易僅收取交易金額的 0.04% ）、低滑點的穩定幣兌換服務。目前，SunCurve 支援 USDD、USDT、TUSD、USDC 等穩定幣間的相互兌換。
PSM（Peg Stability Module ）是波場 DAO 儲備(TDR)專為穩定幣 USDD 推出的穩定幣兌換 Swap 工具，支援用戶將 USDD 與 USDT/USDC/TUSD 等穩定幣之間進行 1 ： 1 的固定比例兌換，且用戶交易具有 0 滑點、 0 手續費的優異體驗。也是目前 USDD 兌換穩定幣的主要場所。
SunPump 是 Sun.io 推出的 Meme 資產公平發行平台，支援用戶一鍵創建發行自己的 Meme 幣。
從產品佈局來看，Sun.io 平台的SunSwap、SunCurve 和 SunPump 三大核心產品功能相輔相成，共同為用戶提供便捷、全方位的一站式 DeFi 服務體驗，使用戶在一個 DeFi 產品上就可實現資產交易、穩定幣兌換與資產發行等功能，無需再跨產品交易，其價值更具潛力。
二、創新代表：Meme 資產發行平台 SunPump
SunPump 作為 Sun.io 生態的最新產品，定位為波場 TRON 生態內的首個 Meme 幣發行平台，支援用戶一鍵創建和發行自己的專屬 Meme 幣，每次發行只需支付約 20 TRX（約 5 美元）的創建費。
SunPump 採用零預挖、零團隊預留的社群驅動模式，引入公平發射機制，有效防止巨鯨操控開盤，保障了廣大用戶的利益。
憑藉波場 TRON 龐大的用戶基礎，自 2024 年 8 月上線以來，SunPump 的發展勢頭非常迅速。上線首月，SunPump 平台上單日發行的 Meme 數量就創下 7351 個的記錄，日收益高達 56 萬美元，數據表現曾表現一度超越龍頭 PumpFun，成為 Meme 幣發行賽道的新興明星，並成功孵化了 SunDog、SZN 等多個市值過億的 Meme 幣發行賽道的新興明星，並成功孵化了 SunDog、SZN 等多個市值過億的 Meme 新資產。
根據 Dune 數據顯示，截至 6 月 11 日，SunPump 平台已創建的 Token 數量已超過 9.8 萬個，成功畢業（上線 Sunswap）的 Token 數量有 1800+個，累計捕獲的收益已超過 1000 萬美元（按照當前 TRX 每枚代幣 0.275 美元），SunPump 已發行和首選的 0.275 美元平台。
在產品創新方面，SunPump 積極佈局 AI 技術，不斷擴展其生態邊界。 2024 年底，SunPump 推出 AI Agent 機器人 SunAgent；今年 3 月又推出針對 X 平台的 AI 工具 SunGenX，為用戶提供更便捷的 meme 幣生成方式,實現「發推即發幣」。用戶只需在社交平台 X 上@Agent_SunGenX 並附上代幣資訊（如名稱、符號、描述、圖片）或一句創意想法，即可藉助 AI 技術免費、快速創建並部署 Meme 幣至 SunPump。這項創新應用不僅為用戶提供了智慧化的互動體驗，也進一步凸顯了 SunPump 在區塊鏈與 AI 融合領域的領先地位。
三、借貸 JustLend DAO 打造多條收益線，提高資金利用率
JustLend DAO 是波場 TRON 生態的首個原生借貸協議，作為一個不斷進化的 DeFi 生態系統，其業務已拓展至抵押借貸、質押 TRX（即 Staked TRX）、能量租賃（Energy Rental），以及支持用戶探索使用各種 DeFi 應用程式等等多個領域。
根據 DeFiLlama 數據，截至 6 月 11 日，該平台鎖倉的加密資產價值高達 36.1 億美元，TVL 長期穩坐 TRON 網路應用第一寶座，在整個去中心化借貸賽道排名前四。
SBM：是波場 TRON 生態系統的最大借貸市場，允許用戶透過提供閒置資金賺取利息，並透過抵押貸款借入其他加密資產獲得槓桿,主要支持的資產包括 TRX、sTRX、USDD、USDT、SUN 等。
Staked TRX （sTRX）是 Justlend DAO 推出的 TRX 行動質押產品，已成為用戶質押 TRX 的首選解決方案。用戶將 TRX 質押就可獲得 sTRX 質押憑證代幣，持有 sTRX 就可自動捕獲 TRON 網路上的節點投票獎勵和能量租賃收益。此外，sTRX 還可廣泛參與多種 DeFi 活動賺取收益如存款生息、或提供流動性等，進一步提升資產的利用效率與收益水準。
截止到 6 月 11 日，Staked TRX 上質押的 TRX 數量已超過 81 億枚，收益率 8.95% ，價值約 25 億美元，參與地址數高達 4500+。
能量租賃 Energy Rental ：能量租賃是波場 TRON 網路獨創一種能源租賃服務，其設計理念源自於波場 TRON 網路獨有的「能量（Energy）和頻寬（Bandwidth）」組合 Gas 費機制。通常情況下，交易錢包地址會優先用能量和頻寬支付，若能量不足，則需要消耗 TRX 代幣來補充。波場 TRON 網路可為質押 TRX 的使用者提供了持續的能量（Energy）產出。
為了更有效率地搭配鏈上能量的供給方與需求方，能量租賃平台應運而生，成為波場 TRON 網路獨具特色的生態組件。透過 JustLend DAO 的能量租賃服務，用戶可以根據自身需求靈活選擇按次或按時長租賃能量，並用其抵扣 Gas 費的消耗，無需燃燒 TRX 作為 Gas 費，從而有效降低了鏈上交易的成本。
例如，用戶只需花費 7.297 TRX 即可租用 10 萬點能量（相當於質押 9529 TRX 所獲得的能量），足以支援約 2 筆交易。這項創新功能不僅提高了網路資源的利用效率，也為質押 TRX 的用戶開闢了額外的收益管道。官網數據顯示，截至 6 月 11 日，參與能量租賃的地址數量已累計超過 6.5 萬個。
透過「抵押借貸，質押 TRX（即 Staked TRX），能量租賃（Energy Rental）」等系列產品矩陣，Justlend DAO 為用戶建立了多條資產增值及賺取收益的路線，大大提高了資金利用率。
四、去中心化穩定幣 USDD：波場 TRON 生態的穩定價值錨
USDD 是波場 TORN 生態內的超額抵押機制的去中心化穩定幣，與美元保持嚴格 1 ： 1 掛鉤。今年 1 月，USDD 宣布升級為 USDD 2.0 版本,相比以往版本，USDD 2.0 引入了經過優化的抵押機制，並實現了完全去中心化的治理模式。在新的治理框架下，社群對鑄幣機制擁有絕對控制權，用戶可根據自身需求存入抵押品並自訂抵押率來鑄造新的 USDD，從而增強去中心化治理和資金效率。
目前，使用者可以透過質押 TRX、sTRX、USDT 等多種優質加密資產作為抵押物，進行超額抵押以鑄造USDD。
為鼓勵用戶參與鑄造，USDD 推出了一系列鑄造費用和收益活動激勵政策， 5 月 15 日，USDD 上線為期一個月的鑄造費用優惠活動。活動期間，TRX-A、TRX-B 和TRX-C 金庫（不同金庫對應不同的抵押率與鑄造費用）的穩定費統一降至0.5% ，而 sTRX-A 金庫的穩定費也從 3% 調整至 1% 。活動截至日期為 6 月 15 日，屆時 USDD 的鑄造費用將恢復至常規水平。
此外，前文提及的 Sun.io 穩定幣工具 PSM 為 USDD 提供了無縫、零費用兌換服務。用戶可以透過 PSM 工具將 USDD 與 USDT 等穩定幣之間進行零滑點、零費用的兌換。
目前，USDD 已深度整合至波場 TRON 生態的多個 DeFi 應用中，能夠輕鬆參與如借貸、質押和交易等更廣泛的 DeFi 生態活動，賺取更多收益。 5 月 24 日，USDD 2.0 推出了第五期 USDD 20% 質押活動，為用戶提供了使用 USDD 賺取高收益的機會，活動將涵蓋 JustLend DAODeFi 協議和 HTX、KUCOIN 等多家交易所，獎勵由 TronDAO 全額補貼。
《實測年化逾20% ，解鎖TRX「一魚多吃」的財富密碼》一文曾詳細介紹「sTRX+USDD」的金礦組合策略。具體而言，用戶可透過質押 TRX 獲得 sTRX，再利用 sTRX 鑄造 USDD，最後將鑄造的 USDD 存入 JustLend DAO 平台，綜合收益可高達 15% 以上，為用戶提供了多元化的收益路徑.
截至 6 月 12 日，USDD 發行量已超 4.37 億美元，協議內 TVL 約為 4.75 美元。其中，自 4 月 25 日上線以來，sTRX Vault 在短短一個多月的時間內，總鎖倉價值（TVL）已增長至約 640 萬美元，充分展現了 USDD 生態的強勁增長勢頭。
波場 TRON 生態：加固「穩定幣霸主」地位，重塑資產聚合新邏輯
波場 TRON 在 DeFi 領域的全方位佈局與深度探索，展現了其構建了多元化、高效、穩定且高收益的多層次 DeFi 生態系統的堅定決心。
在波場 TRON 生態版圖中， Sun.io 、SunPump、JustLend DAO、USDD 等主流 DeFi 產品生態組成了一個強大且有序的矩陣。它們就像一套功能齊全的金融工具箱，全面涵蓋了從資產發行、交易流通，到借貸服務、資產收益提升，再到穩定幣創新及 Meme 幣資產覆蓋等各個環節。這為用戶打造了一個一站式的鏈上金融超級市場，用戶在這裡能輕鬆滿足各種金融需求。這些產品之間相互協同、緊密配合、形成了一個環環相扣的有機整體，為用戶提供了豐富多樣的收益選擇以及便捷、全方位的金融服務，它們無疑是推動波場TRON 生態繁榮的關鍵基礎設施。
從這一系列佈局不難看出，「穩定幣霸主」的稱號僅僅是波場 TRON 輝煌成就中的冰山一角，其背後隱藏著一套精密且強大的 DeFi 生態設施，如同一個高效運轉的引擎，全力驅動著資產的流通與增值。波場也 TRON 正以穩定幣為支點，憑藉低成本、高效率的顯著優勢，有條不紊地建構起一套全新的資產聚合邏輯，引領 DeFi 領域的發展潮流。
6 月 9 日，美 SEC 新主席 Paul Atkins 對 DeFi 釋放出積極監管信號，並透露將研究制定針對 DeFi 平台的「創新豁免」政策。這項措施猶如為 DeFi 產業的發展注入了一劑強心針，讓整個產業看到了更寬鬆、更友善的監管環境，為產業的蓬勃發展帶來了新的希望。
昨天（6 月 11 日），波場 TRON 創辦人孫宇晨在 X 平台轉發相關內容並配文「Defi first」。該內容被社區視為：孫宇晨暗示了波場 TRON 生態「Defi 優先」的戰略佈局。這項戰略或將推動波場TRON DeFi 生態的進一步發展。
就在同一天，孫宇晨在 X 平台發文表示，川普家族 WLFI 支持的 USD 1 穩定幣已在 TRON 網路上成功開始鑄造。這項消息無疑為波場 TRON 網路的發展再增添新動力。
綜合來看，波場 TRON 生態在加固「穩定幣結算層王者」地位的同時，也重塑加密資產聚合的新邏輯。
在憑藉低成本、高效率的強大優勢搶佔「穩定幣王座」的同時，也在積極拓展和佈局如 USDD 2.0、USD 1 等新型穩定幣，不斷加固自己的護城河，提升自身在市場中的競爭力。同時，透過 Sun.io—JustLend（sTRX）-USDD 等 DeFi 生態矩陣產品又搭建穩固的資產流通與收益鏈。
在加密產業中，波場 TRON 建立了一個全新的價值座標系，在這個座標系中，約價值 800 億美元的穩定幣在鏈上奔流不息，其 DeFi 生態可隨時撬動數百億美元體量的加密資產成長空間，未來還有無限的可能。
