Binance Alpha上线美股meme后，这个叙事到底能走到多远？

過了 4 個多月，Binance Alpha 終於再次上線了 meme 幣，而且是一個美股 meme 幣 MarsCoin。

我們應該是最早提出美股 meme 很有可能成為階段大敘事的媒體：

「美股 meme，Robinhood 鏈終於找到了自己的大敘事」

在上文中，我們的設想是，Robinhood 鏈將引領美股 meme 這個敘事，但現在的情況是似乎 BSC 搶走了風頭。

那麼，要怎麼來理解當前的市場情況？又要如何去展望美股 meme 敘事未來的可能走向？

Binance 對美股 meme 的想法

不得不承認，在文章開頭提到的文章中，沒有預料到 Binance 參與推動這個敘事是一個失誤，因為 Binance 通過 Binance Alpha 來爭奪與穩固「鏈上資產的定價權」是一個已經持續相當長時間的發展戰略了。

這裡我們不太詳細展開為什麼只有 Binance 這樣做，而其它競爭對手不這麼去做的原因。我們只需快速總結一下為什麼應該在認為美股 meme 敘事有潛力時，就應該保持關注 BSC 上相關概念資產的動向：

- Binance 在所有 CEX 間有最好的流動性優勢，這個敘事別的 CEX 想帶頭，對散戶來說也很難把情緒調動起來

- 各家 CEX 的利潤來源側重各有不同，對合規的顧慮程度和相關因素亦有不同，導致缺乏像 Binance 這樣既有動力又能夠操作的對手出現

- 對公鏈或者 DEX 來說，它們肯定是有動力去競爭的，Solana 肯定也希望重現 2024 年那種 Binance 上他們鏈上的 meme 幣的情況。但是無論是公鏈還是 DEX 手裡面的牌比 Binance 少多了，參與這種單一敘事領頭羊的競爭純屬事倍功半

為什麼要花費篇幅在上面的觀點上呢？首先，無論是這次的美股 meme 還是下次出現的新敘事，當我們認可上面的觀點後，管它是什麼敘事，都應該及時地關注起 BSC 上面的動向，因為 Binance 有上一個 Alpha 就能帶動起一個標的的實力，而且它也有動機這麼做。既滿足有實力又滿足有動機的情況，如上所述，幾乎只有它一家了。

但同時我們也不能把期望放得太高，因為不是每一次都會發生上 Alpha 的情況，比如前段時間由 Solana 上的 $ANSEM 帶起的「打幣」敘事。就算上了 Alpha，也不可能每次都去到幣安人生那麼高的高度。這種短線情緒利好的作用，每發揮一次，能起到的刺激作用就會相應地減弱一次。

如果是因為 CZ 的這條推文提到「會在接下來幾週買入或賣出一些 meme 幣來測試一些新東西」而對美股 meme 有太高的期望，在千萬級別市值買入然後期望在過億級別市值賣出的話，還是需要審慎考慮，賠率和風險之間的比例，是不是合適的。

美股 meme 的熱度有了，但仍然非常不成熟

Binance Alpha 上了美股 meme 是個好事。但同時我們也要看到，注意力上來的同時，市場的焦點過多地放在了這些短期的注意力事件上，比如 flap 和 four 兩個台子的分流、CZ 是否會買入等等。

這說明兩件事。首先，這個敘事確實有值得期待的空間，畢竟 Binance 也認可了這個敘事。其次，這個敘事在現在還非常地不成熟，至少市場還沒有認真去看待它。如果市場總是圍繞分流、CZ 買入這些注意力事件去博弈，這個敘事的高度就不可能有太高的高度。

當然了，現在這種市場環境，希望看到美股 meme 能夠跑出 10 億美元級別市值的標的，然後再和銘文時期 ordi 跑到 20 億美元市值以後流動性外溢出來，全市場手搓銘文為之瘋狂那樣的行情，確實有點白日做夢。但是如果我們希望能看到這麼高的天花板，而且還是在當前這種市場環境下，就需要去想像一下美股 meme 能否實現這樣的破圈：

- 川普發幣雖然大家都知道最後會變成一坨，但當時大家知道只要給一些時間讓這個事情在主流媒體上發酵，一定會破圈

- pump.fun 搞得全場 pvp 還不發空投大家都很不爽，但這種快節奏的 meme 打法吸引到了很多年輕人進來淘金，他們進場的方式很多是同學或者遊戲中的好友口耳相傳進來的

美股 meme 不能只是圈內玩家「又一個新資產發行敘事」的定位，目前能看到的一些玩法，比如說向持有者空投對應的代幣化美股，或者加一些 DeFi 玩法，這些是沒法破圈的。

我們在目前所能設想到的破圈路徑，應該是隨著敘事在圈內發酵，交易量攀升，導致各鏈（主要就是 Robinhood 和 BSC）上的美股 meme 耗盡鏈上對應配對的代幣化美股，然後需要不斷從股市買進對應標的，到鏈上鑄造出來。這點是 Robinhood 鏈上的 $GME 一度成為關注焦點的原因，因為交易的火熱導致 Robinhood 鏈上的代幣化 GameStop 美股被買出了高額溢價，然後逐漸從股市買股過來在鏈上鑄造，填平价差。

如果要重現這種情況，有兩種辦法。一種是有陰謀資金在背後操盤，瘋狂拉盤某個標的，另一種是市場自發形成了某種「共識標準」，比如哪個標的通過建設而把池子做得更厚了，也就是代幣對應的底層美股資產更多，在股市上發揮了更大的作用。

但這還沒有解決最重要的「傳播問題」——這個 meme 幣帶動股票行情的敘事，是要說給股民聽的。如果上面的情況再次出現，而且量級大到能夠自然破圈，那肯定是最理想的。但如果沒有，那就要去考慮比較實際的「建設邏輯」：

- 配對的股票資產，其持有者群體是否會對「meme 幣的交易能夠驅動股票行情提振」這個敘事感興趣？

- 配對的股票資產標的本身是否具有 meme 屬性，能夠結合過去或者當下正在發生於其上的一些 meme 事件寫出新的 meme 故事？

如果基於以上兩點，最合適的標的資產應該是要和 GameStop、AMC 還有 Wendy's 這些「meme 股」（註：這裡不是說這些股票沒有實際價值很 meme，而是發生在這些股票上的逼空等事件足夠 meme）配對的幣種更有想像空間。

這裡以 GameStop 舉例。大家對這支股票的印象可能還停留在當年的散戶逼空最後「拔網線」成千古恨的事件，後來鏈上 ETH 和 Solana 上的 $GME 同名 meme 幣也曾經暴漲，是因為咆哮小貓的回歸導致的短期注意力事件。

但我們如果在 X 上搜索一下，就會發現 GameStop 仍然是一支被散戶津津樂道的股票。尤其是 GameStop 要「蛇吞象」收購 eBay 的事件，很多人懷疑，GameStop 支持者也一直在搖旗吶喊：

此外，也有很多關於 GameStop 期權異常動向的分析，以及對於 GameStop CEO Ryan Cohen 的 X 動態的關注。這些 GameStop 關注者是股票玩家裡最容易被帶到鏈上 meme 生態的那批人，他們連最近 Ryan Cohen 的 X 帳號只留下 GameStop 一個關注都可以解讀出些東西。

這種在我們鏈上 meme 玩家看起來很社區建設的推文，也發生在 GameStop 上：

我們需要完善「meme 幣作為股市買盤催化劑」的敘事，讓它系統化，並且向股市散戶傳播。這一點我們在 GameStop 上能看到一個好的開始，有一些專門關注 meme 股的股市玩家發現了：

結語

可能上面提了很多 GameStop 的內容會讓您覺得我有偏好，但實則不然，我看重的是一個「可以預期的、最終形成破圈的傳播路徑」。

由於合規的原因，Robinhood 很大概率是不會直接把自家鏈上的標的給上架主站的，儘管 Robinhood CEO Vlad 看著是挺懂 meme 生態的，比如在上次直播的時候不經意把 $CASHCAT 通過最近搜索給漏了出來，時不時給某個生態項目點個關注，但可能他也就只能做到這裡了。

Binance 完全有實力再造出一個美股 meme 版的幣安人生，但沒有什麼必要。中文 meme 時期是你根本預期不到還有哪個所會玩中文 ticker 這一出，但現在美股 meme 的情況更像市場上有個跑跑卡丁車，騰訊就跟著出一個 QQ 飛車，不需要把跑跑卡丁車給乾破產，只需要讓市場也能在 BSC 上玩就行了，更何況現在 BSC 的 MarsCoin 在市值規模上是領先全場的。

所以如果這種敘事最終能夠有一個再創財富神話那樣的天花板，靠場內力量沒什麼指望，必須要破圈。在排除賭到陰謀這種好運的情況下，以上是我們能設想到的比較理想的路徑。