SIREN，一場精心設計的槓桿收割
- 核心觀點：文章以SIREN代幣為例，揭示了當前加密貨幣市場中一種透過高度控盤、利用現貨與合約市場價差進行「槓桿騙局」的收割手法，其異常的市場表現和操作模式對普通散戶投資者構成了顯著風險。
- 關鍵要素：
- SIREN代幣價格曾暴漲至近5美元，市值一度進入前30，其全網清算量高達約2325萬美元，僅次於BTC、ETH和XAU，顯示市場槓桿和波動異常劇烈。
- 分析指出該代幣存在高度控盤，鏈上可查由莊家控制的籌碼比例高達88.5%，並透過在深度差的交易所（如Gate）用少量資金製造大幅價格波動，影響合約價格進行收割。
- 莊家操作手法包括推高價格後誘空，利用持續的負資金費率從空頭處獲取資金進一步拉盤，並在3月23日透過約45萬美元的成交額製造了78%的分鐘級劇烈波動，導致大量空頭爆倉。
- 此類「收割盤」模式並非孤例，文章提及$PIPPIN、$RIVER等代幣曾出現類似走勢，暗示SIREN可能尚未完成最終「收網」（即莊家平多拋售現貨製造大跌）。
- 儘管DWF Labs被指為潛在控盤者，但其聯創已否認；同時，幣安已兩次調整SIREN合約價格指數中各大交易所的權重，以降低單一市場操縱的影響。
$SIREN，這個在猜CZ的狗叫什麼名字的「西蘭花」時代上線Binance Alpha與合約的代幣，幾乎已經被人遺忘。
但在前兩天全網熱議它的「暴漲」時，該幣的全網清算量僅次於比特幣、ETH和XAU，以約2325萬美元高居第4。如果不是川普又TACO抬了一下黃金的波動，SIREN就是第3。
該幣的價格一度接近5美元，對應市值約為36.75億美元，一度擠進加密貨幣總市值排行前30，壓過OKB、UNI等老牌代幣。
萎靡的市場中，這不是我們第一次見到這樣的現象。$PIPPIN、$RIVER、$BEAT、$MYX…透過梳理$SIREN的相關疑問，我們能夠從這些類似的局面中，獲取到什麼樣的經驗？
「槓桿騙局」是否有跡可循？
早在3月5日，@c_ckoko就發表推文指出，「$SIREN明顯絕對控籌，這是一種跨所收割用戶的玩法。」
他的推文很好地解釋了這種「槓桿騙局」是如何運行的：交易平台現貨的深度差，用少量資金就能夠製造大幅波動，並且影響到Binance合約的價格進行收割。
不僅如此，也如同他在推文最後給出的建議，$SIREN合約價格指數進行了調整。在他發布推文時，影響$SIREN Binance合約價格指數佔比為Gate現貨50%、Kucoin現貨12.5%、Binance合約12.5%、Binance Alpha 25%。而在此之後，經過兩次調整，目前的合約價格指數佔比為Gate現貨25%、Kucoin現貨12.5%、Binance合約12.5%、Binance Alpha 50%。
根據Arkham數據，Gate的$SIREN存量在3月22日當天僅僅只有6.4萬枚。
在這種情況下，10萬美元的交易量，就能製造出一根波動近40%的分鐘線。
從未平倉合約量來看，$SIREN從2月8日開始出現明顯異常，此前長期在3 - 5百萬美元徘徊的未平倉合約量，突然爆增到了5883萬美元。
當然，異常的徵兆並不一定導致某個特定的必然結果。畢竟，籌碼都握在控盤的莊家手裡，我們都無法確定，莊家會如何進行收割。
手法
首先是控籌，囤積大量的現貨籌碼，也開大筆多單，把價格推得高高的。
鏈上分析師餘燼（@EmberCN）對$SIREN的控盤情況進行了歸集，發現光鏈上可查的、由莊家控制的$SIREN高達88.5%。如果算上莊家存入CEX的部分，會比這個數字還要高。
上面的推文還指出，DWF Labs可能是本次事件的控盤者，但DWF Labs聯創Zac在群聊中對這種說法進行了否定。
推高價格以後，莊家誘空，反手鋪空單讓散戶覺得階段頂部要來了。
從上面的費率圖可以看到，從3月14日開始，$SIREN經常出現較高的負費率，空頭持續給莊家的多單送錢，莊家又利用這些「免費」的資金繼續推高價格。在3月23日凌晨，Gate現貨上又在10分鐘內出現了78%的劇烈波動，對應成交額僅為約45萬美元，$SIREN的價格從2.75美元一度接近5美元。這意味著，有不少人被爆了。
到這裡，$SIREN可能還沒有完，因為刻舟求劍地來看，接下來莊家還可以把多單一平、現貨一拋，製造一根瘋狂的大陰線，然後再以遠低於空單開倉的成本平掉空單。我們將$RIVER、$POWER以及$BEAT的走勢與$SIREN放在一個圖中進行對比可以看出，$SIREN似乎還差一個最後的收網。
到本文即將發出時，上面的推測得到了應驗：
結語
不管當前的市場是否消沉，這種收割盤的出現總是不好的。誠然，有一些交易高手能夠在資訊迷霧中分到莊家的一碗湯喝，但對於絕大部分散戶來說，只不過是一場毫無公平性可言的賭博。
當這樣明晃晃的收割局一度出現在加密貨幣市值前30的時候，我也只有一聲嘆息。
