BenPay DeFi Earn新增四大標的：豐富資產增值路徑，優化收益選擇

引言

隨著 DeFi 生態不斷成熟，獲取鏈上收益的方式早已不再稀缺。真正讓用戶卻步的，並非機會本身，而是參與門檻。協議機制晦澀、規則專業、資金不透明、操作流程繁瑣，使不少用戶即便意識到資產可以更高效運轉，也往往選擇觀望，或讓資金長期停留在閒置狀態。

為了解決這些痛點，BenPay 於 2025 年 9 月底 推出了 DeFi Earn，作為一個連接多鏈 DeFi 協議的統一入口。用戶無需掌握複雜操作，即可輕鬆將資產接入 Solana、Compound 和 AAVE 等協議，實現高效增值。上線以來，DeFi Earn 得到了積極的市場回饋。例如，截至 2026年1月，Solana 協議在 BenFen 持倉中的總資產已達 10.75M BUSD，而全網持倉已突破 20.73M USD，幾乎佔據了全網持倉的一半，顯示出 BenPay DeFi Earn 的高使用率。

為進一步提升用戶體驗，覆蓋用戶不同風險偏好與流動性需求，BenPay DeFi Earn 此次正式新增 4 個賺幣標的：Morpho USDC、Morpho USDT、Sky USD、Ethena USDe ，給用戶提供更加靈活、多元的鏈上增值選擇。

一、BenPay DeFi Earn 目標：為用戶打造透明、簡化與多元化的收益體驗

BenPay DeFi Earn 自推出以來， 一直致力於通過確保鏈上透明性、簡化操作、以及提供多元化的收益策略等操作，以提升用戶體驗。

1.鏈上透明可追溯：建構用戶信任基礎

BenPay DeFi Earn 每一款標的的資產運作、收益來源均可在區塊鏈上即時驗證。用戶資金始終直接運行在底層協議中，BenPay 平台零觸碰、絕不私自託管或挪用資產。這種設計基於對 BenFen 自託管模型的堅持：用戶的私鑰始終掌握在自己手中，資金流動路徑即時透明可追溯。

2.操作簡化與用戶體驗優化：從複雜到一鍵

DeFi 的操作門檻是許多用戶的痛點。傳統路徑可能涉及多個步驟：跨鏈橋接、協議交互、收益複投等。BenPay DeFi Earn 將這些複雜流程一鍵置於後台，用戶只需在 BenPay 介面選擇標的、一鍵投入，系統便自動處理跨鏈轉移、協議交互和收益累積，讓鏈上收益的參與變得更直觀、更易用。

3.多元化收益策略：匹配多維需求

BenPay DeFi Earn 不侷限於單一類型，而是建構了一個策略矩陣，滿足了用戶的不同風險偏好、流動性需求以及生態偏好：

￮穩健型：Compound USDC/USDT 賺幣、AAVE USDC/USDT 賺幣，收益相對穩定、流動性高，適合追求本金安全與低波動回報的用戶

￮增長型：SOL USD 賺幣，基於 Solana 生態高收益協議，潛在回報更高，適合風險承受能力較強、追求增長的用戶

儘管 Solana、Compound 和 AAVE 為用戶帶來了鏈上收益，但這些標的仍存在一定侷限。以 Solana 為例，雖然其提供高回報，但部分用戶對其風險有所顧慮，且贖回需等待 10 天，流動性需求較高的用戶可能會覺得不便。而 Compound 和 AAVE 雖然提供穩定回報，但在市場波動中，未能滿足部分用戶對更高收益的需求。為進一步提升產品體驗，BenPay DeFi Earn 推出了四款更具多樣化的標的，以豐富用戶的選擇。

二、BenPay DeFi Earn 四大新增標的詳解：穩健收益的 DeFi 協議選擇

BenPay DeFi Earn 本次新增的四款賺幣標的，精選自以太坊生態中長期運行、廣泛使用的主流 DeFi 協議。相關協議承載著數百億美元規模的鏈上資金，機制透明、運行記錄公開透明，已在長期實踐中形成相對穩定的運作框架。對用戶來說，這不僅降低了理解和參與門檻，也在一定程度上減少了因協議不成熟帶來的不確定性，使資產運作更加安心、可預期。

1.Morpho USDC 賺幣：機構級風控 + 鏈上借貸利息

Morpho USDC 賺幣標的本質上是在做一件非常接近傳統金融的事情：把資金借給有真實需求的借款方，賺取利息。不同的是，這件事被放到了鏈上，並通過 Morpho 的金庫（Vault）模式來完成。用戶的 USDC 不再進入一個混合的大資金池，而是被存入由專業機構管理的借貸金庫中，資金只會分配給通過白名單篩選的機構借款人或去中心化協議。

在這一機制下，借款人支付的利息會持續計入金庫資產，使金庫整體規模逐步增長，從而推動每一份金庫份額所對應的資產價值提升。在當前市場環境中，該標的年化收益率約為 4.09%，收益表現主要來自相對穩定的借貸利息累積。

由於資金始終運行在高流動性的鏈上借貸市場中，該標的支持即時投入與贖回，在保持資金可用性的同時，實現相對平穩的收益累積。整個過程中的借貸關係、資金流向與收益來源均可在鏈上驗證，體現出“機構級風控 + 鏈上透明”的運作特徵。

2.Morpho USDT 賺幣：演算法驅動的動態借貸收益

Morpho USDT 賺幣同樣基於 Morpho 協議的借貸框架，但在收益表現和使用體驗上，與 Morpho USDC 賺幣存在明顯差異。對用戶而言，USDC 標的更偏向於收益表現相對穩定、結構清晰的利息累積，而 USDT 標的則更直接地反映市場資金供需變化，收益彈性略高一點。

在具體機制上，Morpho USDT 賺幣通過演算法模型動態調節借貸參數。所有借款均為超額抵押，抵押資產由專業風險管理機構 Gauntlet 通過模型篩選，僅接受流動性充足、風險結構清晰的資產，從而在控制風險的前提下，讓利率隨市場變化而自然調整。

在該模式下，用戶的收益同樣來源於借款人支付的真實利息，但利率會隨著市場對 USDT 資金的借貸需求而波動。在當前條件下，該標的年化收益率約為 3.55%：當市場資金需求上升時，收益水平隨之提高；需求回落時，收益也會相應回落。

對用戶而言，無需理解複雜的抵押率計算或清算邏輯，資產會在安全機制下持續借出並累積利息，同時支持即時投入與贖回，更適合希望在保持資金靈活性的同時，參與市場彈性收益的用戶。

3.Sky USD 賺幣：最接近「鏈上儲蓄帳戶」的形態

Sky（原 MakerDAO）是穩定幣體系中的重要基礎設施，其收益模式並非將用戶資金單獨用於投資某一類資產，而是通過協議層面的運行機制，將整體系統性收入按規則分配給參與用戶。收入來源為投入美國國債所產生的收益，以及鏈上借貸與穩定幣發行過程中所形成的利息。

用戶存入資金後，獲得的是一種累積型的存款憑證，憑證數量保持不變，但它與 USD 的兌換匯率會隨著時間單向上升。在當前階段，該標的年化收益率約為 4.04%，整體收益表現以持續、低波動的累積為主。

由於收益來自協議層面的統一結算與分配，而非依賴高頻操作或複雜策略，用戶在使用過程中無需頻繁調整倉位或關注市場變化，同時支持即時投入與贖回，整體體驗更接近一種結構清晰、運行穩定的鏈上收益形態。

4.Ethena USDe 賺幣：基於市場結構的策略型增值

Ethena USDe 賺幣標的並不是通過把資金借給他人來獲取利息，而是利用加密市場本身的運作方式來形成收益。USDe 是一種合成美元，其底層主要圍繞以太坊（ETH）等主流加密資產運作：系統一邊持有這些資產，另一邊在期貨市場進行對應的價格對沖，從而盡量減少價格波動帶來的影響，把收益重點放在市場產生的費率上。

在這種結構下，系統可以持續獲得來自市場的資金費率，同時，底層持有的以太坊資產還會產生質押收益。在當前市場環境中，該標的年化收益率約為 4.79%，整體收益更多來自市場結構本身，而非單純的價格漲跌。

由於這類策略需要對相關倉位進行有序調整和結算，資金贖回通常需要10 天左右的處理週期。這一安排源於策略運行方式本身，而非額外設置的限制，更適合對流動性要求不高、希望參與策略型收益的用戶。

總體來看，這四款新增標的並不追求短期高波動或複雜結構，而是分別代表了當前 DeFi 生態中幾種已被反覆驗證的收益路徑：有以真實借貸需求為基礎、強調機構級風控與流動性的鏈上借貸模式，也有基於協議運行所形成的系統性收益分配，以及利用市場結構捕獲費率的策略型方案。BenPay DeFi Earn 通過將這些成熟機制整合進統一入口， 試圖讓用戶在不深入研究協議細節的前提下，也能夠基於自身資產情況，選擇更合適的鏈上參與方式。

註：年化收益率為歷史區間表現，實際收益會隨市場情況變化

三、如何選擇：不是比收益率，而是匹配資金屬性

在理解不同標的的收益邏輯後，真正重要的問題並非「哪一個收益更高」，而是：哪一種更適合你的資金使用方式？

不同標的在收益來源、使用場景以及資產流動性上存在本質差異：有的更強調隨用隨取的流動性，有的更適合長期放置、低頻管理，也有的依賴特定市場結構，在贖回節奏上存在天然差異。

為了幫助用戶在不深入研究協議細節的前提下，快速建立清晰的選擇認知，下面將結合 BenPay DeFi Earn 已上線的核心標的與本次新增的賺幣標的，從收益來源、年化收益率、投資幣種、計息週期、贖回時間及適用場景等維度進行直觀對比。

年化收益率為歷史區間表現，實際收益會隨市場情況變化

四、未來演進方向：通過 DeFi Earn 一鍵開啟 BenPay 一站式鏈上金融體驗

當鏈上收益不再只是少數用戶使用的功能，而逐漸進入更廣泛的使用場景，用戶的關注焦點也從「是否有收益」轉向了「是否足夠穩定、易用且可持續」。在這一趨勢下，BenPay 並未嘗試覆蓋所有複雜的 DeFi 場景，而是以DeFi Earn為核心入口，使鏈上收益自然融入日常資金管理中。此次新增的四款賺幣標的，正是BenPay在不斷優化用戶體驗和完善產品功能過程中取得的階段性成果。

在產品設計上，新增標的這一動作本身，反映了 BenPay 對 DeFi Earn 產品長期演進方向的判斷。一方面，通過引入不同收益機制的標的，降低對單一收益路徑的依賴；另一方面，在標的篩選過程中，更加重視贖回效率、收益來源的清晰度與整體可預期性，從而在擴充選擇的同時，持續提升 DeFi Earn 的穩健性與可用性。

在使用體驗層面，DeFi Earn 依然堅持簡化優先的產品原則。用戶無需理解底層協議差異，即可通過統一入口完成投入、贖回與收益查看，複雜的協議選擇與風險結構由產品後台完成整合與呈現，讓鏈上收益成為一種可被日常使用的資產配置方式，而非專業用戶的專屬工具。

此外，DeFi Earn 不再是孤立的收益模組，而是 BenPay 全棧式產品體系中的重要起點。圍繞「賺幣、流轉與安全」這一核心需求，BenPay 正將鏈上收益能力與支付、交易和流動性工具進行整合：BenPay 鏈上生息卡讓帳戶餘額在日常消費中持續參與鏈上收益；BenPay DEX 提供高效、低費率的去中心化交易支持；BenPay Lending 通過去中心化抵押借貸釋放資金流動性；此外，借助 BenFen 鏈上的隱私支付能力，BenPay 在資金流轉過程中進一步增強了安全性和隱私保護。

如果說 DeFi Earn 是用戶進入 BenPay 的入口，那麼 BenPay 正通過這一持續演進、相互協同的產品體系，將鏈上收益、資產流轉與日常使用連接起來，逐步構建一個更穩定、更易用、也更貼近日常需求的一站式鏈上金融體驗。

總結

通過本次新增的Morpho USDC、Morpho USDT、Sky USD與Ethena USDe四款賺幣標的，BenPay DeFi Earn 進一步豐富了用戶的鏈上增值選擇。在DeFi生態邁向機構化與可持續收益的新階段，BenPay 堅持非託管、一鍵操作與鏈上透明的原則，為用戶提供低