根據最新的鏈上數據，去中心化永續合約交易所（Perp DEX）市場格局已經相對明朗。從24 小時交易量來看，Aster 以121.2 億美元高居榜首，Lighter 以86.16 億美元位列第二，Hyperliquid 以59.58 億美元排名第三，edgeX 和ApeX Protocol 分別以50.6 億美元和21.22 億美元佔據第四和第五位。

這五家平台的交易量總和超過338 億美元，在整個Perp DEX 賽道中佔據絕對主導地位。

對於想要深入了解Perp DEX 賽道的投資者和交易者而言，關注這五大平台的動態基本就能把握整個賽道的走向，因此本文律動BlockBeats 詳細梳理了這5 個平台近期的重要進展、產品更新和社區活動，幫助讀者全面了解當前去中心化衍生品交易市場的最新動態。

Lighter

1.疑似知情人士透露Lighter 融資額為$1.5B。

近期，曾準確預測Coinbase 收購Echo 以及Kalshi 獲得120 億美元估值的知情人士，以同樣的謎語形式暗示Lighter 的融資額達到15 億美元。這項消息在社群中引發廣泛關注，儘管官方尚未正式確認，但該人士先前的準確預測為這項傳聞增添了傳播度。

從市場表現來看，Polymarket 上的預測數據顯示出投資者對Lighter 的高度看好：88% 的機率認為其上線首日FDV 將超過20 億美元,55% 的機率認為將超過40 億美元。同時，場外OTC 市場的價格穩定維持在80 美元左右。

2、 Lighter CEO 暗示Lighter 空投節點在大節日

Lighter CEO 在推特上的最新暗示讓社群對空投時間有了更明確的預期。他明確表示第二季積分計劃將在年底前結束，但不是12 月31 日，並發推稱"今年的假期將會很精彩"（the holidays will be lit this year）。

綜合這些訊息，社區普遍推測空投最有可能在西方最重要的節日——聖誕節期間進行。

Polymarket 的數據進一步印證了這個預期，顯示Lighter 在12 月31 日前完成空投的機率高達90%。這意味著參與者可能在年底前就能收到期待已久的代幣獎勵。

3、Lighter 第二季規則調整

本月Lighter 公佈的第二季積分發放細則相比第一季有所調整。每週五將發放20 萬積分，涵蓋每週三至下週二的交易活動。分配機制更加多元化，綜合考慮交易量、持倉量、金庫額度、清算和槓桿倍數、盈虧額以及交易品類等多個維度。

值得注意的是，積分與交易指標並非簡單的線性關係。例如，兩倍的交易量可能產生三倍或1.5 倍的積分，這種非線性設計旨在鼓勵更多樣化的交易行為。平台採用了全自動和半自動相結合的女巫檢測系統，每位用戶最多可擁有10 個帳戶而不受懲罰，超出部分將面臨處罰。

具體內容可見 官方文件。

4.代幣經濟與產品路線圖

兩週前，Lighter 創辦人做了一次俄語AMA，透露了一些關鍵訊息：

Lighter 計劃將25-30% 的代幣用於第一季度和第二季的積分空投，社區總分配比例達到50%，剩餘部分將用於未來空投、合作夥伴計劃和資助項目。

產品方面，現貨交易功能預計在10 月底或11 月初推出，首批上線的將是ETH、BTC 等核心資產，隨後增加精選的迷因幣和合作夥伴專案。

未來6-12 個月的路線圖：年底前實現跨保證金功能，允許使用現貨作為永續合約抵押品；明年初推出EVM"側車"智能合約擴展；RWA 衍生品（貴金屬和加密相關股票）計劃年底上線；期權和暗池功能分別定於明年和明年底推出。

5.套利機會

社群用戶Your Quant Guy分享了關於Lighter 的一個套利Alpha策略，收益的年化約為51.5%。

6、數據表現

根據社群製作的儀錶板網站和ighterlytics數據顯示了lighter 的數據成長，lighter 目前的TVL 為1.15B，過去三個月成長率為481%。

24 小時營收達59.8 萬美元，顯示平台交易活躍度極高。做市商佔據主導地位，Premium Maker 市佔率達81.9%。 Premium Taker 市佔率為11.6%。

lighter 的前十名交易者主要集中交易ETH 和HYPE 兩個品種。排行榜第一名的交易者以ETH 空頭為主要部位，總部位價值2,552 萬美元，已獲利321 萬美元，共執行83 筆交易，持有20 個部位。

Aster

1、第三階段空投計劃

10 月6 日， Aster無縫過渡至第三階段獎勵計畫"Aster Dawn"，為期5 週直至11 月9 日。該計劃引入了創新的多維度Rh 積分評分系統，綜合考量交易量、持倉時長、ASTER 生態資產（如asBNB、USDF）、已實現盈虧以及團隊推薦貢獻等因素。

Dawn 計畫的亮點包括：4% 的ASTER 總供應量專門用於第三階段空投；首次將現貨交易納入積分體系，不再局限於永續合約；特定交易對（如AT、AT、 AT、ON 等）享受1.2 倍積分加成；團隊推薦標準費率為10%，大戶可申請更高等級。評分每週重新計算以確保公平性，但具體公式保密以防止刷量行為。

第二階段獎勵已於10 月10 日開啟查詢，10 月14 日開始提取，且無任何鎖倉期限制

2、啟動回購

10 月開始，Aster 正式啟動了第三階段（S3）的代幣回購計劃，回購完成後，回購的代幣將轉移到與S2 回購相同的地址，隨後將開啟S3 空投分發。

基於平台每日1,500 萬美元手續費的估算，市場預期總回購金額將超過2 億美元。多位社群成員和分析師認為，如果這項回購計畫持續執行，可能推動ASTER 價格達到10 美元的目標位。

關於回購的分析，KOL憨厚的麥總的推文有一些額外的看法和詳細內容：Aster 當前估值存在明顯折價；所有KOL 輪的籌碼要么已經以現價OTC 回購，要么已經全部解鎖，籌碼高度集中；幣安內部對Aster 的資金支持敞口沒有上限。這些因素共同構成了看漲的基礎邏輯。

3、行動端與AI 交易賽事

Aster App 正式登陸iOS App Store 和Google Play 商店，用戶現在可以隨時隨地進行交易，這標誌著平台在用戶體驗上的重要里程碑。

更引人注目的是"Aster Vibe 交易競技場"的啟動。這項賽事針對全球頂尖的AI 交易者和開發者，總獎金池為5 萬美元ASTER 代幣。參賽者需要打造能透過Aster API 進行實盤交易的自動化AI 系統"Vibe Trader"，獲勝團隊也將有機會與Aster 建立長期合作關係。

比賽時間線為：10 月21 日至11 月3 日接受提交，最終獲勝者將不遲於11 月21 日公佈。評審流程包括Aster 初步篩選、社區投票以及核心團隊的最終決定。

另外受到nof1 （ @the_nof1 ）啟發，項目MoneySharks 在Aster 上開啟了類似的六個大型語言模型的永續合約交易比賽，每個初始資金為1 BNB（約1100 美元）。目前來看六個大型語言模型都處於虧損狀態，第一名與nof1 的測試結果一樣是deepseek。

Hyperliquid

1、Season 3 蓄勢待發

知名社區成員Raccoon Chan 小浣熊（ @RaccoonHKG ）透過線索推測出了“Season Three November”，也就是Hyperliquid第三季度空投計劃將在11 月推出。這項消息讓持續參與交易的用戶充滿期待。

2、HIP-3 升級成果顯著

10 月13 日活化的HIP-3 升級為生態帶來了顯著變化。其中最亮眼的成功案例是trade.xyz 及其推出的XYZ100——追蹤美國前100 大非金融公司的代幣化納斯達克100 期貨。該產品首日交易量就突破3,500 萬美元，展現強勁的市場需求。

另據Hyperliquid News ： trade.xyz 創下了單日交易量歷史新高，達到7,757 萬美元。 24 小時內產生收入37,789 美元，累計總收入已超過21.7 萬美元。按照當前成長趨勢，有分析認為到聖誕節時，trade.xyz 的交易量將超越老牌平台dYdX。

值得一提的是，目前trade.xyz 也完全開放，僅預約排隊前的用戶可以使用。

3、Robinhood 效應

10 月23 日Robinhood 上線HYPE 後，代幣單日漲幅達25%。更重要的是持續的買盤支撐：另據arthur.hl （ @ArthuronH ），Robinhood 目前每天購買約370 萬美元的HYPE，而幾天前這一數字僅為240 萬美元。淨購買率甚至超過了SOL，顯示出傳統金融平台對HYPE 的強勁需求。

4、HyperEVM 原生協議

Hyperliquid Daily（ @HYPERDailyTK ）對HyperEVM 原生協議整理匯總，從DeFi 協議到創新應用，HyperEVM 正在成為開發者的重要選擇。

edgeX

1、edgeX24 小時收入表現超過Hyperliquid

根據Artemis 的"Top Chains by Fees"數據，edgeX 以230 萬美元的24 小時手續費收入超越Hyperliquid，成為新的鏈上手續費之王，凸顯了平台的高交易活躍度和用戶粘性。

在橋接資金流動方面，edgeX 在過去24 小時的淨流入量排名中僅次於以太坊位居第二，顯示出強勁的資金吸引力。

2、TGE 訊號進一步明確

edgeX 官方推特發起了一項引發廣泛關注的投票："為主網準備特別的東西。如果我們的吉祥物是Maru（海豹），代幣符號應該是什麼？"這條推文在24 小時內獲得超過11.1 萬次瀏覽和141 條回复，被多家媒體解讀為TGE 即將到來的明確信號。

edgeX 管理員在Telegram 群組中進一步確認，TGE 相關事宜正按計畫進行。從本週開始，團隊將逐步公佈相關訊息，不久後將舉行社區電話會議和問答環節，讓用戶充分了解代幣經濟模型和分配方案。

ApeX

1.開啟Ape Season 1 積分空投

ApeX 於10 月6 日正式啟動Season 1 核心積分計劃，這是一個為期近三個月的大規模用戶激勵活動。該計畫從9 月29 日開啟預熱，將持續至12 月28 日，共12 個epoch 週期。

Season 1 設定了6900 萬APE 積分的獎勵池，每週分發575 萬點。分發時間固定在每週三UTC 時間早上8 點，基於前一周的用戶活動數據計算。

積分獲取管道包括：交易量（60%）；推薦體系（20%）；TVL 金庫（10%；清算作業（5%）；持有利息（5%）；

另外如果加入了ApeX 的車隊團隊，也有相應加成根據團隊週交易量，用戶可獲得1.05 倍至1.5 倍不等的積分倍數：5 億美元交易量獲得1.05 倍，10 億美元1.10 倍，30 億美元1.15 倍，50 億美元交易量獲得1.05 倍，10 億美元1.10 倍，30 億美元1.15 倍，50 億美元1.20 倍，80 億美元達到1.30 倍以上的頂級團隊。

另外還有多項特殊加成：透過Mantle 網路存款可獲得額外倍數；質押APEX 代幣3-24 個月可獲得不同檔位的加成；預熱期參與者享有早期採用者的複合係數獎勵；在Hyperliquid、Aster、EdgeX 等平台有歷史交易活動的用戶，還能獲得"DEX 先鋒加成"。

2、Kaito AI 合作：10 萬美元創作者扶持計劃

ApeX 與Kaito AI 聯合推出了一項為期兩個多月的創作者激勵計劃，總獎金池高達10 萬美元USDT。該計畫從10 月27 日持續至2026 年1 月4 日，分為5 個兩週週期，每個週期獎勵前100 名優質創作者，單週期獎金2 萬美元。

創作者的排名是基於三個維度的綜合評分：

內容品質佔最高（50%），涵蓋市場分析、ApeX 平台教學、交易策略分享、DeFi 產業討論以及meme 文化內容。這意味著無論是深度研究型內容還是輕鬆有趣的創意作品，都有機會獲得獎勵。

社群互動佔30%，主要考慮推特平台的按讚、留言和轉發資料。這鼓勵創作者不僅產出優質內容，也要積極與社群互動，擴大影響力。

生態價值貢獻佔20%，評估創作者對ApeX 生態系統的實際推動作用，如吸引新用戶、促進功能使用等。

特別值得注意的是，創作者如果同時也是活躍交易者，可以獲得額外加成。週交易量達50 萬美元可獲得1.25 倍積分倍數，200 萬美元以上則享有2 倍倍數。此外，高活躍創作者還能獲得最高30% 的交易費用折扣。

3、AI 交易比賽

10 月20 日啟動的AI 交易競技場為演算法交易愛好者提供了展示實力的舞台。競賽設置了2.5 萬USDT 的獎金池，支援透過API/SDK 存取的AI 交易機器人參賽。

平台為每個參賽金庫提供5000 美元的初始資金，並開放了最高100 倍槓桿。

4、ApeX 交易者俱樂部

針對平台資深用戶，ApeX 推出了交易者俱樂部計畫。該計劃從10 月17 日持續至11 月13 日，為期4 週，每週發放2000 美元USDT 獎勵，總計8000 美元。

加入門檻是必須透過6 個月交易量驗證，確保會員都是真正的活躍交易者。俱樂部採用專屬Telegram 社群形式，為高淨值交易者提供深度交流與資訊分享的平台，形成菁英交易者的緊密社群。

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