SignalPlus波動率專欄(20231109)：BTC挑戰37000關口，IV大漲

昨天（8 Nov）美股全天小幅波動，道瓊工業指數收跌0.12% ，納斯達克指數和標普500 實現八連漲，分別收報13650.41 （+ 0.08% ）和4382.78 （+ 0.1% ）。 10 年期美債標售顯示海外需求強勁，收益率下破4.5% ，跌至9 月來最低水平，收漲4.497% ；而對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率小幅收漲，收報4.936% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

在數字貨幣方面，BTC 於9 Nov UTC+ 8 凌晨開始穩定上漲並觸碰到37000 關口附近，ETH 則是在弱勢聯動作用下成功突破1900 關口。受此影響，隱含波動率曲面整體大幅上揚，其中BTC 近期ATM IV 飆升超過10% Vol，ETH 上漲7% +Vol。

Source: Deribit （截至9 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

從另一個角度來看，價格上行也使得波動率曲面形態產生大幅度傾斜，目前BTC/ETH 近期的25 dRR 均能達到10% 左右的水平。

Source: SignalPlus

交易方面，BTC 價格的穩定成長促進了看漲價差策略的成交。以Buy29 DEC 23 -45000-C vs Sell 26 JAN 24 -52000-C 為代表的三角看漲價差策略成為交易熱點，ETH 在24 Nov vs 29 Dec兩個到期日上也出現了相同的買短賣長策略。除此之外，BTC 短期的Call Spread 也持續建倉，如17 Nov 37000 vs 4000 Call Spread（462.5 BTC per leg）

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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