全球主要加密市場監管政策梳理及重要牌照一覽
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導語：
2022 年以來，加密行業數場突如其來的暴雷事件給整個市場帶來了非常嚴重的動盪，此前快速增長的加密生態也由此轉為衰退。市場參與者們看到了穩定幣、對沖基金和交易平台缺乏監管所導致的市場失靈，也看到了加密行業與核心金融體系的聯繫日漸加深後可能導致的系統性風險和對金融系統整體穩定性的衝擊。
作為關注整個行業發展和前沿趨勢的平台，鏈捕手收集了全球重要市場最新的加密監管政策，和在當地進行加密業務所需遵守的法律及相關牌照指導。
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迪拜：
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滿足VARA 許可要求的虛擬資產服務提供商需要遵守四項強制性規則手冊（公司、合規與風險管理、技術與信息以及市場行為）。此外，VARA 還制定了七個特定活動的規則手冊，以應對虛擬資產相關的風險（諮詢、經紀交易商、託管、交易、借貸、支付和匯款以及管理和投資）。
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美國（以紐約州為例）：
美國政府採用州與聯邦的雙線監管體系。
在聯邦層面分為兩類：證券類和非證券類。其中，證券類的監管主體是證券交易委員會（SEC），非證券類的監管主體是金融犯罪執法網絡（FinCEN）、商品期貨交易委員會（CFTC）、國家稅務局（IRS）。
證券交易委員會是美國區塊鍊及數字資產領域主導的監管機構，凡是被認定符合“證券”定義的數字資產，從參與主體到市場行為均會被SEC 納入全面監管的範疇。
金融犯罪執法網絡側重在數字資產流轉層面的監管，主要任務是打擊金融及數字貨幣交易中的洗錢、恐怖融資和其他金融犯罪等，對數字資產的監管更偏向貨幣屬性。數字資產交易所及其管理者在本質上屬於貨幣轉移服務商範疇，而貨幣轉移服務商根據法律規定需遵守《銀行保密法》及其實施條例，那麼數字資產流轉服務提供者必須在FinCEN 註冊為MSB 牌照、建立相應的反洗錢機制，並遵守反洗錢和反恐怖主義融資相關規定。
商品期貨交易委員會側重相應數字資產衍生品交易、流轉的監管。數字資產被CFTC 視為商品進行監管，同時保護市場參與者免受欺詐。
國家稅務局負責收集稅收並執行稅法。數字貨幣作為數字資產類別的一種，出售該類財產獲利需要繳納資本增值稅。
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新加坡：
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目前MAS 列出了3 類牌照，Money-Changing License 貨幣兌換牌照，Standard Payment Institution（SPI）標準支付牌照，Major Payment Institution（MPI）大型支付牌照。目前SPI 和MPI 可以適用於數字貨幣交易所。
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中國香港：
中國政府在香港採取審慎監管的態度，其監管主體是香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）、香港財庫局、香港金融管理局。
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日本：
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西班牙：
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百慕大：
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DABA 要求在百慕大境內開展數字資產業務的任何人（除非獲得豁免）都要向BMA 申請許可證。許可證分兩類。 F 類許可證是完整許可證，不限於特定時間段，但如果BMA 認為有必要，可能會受到限制；M 類許可證旨在成為金融公司的監管沙箱，特別關注那些希望創新並參與新產品和服務測試的企業。 M 級許可僅在指定的時間段內有效，在該段時間屆滿後，被許可人可以停止營業。
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直布羅陀的加密貨幣項目稅收是豁免的，因此與加密貨幣相關的項目僅需繳納10 ％ 的企業所得稅。此外，資本利得和股息無需徵稅。此外，如果公司活動產生的某些外國來源的收入與DLT 許可證所涵蓋的內容無關，則該收入也可以扣除稅款。
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愛沙尼亞：
2021 年1 月，愛沙尼亞財政部發布立法草案，收緊了該國加密行業監管力度。由愛沙尼亞金融監管機構Finantsinspektsioon 具體負責加密貨幣業務的監管。
根據新規，在愛沙尼亞運營的加密公司將必須向Finantsinspektsioon 報告。此前的381 家執照持有者必須向從金融監管局重新申請運營許可。而根據2020 年12 月消息，愛沙尼亞金融情報部門（FIU）已於2020 年吊銷1000 多家加密公司的許可證。
