加密生態2022回顧與展望：一場去中心化的「遵義會議」
原文來源：海外獨角獸
這一期「階梯計劃」，Frank 與Wilson 和大家回顧過去一年加密生態技術和產品的里程碑，並一起構想未來的加密生態。
首先，過去一年，加密生態最大的技術里程碑是以太坊於2022 年9 月完成的Merge，為什麼Frank 認為其最大的意義不在於主流媒體宣揚的節能環保，而更類似一場去中心化的“遵義會議”？為什麼Vitalik 如此在乎以太坊社區的社會化共識（social consensus）？
其次，為什麼自2021 年以來，以DeFi 為代表的區塊鏈應用層的創新停滯不前？現有的以Uniswap 為代表的DEX 存在哪些問題？階梯計劃看到什麼樣的產品和創新周期？加密貨幣領域的餘額寶是什麼？ Frank 和Wilson 期待哪些加密貨幣的產品創新？
我們未來要用區塊鏈做些什麼？為什麼以太坊的未來是一台非常昂貴的“世界計算機”？為什麼以太坊未來的價值也應該是支持運行少量的價值極高的應用？
最後，為什麼中國人缺席了這一周期的加密生態的種種創新？階梯計劃想做些什麼？
以下為本文目錄，建議結合要點進行針對性閱讀。
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01 以太坊升級：一場去中心化的“遵義會議”
02 過去一年應用層創新的停滯不前
03 期待的創新
二級標題
一級標題
二級標題
環保不是以太坊升級的最大意義
Wilson：過去一年，加密生態最大的技術里程碑，是以太坊於2022 年9 月完成的Merge，即以太坊主網與使用權益證明（Proof of Stake,"PoS"）的信標鏈（Beacon Chain）的合併升級，這意味著作為加密生態中最大的智能合約平台正式進入了2.0 時代，其主網不再使用與比特幣一樣的工作量證明（Proof of Work,"POW"），以太坊挖礦也成了過去時。但對於這次合併升級的意義，Frank 你有些不同於主流媒體和以太坊社區的想法，可以展開講講。
Frank：主流媒體包括以太坊社區的人都說：“Merge 最大的意義在於以太坊網絡的的電力/能源消耗，讓整個以太坊的網絡變得更加環保。”好像以太坊是為了環保才去做這次Merge升級似的。我昨天還去看了一下最代表專業主流媒體的Bloomberg 對於以太坊Merge 的報導，該報導的標題就是——“以太坊完成了期待已久的節約能源的升級”。
Merge 升級完成後，Vitalik 也發過一條Twitter：“Merge 減少了全球0.2% 的電力消耗。”
我認為以太坊社區對於PoW 電力消耗的強調會使得大眾對本次升級的實際影響產生誤解。
·首先，很多人會混淆電力消耗、能源消耗和碳排放，電力消耗佔全球能源消耗的20% ；從氣候變化的角度來說，清潔能源發電產生的碳排放極少，化石能源發電產生的碳排放也佔全球碳排放20% ；從氣候變化的角度來說，清潔能源發電產生的碳排放極少，化石能源發電產生的碳排放也佔全球碳排放20% 。假如Vitalik 說，Merge 減少了全球能源消耗的萬四，是不是聽起來就沒那麼多了。
·其次，以太坊挖礦到2022 年已經完全“市場化”，能源市場實際是個複雜的區域市場，不能光考慮使用電量的多少，也要考慮使用電量的價格和電力的來源。礦工用電也不是傳統的家庭用電或者工業用電，礦工們會去主動尋找最便宜的電，這種電一般是火力發電廠的廢電，或者四川的水電。
·最後，以太坊社區和主流媒體對於以太坊挖礦的電力消耗的預估大約是千一到千五，實際數據應當更接近下限。
以太坊挖礦實際能源消耗的計算方法
Frank：我在2021 年到2022 年曾經嘗試過以太坊挖礦，因此對實際挖礦的耗電量有些了解。以太坊社區和主流媒體估算的能源消耗偏大的原因主要在於其不了解實際參與挖礦礦機的功耗比。同樣的計算能力下，耗電量少的礦機和耗電量多的礦機能源消耗差別非常大。從2020 年之後，以太坊挖礦已經完全工業化，整個行業的用電效率很高，畢竟大家都是真金白銀在投入。我當時使用的礦機的顯卡是2020 年1 月AMD 發布的5600 系列，每台每天使用不到30 度電，整台礦機的計算能力是320 MH/s，全網的計算能力當時大約是500-1000 TH/s，也就是全網的算力大約相當於200-300 萬台我這個級別的礦機；假如全網都是用我這款礦機挖礦，全年的耗電量大約是200-300 億度，全球的每年用電量大約是2.5 萬億度，佔全球耗電的0.1% ，是主流媒體報導的下限，是Vitalik 發布的數值的一半，是幣安發布數據的1/4 到1/3 。
1 TH/s = 100 萬MH/s，H/s 是衡量以太坊礦機算力的統一單位。
因為大部分礦工的礦機要比我的礦機更好，所以實際耗電量可能更低，尤其是在以太坊完成Merge 的2022 年9 月。在2020 年初，我的礦機使用的顯卡也算是比較便宜的顯卡。在同樣的計算能力下，使用英偉達30 系列的顯卡的耗電量是我的礦機耗電量的60% 。到了2022 下半年，我比較確定我的礦機在功耗比上是偏差的，也就是說，全球挖礦的實際耗電量應該比使用我的礦機計算出的結果更小。如此，在以太坊完成Merge 的2022 年9 月，估算以太坊挖礦用電的下限是100 億度，上限差不多是200 億度，佔全球電力消耗的0.05% -0.08% ，大約相當於是1.5- 3 個Facebook 的電力消耗量。
Wilson：二級標題
Frank：二級標題
“遵義會議”
Frank：從歷史角度來看，以太坊Merge 升級的最大的意義在於以太坊證明了它是由以Vitalik 為代表的開發者社區驅動的、可以升級的區塊鏈。以太坊在PoS 和PoW 兩種模式下可以說是兩種完全不同的區塊鏈，PoS 只是繼承了PoW 的以太坊狀態，但在設計理念上和安全保證上與之完全不同。如此大規模的升級，以太坊之前只有在最初DAO Hack 的時候經歷過，但當時的升級/硬分叉是被迫的；由Vitalik 和以其為代表的開發者社區領導的主動、大規模升級是前所未有的。因此，這次升級的長遠意義類似遵義會議，本質上是一場領導路線的確認。
DAO Hack: 2016 年DAO 在通過代幣銷售籌集了價值數百萬個ETH 後，The DAO 因其代碼庫中的漏洞而遭到黑客攻擊。以太坊區塊鏈最終不得已硬分叉以恢復被盜資金，但並非所有人都同意這一決定，這導致以太坊網絡分裂為兩個不同的區塊鏈：恢復了被盜資金，也是大家現在使用的以太坊(Ethereum) 和以太坊經典(Ethereum Classic)。
這次Merge 是主動的升級，社區商量好了在哪個區塊升級，大家就得一起升級。當然每個節點也可以選擇不升級，當時中國礦工支持的ETHW 和ETHF 就不願意升級，但不升級的後果就是價值毀滅，ETHW 現在的市值是以太坊的千二，ETHF 的價值是萬二，只有選擇跟隨大家一起升級才能繼續保存自己的價值。
從ETH 在Merge 前後的市場表現上來看，這次升級是成功的，但長期來說，我認為可能會埋下一些小的隱患。比如這次在這次升級過程中，中國人沒有發揮關鍵作用，籌備升級的這三年，Vitalik 到處跑，但因為疫情原因，Vitalik 沒來中國。以太坊的核心開發者明面上也沒有一個中國人。從話語體系的去中心化、地域分佈多樣性的角度上來看，以太坊Merge 升級仍然有一些欠缺。
這樣的升級是怎樣完成的呢？ Merge 已經揭示了，以太坊的重要升級計劃首先由以Vitalik 為代表的核心開發者提出，Circle、Chainlink、Uniswap 等這些以太坊基礎設施和應用，還有主流交易所是真正的投票方，他們用真金白銀、時間和代碼投票。我覺得這才是最重要的點，因為未來以太坊還會有非常多的改進，尤其是今年可能發生的Proto-danksharding，包括之後的rollup-centric roadmap 的實現、Sharding、Modularity 等等，這些改進都會對以太坊網絡影響深遠。至少現在可以說，這些改進依舊是以Vitalik 為代表的相關人士推動的。這關乎以太坊的未來去向何處。
無論出於什麼樣的動機，以太坊社區算錯了以太坊PoW 時期的能源消耗，但是主流媒體也認可，那麼真實情況如何對於這些人也許也沒有那麼重要。但我們無論如何也要知道，環保從來不是主流區塊鏈的設計理念：對於區塊鏈來說，我們最主要在乎的是它的安全性，它能做什麼事情，未來能做什麼事情，挖礦導致的能源消耗只是安全成本的一部分。
Wilson：對，這樣一個系統的可進化性在Merge 這個過程上得到了充分體現。這也體現出以太坊和比特幣有著更根本的差異，除了共識機制不一樣：一個有智能合約系統, 一個沒有，更重要的是它們底層哲學的不同，比特幣社區的人希望比特幣被設計成永遠不變的，而以太坊社區的人希望以太坊被設計成可進化的。兩種理念都有存在的價值，比特幣先證明了自己這條路線的價值，以太坊還在證明自己“可進化”這一價值的過程中，Merge 使它往前走了非常大的一步。
Frank：Vitalik 也在他的博客精選Proof of Stake 中清楚闡述了他對於PoS 區塊鏈的設計哲學，這次Merge 的過程也完整印證了這套哲學的實操性。實際上，Vitalik 和早期以太坊社區成員最早都是比特幣社區的人，Vitalik 是BitcoinMagazine 的創始人，從2012 年開始寫關於Bitcoin 的文章。某種程度上，以太坊社區是從比特幣社區中分叉而來，他們分叉的原因是當時以Vitalik 為代表的比特幣社區的一部分，想在比特幣網絡上做更多的事情，比如Namecoin，但是比特幣社區不太歡迎大家去改這些基礎層的東西。
事實證明，比特幣的不變還是有非常大價值的。現在還可以通過閱讀比特幣白皮書來理解比特幣，以太坊當時的白皮書幾乎已經只有歷史價值了。另一方面，比特幣至今仍就是比以太坊大得多的資產。
讀Laura Shin 寫的Cryptopians 會發現以太坊前幾年的發展非常曲折，第一個大應用（DAO）被黑客黑得底朝天，直接給黑到硬分叉了。以太坊的CTO、最主流的智能合約語言Solidity 的創造者Gavin Wood，他的公司Parity 寫的多簽錢包，當時最主流的多簽錢包，也是如今大部分學Solidity 的人寫的第一個基礎的應用， 也被黑客黑掉了。另外，Vitalik 的管理能力，尤其是他早期在以太坊基金會的管理能力，也長期被以太坊社區詬病。
Cryptopians：The Cryptopians: Idealism, Greed, Lies, and the Making of the First Big Cryptocurrency Craze.
Laura Shin：作為福布斯的前高級編輯，她是第一位全職報導加密資產的主流記者。 Laura 還是受歡迎的的區塊鍊和加密貨幣播客“ Unchained ” 的主持人和製作人，她在節目中採訪了加密世界的頂尖人物。
2021 年，我們跟一些主流公鏈團隊交流，很多人都不相信Merge 能夠按時完成，因為他們見證過以太坊前幾年的磕磕絆絆，知道以太坊這群人有一些地方還不夠成熟，工程能力也談不上世界領先，甚至開玩笑以太坊2.0 要一百年才能實現。但這次Merge 至少向大家證明了以太坊有能力在以Vitalik 為代表的開發者社區的推動完下成一次重要改進。
Wilson：從原理上來講，區塊鏈的“去中心化”和“可升級性”有一些天然的衝突，因為可升級性一定需要一定程度的社會化共識，這種共識不是來自於數學或者代碼層面的。其他公鏈也許曾經完成過這樣的轉變和升級，但它們和以太坊Merge 很不一樣，其他公鏈的升級並沒有像以太坊這麼高程度的去中心化，所以其他公鏈的可升級性並不代表一個真正的去中心化區塊鏈在“可升級性”上的成就。
Frank：PoS 的安全性
二級標題
PoS 的安全性
Wilson：以太坊的去中心化的程度肯定比別的公鏈高很多，但在以太坊Merge 之後，大家討論非常多的一個問題是PoW 和PoS 的安全性對比，你怎麼看這個問題？
Frank：區塊鏈一方面是理論科學，但本質上是個實驗科學，最後的共識不光是理論上計算機層面的共識，還有人/社會層面的共識，所以區塊鏈的安全性需要時間檢驗。理論上PoS 的安全性要比PoW 高，但這只是理論上的。
區塊鏈的設計要考慮墨菲定律，壞事一定會發生。對於區塊鏈而言，如果這些壞事發生的時候沒有被很好地解決，或者解決方式有悖於之前的設計理念，這對於整個社會化的共識和開發者的信譽是巨大的消耗。 Luna 崩盤的時候，Do Kown 直接就把Terra Chain 關停，Binance 也曾因黑客事件把BNB Chain 關停；但是，區塊鏈最重要的特點就在於其不應該能被關停，信任喪失了就永遠回不來了。如果區塊鏈沒有經歷過這些極端事件的考驗，很難說它有足夠的安全保證。
Tendermint：一種區塊鏈共識算法，大部分用cosmos sdk 搭建的區塊鏈都使用tendermint，比如之前暴雷的UST 所在的Terra 區塊鏈。
歸根結底，區塊鏈的共識安全性是一個實驗科學，現在只能說以太坊運行PoS 的這幾個月比較順利，但是未來假如美國政府監管介入，或者面臨其他更複雜的共識問題，可能還是會有一些漏洞。有人將PoW 的共識稱為默認共識（default consensus），沒有比PoW 更簡單的去中心化共識，其他所有共識都需要有更多的假設和協同。一個形象的例子是，比特幣PoW 機制的區塊鏈在火星上也可以運行，光從火星到地球往返需要不到7 分鐘，假如有一台比特幣礦機在火星上挖到一個區塊，花3-4 分鐘把信息送到地球上也完全來得及。
Wilson：二級標題
Frank：二級標題
社會化共識的重要性
Frank：在區塊鏈行業，社會化共識（social consensus）是很重要的。社會化共識有個特點是具有林迪效應，活得越久，它就越強。2017-2018 年的時候，許多人認為做比特幣相關工作的人都是騙子，和洗錢、賭博、殺人越貨等等相關。現在大家甚至不會問比特幣有什麼價值，更多在問比特幣能不能漲，這代表著社會化共識逐步確立的過程。
林迪效應：對於一些不會自然消亡的東西，比如一種技術、一個想法，它們的預期壽命和它們目前已經存在的時間成正比。即它每多生存一段時間，它的剩餘預期壽命就會增加一點。
Wilson：是的，共識的自我加強性，能讓那些活下來的系統變得越來越強大。
Frank：Vitalik 非常注重社會化共識，他經常去開發者大會。 Vitalik 到處跑具有很大意義，他實際上是在塑造社會化共識。對比以太坊和其他開源項目，很多開源項目創始人沒有必要去開發者大會，比如Python 社區，創始人也沒有到處跑。
Wilson：從文化上來講，需要一個領袖，如果沒有Vitalik 這個領袖，也許我們今天看到的這些改變都發生不了。
Frank：二級標題
Wilson：二級標題
用戶體驗與貨幣政策的改進
Wilson：Merge 對鏈上的日常用戶而言，還有哪些比較重要的變化？
Frank：二級標題
Wilson：二級標題
以太坊的自循環
Frank：PoS 機制還使以太坊生態的價值流通從外循環變成了自循環，對外部的依賴更低。
一級標題
一級標題
02 過去一年應用層創新的停滯不前
Wilson：以太坊Merge 是2022 年集數層最重要的事情，回到應用層來看，我的感受是2022 年並沒有看到從0 到1 級別的應用創新，基本都還是在原來的類別上做迭代。
Frank：我的想法可能比你更極端。我認為自2021 年4 月Uniswap V3 發布之後，整個行業就沒有產品端的本質創新了。你之前給我提供過一個很好的角度是，复盤過去一年鏈上最受歡迎的產品，就是看鏈上哪些合約消耗了最多的gas。
Wilson：對，我們可以看一下以太坊上消耗gas 最多的前二十名產品。排名第一的是Uniswap V3，第二、第三是OpenSea 的兩個合約，第四是Otherside，第2-4 名都是NFT 相關的產品。第五名是USDT，第六名是Uniswap V2，第七名又是OpenSea 的合約，第八名是USDC，第九名是Metamask 的Swap Router。其實前20 名都屬於兩個類別：NFT 和DEX。
Frank：整個DeFi 行業的四類產品已經非常清晰：
1. 以Uniswap 為代表的現貨交易所(spot exchange)；
2. AAVE 為代表的借貸；
3. Lido 為代表的流動性質押(liquid staking)；
4. 各種各樣的工具，包括之前很火的以Olympus Dao 為代表的DeFi 2.0 ，本質上是鏈上的DeFi 收益聚合器。
Wilson：DefiLlama 上TVL 前30 名的項目沒有任何一個是從2022 年誕生的新理念，只有一些局部的升級，AAVE、Compound、Uniswap 這些都是2017、 2018 年的老項目。
Frank：AAVE、Compound 等都是上一個週期誕生的產品，現在來看當時的設計理念有些問題，因為2018 年的時候還沒有那麼多資產，DeFi 的交易也沒有那麼活躍，所以AAVE 和Compound 都需要一個叫Gauntlet 的公司專門給他們做風險管理，來應對DeFi 越來越多的攻擊手段。現在的新協議更多是基於AAVE、Compound 的小迭代、小創新， 2021-2022 年誕生了新一波借貸協議，除了把AAVE 和Compound fork 到其他公鏈上之外，比如Euler Finance 做了比較創新的清算機制，也做了比較好的UI 和UX，比如Silo Finance 為每個資產做了獨立的借貸池。
本質而言， 2022 年的借貸項目就是就是在AAVE 和Compound 的基礎上添加一些風險管理功能。比如上面Silo 的獨立的借貸池，這樣單個資產的風險不會危害到整個協議；Curve USD 也提出了新的清算機制，通過借鑒Uniswap V3 的交易區間設置了個清算區間，這樣會大大降低市場操縱行為的收益，保護了借貸人的利益。在DEX 的創新上，首先是Uniswap V3，加上了風控用的交易區間和提高資本效率的集中流動性等重要功能。 Balancer 則提出在添加流動性時，兩種資產不再需要1 ： 1 才能組成LP，而是允許類似3 ： 7 這種靈活的比例把兩種資產組成LP，放入池子中。 Curve 則是優化了他們的AMM 公式，進一步降低用戶的交易磨損。
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Wilson：一級標題
03 期待的創新
Wilson：2023 年我最期待的產品是鏈上FTX 或者鏈上以永續合約交易為核心的DEX。雖然已經有很多這類產品，但大部分還是做得不夠好。除了流動性和方便性的問題之外，還有一個很普遍的限制是可交易的東西比較少。 Frank 想到哪些想在鏈上交易、但現在沒有辦法給你提供的產品？
Frank：我很喜歡FTX 的一個功能是代幣化股票（tokenized stock），鏈上做空是很容易的，但是傳統股權做空很麻煩。我不是專業的股票交易員，也沒有Bloomberg 賬戶，想要在Robinhood 上做空一個股票，唯一的方式是買它的期權。
Wilson：Robinhood 為了避免散戶做空太多爆倉，所以限制了權限。在Robinhood 上做空正股非常困難，一般的券商有這個功能，但是即便如此，對於很多人尤其是在非美國地區的人而言，擁有一個美元的股票賬戶並不是一件容易的事。
Frank：二級標題
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永續合約DEX
Wilson：鏈上的perpetual DEX 的發展有幾個很明確的驅動因素。
首先，FTX 爆雷之後，中心化交易所的交易對手風險目前來講還很難控制。如果能以自託管、無需信任的方式去做交易，大家肯定更加願意參與。所以它比中心化交易所有一個無需信任的優勢。
其次，它能夠上架更豐富的資產，不管是股票，外匯，甚至商品。只要有Oracle（預言機）能支持的東西，理論上都可以去做（當然一開始的流動性可能不一定好）。這也是很重要的區塊鏈世界的真實價值創造。
Frank：你會在意別人看到你的倉位嗎？
Wilson：有一些交易優勢的人會擔心這個問題，大家可能會通過鏈上多地址的方式做隱藏，未來zk 技術也可能會解決這個問題。
Frank：是的，FTX 爆雷讓我想到一個攻擊手段，在鏈上，大家都可以當Alameda，都能看到誰在什麼地方爆倉，就可以定向狙擊倉位。
Wilson：有一種實現低成本定向狙擊的方法，我們可以通過相對低的成本操縱現貨市場，進而狙擊期貨市場的倉位，獲得更大的收益。二級標題二級標題
加密世界的餘額寶
Wilson：第二個期待的是自從2023 年1 月份以來的最大熱點- 流動質押（Liquid Staking）。最近Lido、Rocketpool、Frax、SSV 等等和流動性質押有關的代幣價格都表現的非常好。原因也很簡單：
以太坊Merge 之後大家能通過質押ETH 獲得4-5% 的年化收益，牛市會更高。這個收益放在整個區塊鏈的行業來看，就是最大的單一實際收入，因為這就是這些人使用以太坊付出去的tip 費用和以太坊原生的給到驗證節點的PoS 獎勵。
現在大家參與質押的比例還不是特別高，不到總量的15% 。但是長期來講，我覺得應該會達到非常高的比例。上海昇級完成之後，質押以太坊可以獲得絕對無風險並且流動性極好，它很像傳統金融中貨幣市場或者隔夜的利率市場，我可以幾乎在沒有任何交易對手風險和非常好的流動性前提下，獲得一個基礎利率。
它很像是餘額寶，大家把錢放進餘額寶中都是希望獲得一些利息的。在餘額寶這種非常便捷的金融產品出現後，很少有人會把錢放在一個不生息的地方。以太坊的流動質押就是餘額寶一樣的產品，所有以太坊的持有人在不影響自己使用ETH 的情況下，都會把ETH 存到這裡，因為這是比較高的無風險利率，所有人都應該去享受這樣一個利率，在這樣的假設下，它目前滲透率有大幅提升的空間。
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DID 和DAO
Frank：Vitalik 的洞察力很強，rollup-centric roadmap、DEX 這些都是他最早提的。出於對於他的尊重，我們再提一下他說的其他幾個重要話題。例如DID，可以簡單理解為sign in with Ethereum。我還沒有特別理解它的顛覆性和重要價值在哪裡。
DID:Decentralized identifiers (去中心化身份標識)，是一種新型的標識符，能夠實現可核查的、去中心化的數字身份。
rollup-centric roadmap:指的是Vitalik 在2020 年10 月份提出的，以rollup 為中心的以太坊藍圖。
sign in with Ethereum:可類比sign in with emali 或者sign in with phone number，這是一種利用以太坊網絡上的DID 作為身份證明進行登陸的方式。
Wilson：首先， DID 不是一個複雜的技術問題。第二，它的價值依賴於身份的用途。簡單來說，給你發一個身份證，你能去銀行開戶、辦駕照、租房、坐飛機、坐高鐵這些事兒是讓你的身份證變得有用的地方。 Crypto 也可以給你發一個身份證，但是如果我們沒有買房、考駕照、沒有坐飛機坐高鐵這樣場景，那麼身份的價值是不存在的。所以我覺得DID 是在有了應用場景之後會自然而然衍生出價值。目前我們可能更缺的還是應用場景本身。
Frank：他還提到了DAO，通過讀他的書，我明確感受到Vitalik 很在乎社會治理層面的事情。他很喜歡提的例子是Gitcoin，想要探索出大家用區塊鏈一起“協作”做一些“好事”，比如之前大家想過用區塊鏈募資給烏克蘭捐武器，這些事理論上還是不錯的。 Vitalik 對這類問題很感興趣，DID 也屬於這個領域，有了身份，大家才能一起協作。
Gitcoin:提供一個平台，在這裡可以通過Python、Rust、Ruby、JavaScript、Solidity、HTML、CSS、Design 等開源軟件的工作獲得報酬。 Vitalik 所推崇的是其Gitcoin Grant 的產品，資助計劃一直專注於幫助維持Gitcoin 和更廣泛的web3 社區關心的數字公共產品。
Wilson：他對人類的協作問題，包括合作、治理、決策、執行這些組織學問題有很多抽象的思考。他在文章中提到，去中心化有不同的目的，有的是為了長期穩定、有的是為了效率、有的是為了可操作性。他會提很多抽象理念，做一些去中心化的人類組織如何運轉的探討和思考。他的理念和思考肯定都是很深刻很前瞻的，但從落地的角度看，我們還是得先找到一些可用的地方。 DAO 也是比較老的概念了，但目前的完成度非常低，只是寄託了大家非常多的願望。
Frank：你會不會覺得以太坊是個DAO？
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從0 到1 的創新
Frank：剛才討論的都是1 到10 的東西，你有沒有對於一些從0 到1 的新事物的期待？
我認為
Wilson：我認為非線性DeFi 會在2023 年迎來從0 到1 的初步爆發。首先，鏈上期權是一個比較空白的市場；其次，鏈上已經大量存在和期權一樣風險暴露的金融倉位，所有的AMM 本質上都是期權。
Frank：它有跟期權一樣的風險暴露，但它沒有期權的收益。
Wilson：大家沒有把它去作為一個期權在做交易和對沖。但事實上所有AMM 的倉位都是期權，所以鏈上已經存在很多和期權類似的金融倉位，只是還沒有被期權化。
我覺得圍繞期權會有很多創新，最典型的就是，流動性提供方(Liquidity Provider,"LP") 對沖無常損失。對於大部分人來說，在Uniswap 或者別的地方放一個AMM 的倉位，無意中就承擔了一個期權的風險。它不是簡單的普通期權，而是一個非常複雜的期權。如果能給大家一個把這部分期權風險對沖掉、沒有無常損失的AMM LP 的倉位，我相信未來也會獲得相當高的市佔率，因為非常高比例的人並不想承擔這樣的風險。
Frank：我覺得AMM 這個設計目前只走出了第一步。現在Uniswap 看起來地位很穩固，但是它在機制設計上主動放棄了一部分對於LP 的保護，我一直覺得在Uniswap 上做流動性提供方(LP) 有點像做公益。
核心點，流動性提供方作為市場的做市場不能像在傳統市場下限價單，V3 理論上可以但實操中也是不行的。在傳統市場，一個很基本的做市策略就是，價值1 塊錢的資產，你可以掛1 塊1 的賣單，假如成交了，等到資產回歸價值之後做市商就可以賺1 毛錢。但是在Uniswap 上做LP 會有各種各樣的機器人和MEV 生態的人參與競爭，它們是主動的，而Uniswap 上LP 是被動的。假如你設了一個區間，即使是Uniswap V3，你設的區間包括1.1 ，但是在下一個區塊，甚至在同一個區塊，你1.1 成交的東西也有可能被別人搶走。
傳統金融做市商裡賺的錢很大一部分來自於市場的自然訂單流，而鏈上這種訂單流都被機器人拿走了，而且機器人拿走的成本也很高。所以雖然Uniswap 現在有很大的鎖倉量，是現在整個以太坊上最核心的應用，但其在設計上有非常大的缺陷。
在一些Layer 2 或者手續費沒那麼貴的公鏈上，大家已經在做一些創新了，包括Trader Joe、GammaSwap 這些產品都很有前景。所以我還是比較期待大家做出一個遠超Uniswap V3 的產品，市場空間非常廣泛。
現實世界資產上鍊
Wilson：我期待的第二個從0 到1 的創新是現實世界資產（real world assets）上鍊。現在美國國債有4% 的無風險利率，鏈上也有非常多的美元，大家也想在鏈上獲得這樣的收益。這件事從技術實現上並不困難，純粹是一個監管問題，有沒有人能夠拿到牌照，變成一個可信的組織，獲得監管許可，去做這樣一個事。如果這一步邁出來了，整個傳統金融世界和DeFi 世界就可以徹底打通了，就會有更多的資產來到鏈上。這對於整個區塊鏈的金融體係來講，肯定是個巨大的供給側的擴大。這是我在2023 年非常期待的事情，但難點在於要獲得監管的許可。
Frank：流動質押是幣圈餘額寶，你說的這個是美元餘額寶。
Wilson：USDC、USDT 等穩定幣可以放在美元餘額寶，ETH 可以放在流動質押餘額寶，這兩個池子都是巨大的。我對它們成為一個可行的商業模式有很強的信心。
區塊鏈的真正大規模應用
Wilson：剛剛我們聊的內容基本都圍繞DeFi，它也是有更多實際落地的賽道。但正如Vitalik 所說，現在DeFi 已經相當複雜。它的門檻比較高，有非常多的人因為高門檻無法參與。比如我們前面聊到對沖無常損失風險倉位的事，可能即使是Uniswap LP 也有相當高比例不理解他們面臨什麼樣的風險。因為有這樣的高門檻存在，很多應用無法面向大規模市場。所以我當然非常希望看到能夠幫助Crypto 形成大規模市場的產品出現，我們這個行業需要更安全、更好玩、簡單易懂的產品，如果產品做得越來越晦澀、越來越複雜，玩DeFi的人會越來越少，整個加密生態的玩家也會越來越少。
Frank：DeFi 現在是專業選手的競技場，我現在已經不推薦普通人在不深入了解相關情況下使用DeFi 應用了。前一陣子FTX 的清算方，我相信他們是盡力了，但他們使用DeFi，將各種Alameda 和FTX 持有的加密貨幣賣成USD 和ETH 的過程，也被各種鏈上機器人定點狙擊，損失了不少錢。
Wilson：二級標題二級標題
一台昂貴的世界計算機
Frank：前陣子正好看到AWS 的廣告，它說：“Amazon Web Services offers reliable, scalable, and inexpensive cloud computing services. Free to join, pay only for what you use.” 意思就是：安全穩定、不貴、誰都能參與、用多少付多少。
只要把“inexpensive”改成“expensive”，那說的就是以太坊，以太坊希望做一個去中心化的、可靠的區塊鏈，但他貴，未來也會相對貴。Scalable 可以通過Layer 2 或者其他的擴容方案實現；pay only for what you use 就是EVM 的邏輯，它通過gas 來限制一定的計算量。但是核心是以太坊以及其他區塊鏈一定比AWS 貴幾個數量級，現在以太坊比AWS 貴7-9 個數量級，甚至更多，等未來以太坊實現分片能便宜1000 倍，但它仍然比AWS 貴幾個數量級。
許多人在思考，能不能把Twitter 跑在上面？這不太現實，如果Twitter 的數據計算、存儲成本再貴1000 倍，那麼它所有的收入都要去交計算資源的費用。 Facebook、Twitter 這樣的產品更適合在AWS 上運行，不應該部署到以太坊上，以太坊提供了一個非常昂貴的雲計算服務，應該承載一些更有價值的東西，這也是為什麼我們討論了這麼多金融相關的事情，因為對於金融上的需求，區塊鏈可以明顯降低成本。國際轉賬需要75 美金的手續費，需要等待一天，而以太坊轉賬成本和速度遠低於它。即使計算成本很貴，但是至少滿足這個需求還是很划算。我們之前討論的鏈上交易股票也是很典型的用例。
另外，做一個類比，大家為什麼要使用AWS？並不是因為AWS 單位成本更低，使用AWS 也比自己買一個服務器更貴。AWS 的好，不在於快，核心是安全、穩定和可擴展性。如果沒有這種需求，也沒必要在AWS 上運行，更沒必要在以太坊上或者其他區塊鏈上運行。以太坊未來的價值也應該是支持運行一些價值極高的應用，這些應用應當對區塊鏈提供的安全性有很高的需求。
Wilson：一級標題一級標題
04 加密社區文化的不足
Wilson：加密是一個金融現象，一個技術現象，也是一個文化現象，你覺得過去兩年間加密社區的文化有什麼大的改變嗎？
Frank：最明顯的是，在加密生態的核心圈子里中國人確實少了很多。這也是驅動我們去做「階梯計劃」的初衷。全世界幾十億人都和區塊鏈有關係，不是只有像SBF 一樣的美國精英才有機會、才有話語權，我們應該更主動地去爭取話語權。
Wilson：你覺得原因是什麼？雖然中國人在上一代的挖礦和上一代的交易所都做得非常非常強，但這幾年中國人確實不在以太坊核心圈，新一代公鏈圈子中國人也是缺席的，頭部DeFi 項目大部分也不是由中國人主導，遊戲和NFT 領域我們還有些影響，其他領域都在慢慢落伍。
Frank：以我個人為例，我在2017-2018 年的時候想過從事這個行業，但是問題在於當時中國的社區氛圍和文化、包括政府的監管，讓我覺得我和這個行業沒什麼關係，我當時不知道加密生態除了交易所和挖礦還有什麼其他的領域年輕人可以參與。我現在意識到了加密生態遠遠不止交易所生態，還有很多鏈上的事情可以做。我真正下定決心參與這個生態的時間點還是DeFi 發展起來了，能去參與更多和區塊鏈交互的工作。
也許是之前華人做交易所和挖礦太成功了，所以大家就都做交易所和挖礦，這就導致大家錯過了2020-2022 年的機會。也許下一波中國人能貢獻更多的東西，我們也想出自己的一份力。
Wilson：你覺得這個行業的人才素質如何？
Frank：這個行業的確人才素質差別非常大，各式各樣的都有，這也是行業的好處，它沒有一個天然的歧視，不像在華爾街做投行，人才來源都集中在美國的幾個精英學校。
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05 「階梯計劃」的意義
Frank：Frankly speaking，籌備「階梯計劃」的時候，我們明確地知道，在加密社區裡實名露臉做視頻、做短內容最能塑造人設和IP，有了人設和IP 自然就有影響力，加密圈裡面影響力就是錢，但我們主動選擇不這麼做，最終選擇用Frank_Leee 和Wilson 這兩個假名來啟動播客。有這麼幾點考慮：
階梯計劃的初衷在於講“真話”。這裡的“真”不一定是真實，很多時候我們的內容只能盡可能接近真實。這個“真”更多是“真誠”，而只要做了IP 就會有人設，就會有利益相關，很多話就不方便講了。開個玩笑，有的時候你告訴我是誰在說話，我都能猜到他要說話的內容。至少現階段我們還沒啥人設和包袱，敢講真話。
其次，從聽眾的角度而言，有人設對於早期傳播是好的，但對於更加長遠的傳播不一定。中國人很喜歡強調人設，很喜歡強調“這句話是Vitalik 說的，所以我們要去聽”，或者“這句話是領導說的，這句話是長輩說的”。但是，中本聰和比特幣是一個很好的案例，大家不知道中本聰是誰，但我們知道比特幣的想法，這樣大家討論比特幣的時候就沒有那麼多意識形態之爭，而是將目光集中在具體的問題上。因此，比特幣社區，既有朝鮮人，也有佛羅裡達的紅脖子，也有南美人，全世界人都有——我們也想這樣。在這一點上，以太坊就稍微弱了一些，例如Vitalik 當時去了烏克蘭基輔參加活動，沒去俄羅斯，這當然能讓Vitalik 收穫更多西方國家的粉絲，但這個世界60 億人也許有15 億人支持俄羅斯，這部分人就被主流忽視了。
相對而言以太坊還算好的，其他非常多的公鏈有很重的美國自由主義霸權風格。假如我是個伊朗人，使用這種風格區塊鏈的時候我是有抵觸的。
如果對“美國自由主義霸權”的更多解讀感興趣，Frank 推薦閱讀米爾斯海默的著作《大幻想:自由主義之夢與國際現實》。
Wilson：甚至覺得這是“美帝國主義用來侵占我們的武器。”（笑）
Frank：對，匿名播客可以讓大家接受起來沒有那麼大阻礙，大家也不用在乎我們是誰，Frank 和Wilson 是誰不重要，我們的想法和分析也不重要，細節上肯定也有不完美的地方，但我們會慢慢迭代，就跟這個行業一樣。這個行業不只屬於Vitalik、SBF、Su Zhu 這幾個人，也不只屬於少數會技術的程序員、這幫Cryptopunks，或者想暴富的人，這個行業屬於所有願意參與進來的人。去中心化不是目的，它只是一個表象，單純的去中心化不難，難的是去中心化還能達成共識。
Wilson：這也是為什麼Merge 很重要，開一個遵義會議很難，開一個去中心化的“遵義會議”，更難。
我剛剛聽你說“frankly speaking”，才意識到Frank_leee 的意思，這個名字確實非常好。我自己進入Crypto 這個行業，一方面是因為有很多令人興奮的創新和新鮮事，有很多人在創造一些人類沒有過的東西；原文鏈接
Frank：Step by step,原文鏈接
