Amber Group聯手The Block發布Uniswap V3前瞻研究報告

近日，全球加密金融智能服務提供商Amber Group攜手The Block共同發布An Early Look at Uniswap v3 LP Activity (《前瞻Uniswap V3流動性池動向》)報告。 The Block成立於2018年，總部位於紐約，團隊遍布全球，一直深耕於區塊鏈與加密金融領域，是目前領先的數字資產研究分析品牌。該報告由The Block 研究團隊成員Larry Cermak和Mika Honkasalo完成，對本月初完成部署上線的Uniswap V3從做市策略方向進行了剖析，並在宏觀對比中為讀者詳細闡釋其創新之處將如何更好地幫助交易者提升資本利用率。

本次Uniswap V3的主要創新在於通過將限價訂單薄(Limit Order Book)與去中心化交易所的自動做市商(AMM) 融為一體，支持自定義流動性範圍。簡單來說, V3的體系優化鼓勵流動性提供者(LP) 根據市價變動調整流動性價格區間，迫使LP互相競爭。

報告中指出，人們更希望未來圍繞Uniswap V3能夠形成一個完整的做市工俱生態系統，因為這將會利於用戶們聚集資本並與其他活躍的做市者對抗。

從5月5日上線後截止到報告撰寫一周多的時間以來，Uniswap V3已擁有相比於V2超80%的交易量，但僅僅擁有超10%左右的流動性和LP。對於已經在V2中具備流動性的小幣種對，它們暫時並沒有太大的意願進行轉移。這種狀況將會一直持續，直到一些資本選擇主動轉移至V3並開始賺取手續費。而對於那些在V3上活躍的高流動性幣對，它們則通過不斷演化創造出了一個與V2和其他AMM完全不同的幣對邏輯。報告用FEI/ETH和1INCH/ETH兩個幣對的實例印證了該論點，並最終指出，儘管V3在中小交易對上的交易量正在逐漸佔據優勢，但距離逆襲V2還需要一定時間。

“V3上線後不足兩週，一些較大的'藍籌' DeFi交易對已經開始擁有足夠撬動流動性天平的籌碼。另一個助長的催化劑則來自Layer 2和Optimistic Rollup，因為它們既能夠降低流動性供給的資本門檻，也方便調整頭寸，又快又省錢。”Larry解釋到。 “當然，未來在DeFi最有意思的指標或許將會變成'為Uniswap設計的Layer 2中所產生的總交易量'。它可以告訴我們，很多其他協議的遷移是否也能像從以太坊基礎層( base layer)到Rollup的遷移那樣做到無縫銜接；同時，我們也可以知道Uniswap是否可以穩固其在去中心化交易所中的領頭羊身份，以及它的競爭者們是否有機會開始侵蝕它的市場份額。”

作為在DeFi領域積極探索和思考的Amber Group，將持續關注Uniswap及更多熱門項目的發展。在此報告發布後，Amber Group還邀請報告的兩位作者Larry Cermak 、Mika Honkasalo做客Amber Group播客《Amber解“密”》（Crypto Unstacked）深度探討Uniswap V3的動態和創新。此外，據悉，Amber Group還將聯手更多國家的知名機構與高校，為加密金融行業生態帶來更多洞見研究。

點擊如下網址，提供郵箱即可查看詳細報告：

https://www.theblockcrypto.com/research/105008/an-early-look-at-uniswap-v3-lp-activity

播客收聽地址：

https://cryptounstacked.simplecast.com/episodes/deep-dive-uniswap-v3