機構的下一個目標可能是ETH，DeFi距迎來監管不遠了| 烤仔星選

1月18日，國家統計局發布數據顯示，2020年居民人均可支配收入達32189元，比上年名義增長4.7%，扣除價格因素時機增長2.1%，與經濟增長基本同步，較2010年相比，增長超過一倍。

在2020年這麼困難的情況下，人均可支配收入還有所增加確實不容易，數據其實相當不錯，如果根據國際貨幣基金組織發布《世界經濟展望報告》預測來看的話，我國應該是2020年全球唯一實現正增長的主要經濟體。

而較2010年相比這個數字蠻有意思的，人均可支配收入增長超過一倍，人均可支配收入對應的應該是人均可支配消費，對消費影響最直觀的便是物價，對普通居民印象最大的也應當是物價，而十年過去了，人們的衣食住行中的物價，大多數都超過了一倍以上，比如最常見的豬肉，再大一點比如房價，當然，其中最亮眼的還是我們的比特幣，從2020年-2021年應該翻了數萬倍，可以競爭一下“21世紀第二個十年漲幅之最”。

十年時間，變化之快如白駒過隙，在十年前，支付寶和微信還沒有開始支付，但如今，數字人民幣已經快要出來了，實際上紙幣之後若是直接銜接數字人民幣也沒有違和感，畢竟即將出來的比特幣在給民眾的使用體驗上，並沒有太大區別，若是一開始數字人民幣就出來，現在也不至於還要跟支付寶、微信“搶客戶”。

當然，有弊也有利，弊端是當前即使數字人民幣上線，最多也是和支付寶微信三足鼎立，難以做到像紙幣那樣統一，但利就在於，當初支付寶一開始推出電子支付時，也是花費了非常大的力氣，隨後在發展中令越來越多的用戶開始熟悉電子支付，提前進入“無現金”社會。

而當前數字人民幣可以在原本的電子支付的基礎上改進，也節省了非常大的教育成本，甚至如今可以做到支持“離線”支付功能，在飛機客艙中、快速行駛的高鐵上、地下室裡等無網或弱網場所，數字人民幣仍然可以正常使用，這是屬於“數字人民幣”的特權，支付寶、微信以及其他支付方式都無法做到。

在經歷了數年的發展後，數字人民幣在2020年疫情的影響下，加快了無現金社會的腳步，先後在深圳和蘇州進行公測，均取得了大成功，預計離落地的時間也不久了。

再回到幣圈，今天的市場主角也不是比特幣，畢竟今天美國休市，晚上期待外盤拉盤可能要落空，還是“自救”比較合適。

數據顯示，上週（1月11日至1月17日）Bakkt比特幣月度期貨總交易額為2.02億美元，較前一周下跌42%。

一周時間交易額將近減半，這是市場出現了大問題嗎？並不是，只是兩個相對極端且相反的情況碰到一起，就會顯得差距特別大，注意一下，是比特幣月度期貨，在1月4日-1月11日這一周正式比特幣連破新高的時候，市場處於空前的繁榮中，而上週比特幣就陷入了震盪中，幾乎是兩個極與極的狀態，才會顯現出這麼大的差別，所以不必太過放在心上。

真正該重視的是即將在1月29日到期的38億美元比特幣期權，在過去幾周里，隨著比特幣價格創上歷史新高，比特幣期權未平倉量達到了84美元，而在1月29日有45%的數量到期，也就是38億美元。

那這38億的到期期權，對比特幣行情究竟有多大的影響呢？在過去一個月中，比特幣現貨交易量平均為120億美元，而38億美元占其交易量的35%左右，但並不是到期的所有期權都有價值，46000美元以上的看漲期權現在被認為是毫無價值的，而28000美元以下的看跌期權也一樣，68%的看漲期權現在實際上一文不值。這意味著，將於1月29日到期的38億美元合約中，只有39％值得探索。

折合到每日現貨交易量，只有10%左右，是一個可擔憂又不可擔憂的位置，擔憂之處在於，畢竟還是有10%的佔比影響，而不必過多擔憂呢是指即使有影響也只是短暫的，最多在當日或者那麼幾天時間有影響，而不會長久。

今天市場還比較關注USDT的事，截至目前為止USDT已經7天沒有發幣，同時比特幣也有了9天沒有創新高，所以部分小伙伴認為，下一次USDT發幣的時候，就是比特幣再次開漲甚至創新高的時候。

其實這個有點顛倒了，USDT增發是個滯後指標，而事實上，是幣價在突破的時候USDT不夠用的情況下，USDT才會增發，而幣價沒有突破的時候，市場的USDT就夠用，就不會再增發了，所以往常將USDT增發認為是幣價上漲促進因素的小伙伴注意一下。

說道這個USDT，當下還是有隱含的風險，特別是在美國財政部製定了新的穩定幣法案後，一旦一切塵埃落定，新政府上台後，USDT可能會第一時間迎來監管的考驗。

再來關註一下基本面，感受一下外盤雖然沒有上班但依然不少關於比特幣的支持聲音傳來。

比如說，在溫哥華資源投資會議上，前加拿大總理史蒂芬·哈珀（Stephen Harper）接受采訪時表示，作為一籃子儲備貨幣中的一部分，比特幣和央行數字貨幣可能會取代美元。 Harper認為央行數字貨幣在某種程度上不可避免，但可能會受到全球貨幣政策的影響。

在比如說，美國前財政部長Lawrence H. Summers在接受采訪時被問及“比特幣是否存在泡沫”，對此他表示，並不打算預測比特幣未來六個月的波動。不過他認為一些機構喜歡比特幣，比特幣會繼續存在下去，且比特幣整個體係不會崩潰。此前NYDIG首席執行官也表示過大機構只對比特幣感興趣。

而今天灰度首席執行官Michael Sonnenshein進行了駁斥，他表示雖然大多數機構投資者最熱衷投資目標是比特幣，但是灰度看到越來越多投資者嘗試多元化投資，比如灰度比特幣現金信託基金和灰度以太坊信託基金就吸引、並分配給不少機構投資者，相比於18個月前有較大增長。

灰度的意思可以簡單概述為，機構對比特幣感興趣，但不僅僅對比特幣感興趣。灰度旗下BCH和ETH相較於18個月前已經有了很大增長，這是他之前沒有想到的，機構會將資金分配給除比特幣之外的資產。

灰度CEO根據灰度持倉的現有數據，表達了對其他資產的看好，在這當中前景最好的自然是ETH，當前市場對ETH的增持幅度越來越大，交易所持有ETH的比例繼續下降，並轉移到離線錢包。交易所持有ETH的比例目前僅為22.06%，而5個月前為26.33%。

比如加密投資公司Pantera Capital此前在投資者信中透露，該公司已增持以太坊。相對於比特幣而言，以太坊被低估了。 Pantera Capital首席投資官喬Joey Krug指出，DeFi的增長持續對ETH的價格和基本價值產生積極影響，因為ETH是這個新金融體系的基礎貨幣抵押品。

而此前有巨鯨在過去幾週購買了30億美元的ETH，佔據交易所供應的近20%，這無一不證明，ETH只會越來越受投資者的注意。

試想一下，當前比特幣近4萬的價格，當然不缺少機構買入，但對於某些交易所是不是有幣價太貴、潛力有限的疑問，而ETH無論是功能性還是前景方面，都值得機構持有，現在比特幣受歡迎因為其是貨幣嗎？並不是，而是作為資產，而ETH也同樣可以作為資產參與，DeFi和ETH2.0依然處於上升趨勢中，這就是ETH價值提升的資本所在。

在整體大方向上看好沒什麼問題，但也需要注意短線的風險。

包括Nikolaos Panigirtzoglou在內的摩根大通策略師表示，跟踪趨勢的投資者大量撤出或令比特幣遭受傷害，除非該加密貨幣能“突破”4萬美元的價格水平。他們表示，對比特幣期貨和最大加密貨幣交易基金“灰度比特幣信託”（Grayscale Bitcoin Trust）的需求情況將提供有關比特幣價格前景的線索。“流入灰度比特幣信託基金的資金可能需要在未來幾天或幾週內保持每天1億美元的速度，才能出現這樣的價格突破，”小摩策略師們在上週五（1月15日）發布的一份報告中寫道。

摩根大通的策略師們認為，比特幣在11月底也處於類似的情況，只是當時測試的是2萬美元，這個問題我們也曾提到過，當前行情很像11月底-12月中旬的那波震盪，但如果比特幣價格未能突破4萬美元，趨勢跟踪交易者“可能會助長過去一周的回調行情”，“從現在到3月底，動能信號將自然減弱”。

其實不是很有必要，上漲的再兇的行情，短期內有所回調也是非常正常的事，即使是美股的牛市偶爾也會打個盹，更何況是今年一開盤就突破過過萬美元的比特幣，如果看月線的話，即使經歷了這麼長時間的回調，目前依然有超過25%的漲幅，所以從長期來看不必做過多的擔憂。

短期內震盪並非是壞事，震盪後才能將原先超漲的指標重新恢復正常，而在恢復正常之後，才能更安心的醞釀下一波行情。

回到行情上，今天行情開盤後的節奏很熟悉，從週六開始都是一模一樣的節奏，甚至可以拉長到上週四，基本上都是開盤後直接衝高，衝了後再回調的節奏，這是比較典型的周末節奏，也就是說從上週四開始行情便如此走，只不過上週四受了灰度上班影響，最後還是收了漲，而其他時期的多頭都比較弱。

今天看起來走的稍微強硬了一點，開盤衝高回頭後，下午三點開始的一根反彈陽線直接覆蓋了前面的跌幅，等於日內又進行了探底回升的操作。

從BOLL上看，今天是回踩到BOLL中軌支撐後才形成的反彈，而且昨天也是如此，加上前幾次的支撐經歷，日線BOLL在支撐方面起到了非常大的作用，一般是支撐就支撐住了，可能需要震盪一下，但BOLL中軌是還附帶了反彈，可謂是近期多頭的精神支柱了。

主流幣

主流幣

主流幣

當前其他幣種走勢都比較一般，唯有ETH比較值得關注，當前能穩定在1220美元就體現了行情的強勢，不過有意思的是，前兩天下跌的時候，ETH跌幅一般甚至略有上漲，而今天跟隨比特幣回調後才開始反彈的節奏卻不如比特幣，主流幣當下最需要的是，一場大漲後的BTC確認方向、給予信心，待BTC開始震盪後，沒有了資金壓力，主流幣才有機會爆發。

其實對於主流幣，當下沒有什麼好說的，有句話說的對，牛市中什麼幣都會漲，只是時間段不同而已，當然指的是原本就有價值的幣，像某些幣種明顯落後的就不用太費心思，比如說，EOS和XRP這些。

ETH：無論如何被拖累，能持續運行在1220美元上方運行便足以說明其夠強勢，而且和BTC始終試探BOLL中軌支撐不同，ETH自從1月11日試探過後，始終沒有再度試探，最多也是接近BOLL中軌而沒有碰到過，這一波反彈中，ETH是主流幣種甚至包括比特幣的“領漲人”，若是有回調的機會，可以適當的抓住，後勢爆發肯定少不了ETH，我們此前在ETH回調時說過，若是價格回到1000美元下方可以大膽買，目前來看，想再看到3位數的ETH感覺比較難。

LTC：近期已經被市場討伐了，太不爭氣了，不過還真得為LTC喊聲冤，這樣的主流幣行情，LTC也沒有表現的機會啊，當前市場的G點不在這裡，我們上文說，牛市中什麼幣種都會漲，只是上漲的時間不同罷了，這裡面就包括了LTC，珍惜現在弱勢的時間，有機會會表現的。

BCH：此前BCH的所有節點開發團隊聯合發布了聲明：在今年5月份的BCH新版本里面不會添加任何協議改動。這意味著著BCH在牛市期間不可能出現分叉了，概率為0%，這個算是穩定軍心的嗎？可能BCH團隊自己也分叉的不好意思了？

短期內並不強勢，像BCH這類幣種，可以考慮一種比較獨特的玩法，等回調的時候，買入一筆倉位不大的幣，接下來不用管它，也不用看行情，除非某一天你在市場上聽到有人說，BCH大漲了，現在應該買入了的時候，趕緊去平倉。

然後這樣反复操作，只有這樣才有概率賺到錢，行情上漲後千萬不要想著拿長期，性價比太低了，就適合吃波段行情。

BSV：在BCH沒什麼動靜的情況下，BSV很難有什麼特別的反應，同樣是分叉的幣種，BCH現在好歹還有開發團隊在做事，BSV好像已經全靠澳本聰“喊單”了。而澳本聰已經消失了一年，BSV也隨波逐流了一年，暫時還是看不到什麼希望。

XRP：平台幣

EOS：平台幣

平台幣

今天平台幣表現不錯，大多有衝高的意向，走勢處於DeFi概念幣和主流幣之間，算上漲但漲勢沒那麼強，比較大的因素還是各平台上也有挖礦項目，受到了deFi爆發的利好。

BNB上漲的額最厲害可以理解，此前幣安的BSC“空氣換大餅”事件讓大家看到BSC上的資產和客戶不容小覷，大多都是一些以前玩DeFi的“高玩”轉戰BSC的，所以此次DeFi活躍BNB幣價似乎又上漲的理由。另外近期囤OKB的可以稍微緩和一下，當前OKT正式出來交易了，看看OKT這幾天交易的表現情況，再決定如何取捨，是轉戰OKT還是繼續深耕OKB。

DeFi

DeFi今天可能是瘋了，繼YAMV3日內上漲近100%後，YAMV2 24小時內上漲超過250%，看盤面可以很明顯看出是一條橫線突然拉漲，被拉盤的痕跡很明顯。像YAMV2和YAMA3的交易額都並不大，一個一天只有200多萬，一個也有5個多億，屬於那種拉盤非常好拉的幣種，這類比重的參考價值並不大。

真正有價值的是整體上的上漲情況，非小號上共收集了82個DeFi概念幣，截至目前，只有8個幣種是下跌的，而超過一半漲幅超過10%，遊資還真是葷素不忌，這也說明了當前Defi市場可能陷入了非理性繁榮中，應該保持警惕了。

波卡

波卡

波卡

像波卡當前的生態背後大多就都是中國資本，當前波卡生態項目中發現除了DOT和Kusama以外，剩下的11個生態項目中，包括ANKR、ChainX、極域、Celer、Darwinia/KTON、 Phala、MantraDAO以及Crust在內的8個項目，背後均有中國資本的身影，可以說占到了當下波卡生態熱門項目的半壁江山。

現在爆火的波卡平行鏈插槽拍賣，讓人不禁想起了當年群魔亂舞的EOS超級節點選舉，幾乎所有幣圈機構為了蹭熱度，紛紛宣布加入節點競選。

為何有那麼多人將EOS和DOT對比，因為現在的DOT和當初的EOS非常相似，海外知名領袖、中國狂熱追捧、插槽競拍這些目前DOT身上的特點，此前都在EOS身上出現過，但二者最大的區別就是，EOS當初出生在熊市，而波卡誕生在牛市，這導致二者的起步非常不一樣。

如果還沒有成長的話，熊市就是給原本脆弱的生態巨大的打擊，但在牛市中，大家的容錯性會更強一點，即使幣價跌了，出現什麼問題了，大盤也會將價格拉上去。

其實現在市場上大部分波卡的支持者在乎的都是幣價，什麼以太坊殺手，什麼萬鏈歸一還是萬鏈平行，他們根本不在乎，只是希望現在幣價上漲，然後起到到最後自己不會成為那個接盤者。

還是那句話，當一個項目最拿得出手的只有幣價的話，那這個當下拿得出手的幣價遲早會回歸項目的原本價值區間。

Filecoin

近期問Filecoin什麼時候能漲的小伙伴很多，所以額外講一下，其實在filecoin概念中最傷心的不是持幣者，而是在出來前瘋狂上車礦機、雲算力的投資者，目前這樣的動靜實在是對不起他當初鋪天蓋地的宣傳，那時候的動靜不必現在DOT的差吧？當然不是指二者之間的聯繫，而是指這種氛圍。

在2020年8-9月份的時候，各大幣圈網站上都在宣傳Filecoin算力池，如今已然是一片平靜，維權都沒有地方維權，有相當一部分賣礦機和算力的在filecoin出來的時候就已經跑路了。不過預計未來還是會有炒起來的機會，屬於短期爆炒、曇花一現的那種，想拿的可以繼續拿一下，等不了的能割就割了吧，畢竟這個時機誰也不知道什麼時候到來。