為什麼要學習DeFi，這是我見過最好的答案

DeFi火是真的。

DeFi火是真的。

這東西靠譜嗎？

DeFi是怎麼賺錢的？ DeFi會不會是曇花一現，會不會是一地雞毛？相反是不是可以成為一個創業的方向？會不會是一個賺錢的大風口？

相信大家聽過一些消息，什麼什麼項目幾小時就鎖倉幾億美金，一發行就上漲30倍！這說的就是有關DeFi的項目。

所以，為什麼要學習DeFi？這個事情的意義很明顯了。

首先來看看DeFi的行業規模到底有多大？

我們把鎖倉總值（TVL）作為一個衡量它資產規模的指標。

什麼是鎖倉總值（TVL）？如果把DeFi看成一個大的金融機構，比如銀行，那麼TVL就是這家金融機構當中基礎資產的規模，DeFi當中所有的資產都可以看成是這些基礎資產的衍生品。

那麼DeFi的鎖倉總值變化情況是怎樣的呢？

如圖所示，大家可以看到從2017年到2019年之間，DeFi的鎖倉總值（TVL）是緩慢的一個增長，直到2019年7月的時候，鎖倉市值也就是兩三億美金的樣子。

到了2020年的2月，全球疫情爆發之前， DeFi的鎖倉總值上漲到了10億美金。

也就是在那個時候，很多人決定all in DeFi，但是緊跟著就出現了312黑色星期四，那一天比特幣以太幣等主流資產暴跌了40%，而DeFi更慘，跌了60%，萎縮到了4億美金，然後用了兩個月的時間療傷，恢復到10億美金。

從6月中旬開始compound這個核心項目時，它開啟流動性挖礦，短短兩個半月，按照比較保守的估計，DeFi的鎖倉總值飆升了9倍。

通過鎖倉總值，我們可以看到DeFi火是真的火。

所以說，DeFi有價值嗎？當然非常有價值。

那麼，DeFi有泡沫嗎？當然也不可避免。

我在前面的文章中有提到過，因為我相信我們研究Defi，研究的是它的發展機會，而不是稀里糊塗的賺一點錢或者賠一點錢就撤了。如果這樣，還不如不研究了，看不透它的邏輯，就算你賺錢了那也是憑運氣，而憑運氣賺的錢往往又會憑本事虧掉。

但是我們究其根本，就得看到DeFi是有真實價值和方向的。

來看看DeFi的支柱性項目：maker。

它是DeFi最早的項目之一，也是DeFi項目當中的龍頭，它的本質是一個去中心化的算法央行，通過超額抵押被動清算的方式，實現全天候當舖這樣一種央行模型，為DeFi世界提供了基礎貨幣。目前全世界沒有一個國家的央行去做這樣一個模式，但是在DeFi裡面被maker率先實現了。

還有DeFi的compound和Aave。

這是兩個超級項目，它們開啟了抵押借貸，在資金供需雙方之間起到融通中介的作用，而不去進行貨幣創造。因為compound和Aave的成功，現在我們參與數字資產的方式都發生了變化，假設你想囤BTC和ETH，但是同時又要參與某一個項目的投資，以前這兩個目標你只能選擇一個,但是現在在抵押借貸的模式之下，你可以既保留原始的資產，又可參與看好的項目，這樣就提高了資金的利用率。

再說一個交易所，實際上DeFi當中的交易所可能是最成功的，它的頭號交易所叫Uniswap，現在的交易量已經穩居全球前5。所以說DeFi的發展太快了，它的進步也是實實在在的，是有意義的。

當然了，這麼快的發展之下，又沒有監管機構的約束和協調，一些亂像也就不可避免了。

天使與魔鬼共舞，既有非常正面的東西，也就有非常負面的東西。你不能要求一個事物它完美無缺，而且一個事物還在發展期時，總有很多人來攪渾水。

所以說，DeFi是可持續的嗎？我認為是可以持續的。

我們承認，它確實存在很多問題，但這些問題是可以被克服的，是可以被市場逐漸調節掉的，而DeFi的一些優點，卻是實實在在的進步和革新。

DeFi創造了全新的賬戶體系，它在全球化的金融市場裡面運行，它促使企業經營數據透明化，你的整個經營數據都是透明的，投資人一看就知道你是不是值得投資，這樣的話整個資本市場的結構也發生了巨大的變化，交易摩擦大幅度的降低，可以說對於整個金融市場來說是一個徹底的重構。

我們大多數人都經歷過互聯網和移動互聯網的洗禮，新技術發展之初都有這樣那樣的問題，但是誰都不能否認，互聯網是人類最偉大的創新和發明之一，我們都受惠於其中。

我相信區塊鏈以及作為區塊鏈應用的DeFi，隨著有效的監管和市場秩序的構建，也會得到社會普遍的理解，接受和認同，得到長期可持續的發展，擁有光明的未來。