Thu nhập hàng chục triệu USD mỗi tháng, vì sao các giao diện frontend Crypto lại kiếm tiền giỏi đến vậy?
- Quan điểm cốt lõi: Trọng tâm cạnh tranh của ngành crypto đã chuyển từ các blockchain công khai và giao thức lớp cơ sở sang giao diện frontend giao dịch. Các sản phẩm frontend tích hợp các giao thức sẵn có tận dụng trải nghiệm người dùng và lưu lượng truy cập để kiếm tiền, với các sản phẩm hàng đầu đạt doanh thu hàng chục triệu USD mỗi tháng, trở thành chiến trường mới.
- Yếu tố then chốt:
- Lọc ra 20 frontend tiêu biểu dựa trên doanh thu trên 100.000 USD trong 30 ngày gần nhất: 7 sản phẩm Meme, 5 sản phẩm Perp DEX, 2 sản phẩm thị trường dự đoán, 6 sản phẩm cổng vào tổng hợp.
- Sáu frontend hàng đầu có doanh thu hàng tháng vượt 1 triệu USD với các mô hình khác nhau: Fomo dựa vào giao dịch xã hội và chia sẻ doanh thu với nhà sáng tạo, Axiom và GMGN tập trung sâu vào Meme, Phantom, MetaMask và Trust Wallet tận dụng chuyển đổi từ lượng người dùng sẵn có của ví.
- Trust Wallet có doanh thu khoảng 1,93 triệu USD trong 30 ngày gần nhất, trong đó 1,56 triệu USD đến từ hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid, chiếm hơn 80%; Phantom có doanh thu vượt 7 triệu USD, đóng góp từ hợp đồng khoảng 1,2 triệu USD.
- Báo cáo nghiên cứu của Re7 Capital cho thấy thị phần giao dịch của các frontend bên thứ ba trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn đã tăng từ dưới 1% vào đầu năm 2025 lên khoảng 20% vào tháng 8.
- Ví, terminal giao dịch và nền tảng xã hội có xuất phát điểm khác nhau nhưng đều tranh giành cùng một cổng vào, và đang tiến tới hình thái Super App với "một tài khoản, một số dư".
Trong vài năm qua, các nhà sáng lập Crypto đua nhau xây dựng chuỗi công khai, tạo ra các giao thức, hy vọng nắm được quyền chủ động về công nghệ nền tảng và phí. Ai thu hút được nhiều vốn và giao dịch hơn, người đó có nhiều cơ hội kiếm tiền hơn.
Nhưng khi hạ tầng nền tảng ngày càng trưởng thành, một mô hình kinh doanh khác bắt đầu nổi lên: không cần tự phát triển toàn bộ hệ thống giao dịch, mà kết nối trực tiếp với các giao thức có sẵn, tập trung sức lực vào trải nghiệm sản phẩm và giành giật người dùng.
Thú vị hơn, những giao diện giao dịch tưởng chừng khiêm tốn này, có cái chỉ trong một tháng đã kiếm được hàng chục triệu USD, thậm chí vượt qua nhiều nền tảng tự vận hành hệ thống giao dịch. Ví, terminal giao dịch, ứng dụng xã hội cũng lần lượt tham gia, bắt đầu tranh giành cùng một tệp người dùng giao dịch.
Từ tranh giành quyền định giá, đến tranh giành người dùng và lưu lượng giao dịch, tại sao mô hình kinh doanh của Crypto lại bắt đầu thay đổi như vậy? Và ai có thể kiếm được nhiều tiền nhất từ đó?
1. Frontend Crypto, đường đua nào sinh lời nhất?
Chúng tôi lấy tiêu chí chính là kết nối với hạ tầng giao dịch bên thứ ba, doanh thu 30 ngày gần nhất đạt 100.000 USD, tổng hợp ra 20 frontend giao dịch Crypto tiêu biểu.
Xét theo phân bố, nhóm Meme nhiều nhất với 7 dự án, tiêu biểu là GMGN, Axiom. Sau vài năm, Meme vẫn là một trong những đường đua giao dịch hot nhất của Crypto. Giá coin lên xuống, điểm nóng liên tục luân chuyển, nhưng các terminal giao dịch làm nghề "bán xẻng" vẫn liên tục kiếm tiền từ giao dịch.
Tiếp theo là nhóm Perp DEX với 5 dự án. Giao dịch hợp đồng vốn đã có quy mô thị trường khổng lồ, và trader thường xuyên mở/đóng vị thế, mang lại thu nhập phí liên tục. Khi các nền tảng như Hyperliquid mở khả năng giao dịch, frontend bên thứ ba cũng có thể chia phần từ thị trường lớn này.
Thị trường dự đoán ít nhất, chỉ có 2 dự án. Frontend bên thứ ba trong đường đua này vẫn đang tranh giành người dùng, nhiều sản phẩm cạnh tranh bằng cách không phụ phí hoặc phí thấp. Khối lượng giao dịch tuy không nhỏ, nhưng doanh thu thực sự giữ lại được có hạn, nên theo tiêu chí sàng lọc doanh thu của chúng tôi, tỷ trọng thấp nhất.
6 dự án còn lại thuộc nhóm cổng tổng hợp. Các ví như Phantom, MetaMask, Trust Wallet vốn đã nắm giữ lượng lớn người dùng và tài sản, nay kết nối thêm các tính năng giao dịch như Swap, Perps, có thể biến lưu lượng sẵn có thành thu nhập phí mới. Fomo thì đại diện cho hướng đi mới là giao dịch xã hội, thử nghiệm dùng nội dung và quan hệ xã hội để thúc đẩy giao dịch.
Thống kê đến ngày 21 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
2. Doanh thu hàng triệu USD/tháng, sáu frontend này dựa vào đâu?
Ở trên đã xem phân bố các đường đua khác nhau, tiếp theo chúng tôi chọn ra 6 frontend hàng đầu có doanh thu 30 ngày gần nhất vượt 1 triệu USD. Dù đều dựa vào các giao thức khác để hoàn thành giao dịch, nhưng cách chúng thu hút người dùng và kiếm doanh thu không giống nhau.
- Fomo chủ yếu tập trung vào Social Trading, thu hút người dùng qua nội dung xã hội và creator, rồi kiếm doanh thu từ giao dịch
- Axiom, GMGN là các terminal giao dịch lâu năm chuyên sâu đường đua Meme, tích lũy được lượng lớn trader chuyên nghiệp, kiếm phí từ giao dịch tần suất cao
- Phantom, MetaMask, Trust Wallet thì là các ví có nền tảng người dùng khổng lồ, thông qua kết nối thêm dịch vụ giao dịch, biến người dùng sẵn có thành nguồn doanh thu mới.
Thống kê đến ngày 21 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
Fomo @fomo｜Xếp hạng XHunt: 729
Fomo là một ứng dụng giao dịch xã hội hướng đến người dùng phổ thông, đặc điểm lớn nhất là hạ thấp ngưỡng giao dịch on-chain. Người dùng không cần hiểu các chuỗi công khai, ví và phí Gas khác nhau, chỉ cần nạp USDC là có thể trực tiếp mua bán tài sản trên các chain khác nhau.
Ngoài trải nghiệm giao dịch, Fomo còn tích hợp tính năng xã hội vào sản phẩm, người dùng có thể theo dõi động thái giao dịch của người khác, trực tiếp mua bán theo.
Thú vị hơn, nó còn thay đổi cách các creator Crypto kiếm tiền: trước đây KOL chủ yếu kiếm tiền qua quảng cáo và quảng bá dự án, nay thông qua Fomo để hô hào, còn có thể nhận chia sẻ từ phí giao dịch phát sinh khi người khác mua theo.
Fomo không chỉ giúp người mới dễ giao dịch hơn, mà còn cho creator một kênh mới để biến ảnh hưởng thành thu nhập giao dịch trực tiếp.
DefiLlama｜Thống kê đến ngày 22 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
Axiom @AxiomExchange｜Xếp hạng XHunt: 3173
Axiom là terminal giao dịch Meme hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, nhờ các tính năng đặt lệnh nhanh, phát hiện token hot, đã tích lũy được lượng lớn trader hoạt động tích cực.
Nhưng khi cạnh tranh trong thị trường giao dịch Meme gia tăng, đặc biệt là sự trỗi dậy của các nền tảng giao dịch xã hội thế hệ mới như Fomo, Axiom cũng bắt đầu tìm kiếm không gian tăng trưởng mới.
Trong hai ba tháng gần đây, tốc độ mở rộng của Axiom rõ ràng đã tăng tốc. Tháng 8 ra mắt trang quản lý tài sản phiên bản mới, tháng 9 nâng cấp tính năng giao dịch trên BNB Chain, còn lần lượt mở rộng sang các hệ sinh thái như Base, Ink, không còn chỉ quanh quẩn với Solana.
Axiom rõ ràng không còn bằng lòng với việc chỉ làm công cụ giao dịch Meme, mà hy vọng tích hợp xem thị trường, xã hội và giao dịch lại với nhau, dần tiến gần đến Super App.
DefiLlama｜Thống kê đến ngày 22 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
GMGN @gmgnai｜Xếp hạng XHunt: 2030
GMGN là một trong những nền tảng giao dịch Meme quen thuộc nhất với cộng đồng Crypto tiếng Trung, nhờ giao diện thân thiện với tiếng Trung, tính năng theo dõi smart money, đã tích lũy được nhiều người dùng trung thành.
Tuy nhiên, khi các nền tảng giao dịch xã hội trỗi dậy, GMGN cũng bắt đầu thay đổi. Gần đây không chỉ ra mắt hợp đồng vĩnh viễn, mà còn tung ra các tính năng xã hội như Callout (hô hào), bảng xếp hạng giao dịch, thậm chí tích hợp lịch sử hô hào của người dùng Fomo vào biểu đồ K-line.
Gần đây, nhà sáng lập Haze cũng liên tục đăng tin tuyển dụng, mở rộng đội ngũ sản phẩm và cộng đồng. Từ công cụ giao dịch Meme tiến tới nền tảng giao dịch tổng hợp, GMGN rõ ràng không muốn chỉ giữ mô hình kinh doanh cũ.
DefiLlama｜Thống kê đến ngày 22 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
Phantom @phantom｜Xếp hạng XHunt: 174
Phantom là ví "ngựa ô" nổi lên từ hệ sinh thái Solana, nhờ trải nghiệm đơn giản dễ dùng, từng đạt gần 17 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, và hoàn tất gọi vốn vào năm 2025 với định giá 3 tỷ USD.
Trong năm qua, nó lần lượt bổ sung hợp đồng Hyperliquid, thị trường dự đoán, động thái xã hội, thậm chí ra mắt thẻ thanh toán, cố gắng giúp người dùng hoàn thành giao dịch, xã hội và chi tiêu hàng ngày trong một ứng dụng.
Theo dữ liệu DefiLlama, doanh thu 30 ngày gần nhất của Phantom vượt 7 triệu USD, trong đó phần lớn vẫn đến từ hoạt động hoán đổi token và cross-chain trong ví, giao dịch hợp đồng đóng góp khoảng 1,2 triệu USD.
DefiLlama｜Thống kê đến ngày 22 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
MetaMask @MetaMask｜Xếp hạng XHunt: 117
MetaMask là một trong những ví lâu đời nhất trong hệ sinh thái Ethereum, từng gần như là công cụ bắt buộc để bước vào on-chain. Nhưng nhiều năm qua trải nghiệm sản phẩm cải thiện có hạn, dần khiến không ít người dùng chuyển sang ví khác.
Đối mặt cạnh tranh, MetaMask cũng bắt đầu tăng tốc chuyển đổi, lần lượt kết nối hợp đồng Hyperliquid và thị trường dự đoán Polymarket, cố gắng từ công cụ ví trở thành nền tảng giao dịch tổng hợp.
Theo dữ liệu DefiLlama, doanh thu 30 ngày gần nhất của MetaMask khoảng 3,72 triệu USD, trong đó giao dịch ví truyền thống vẫn đóng góp khoảng 2,23 triệu USD, hợp đồng Hyperliquid đóng góp khoảng 1,29 triệu USD.
Thú vị là, MetaMask trước đây kiếm tiền nhờ lợi thế tiên phong của ví, nay cũng buộc phải tranh giành lại nhu cầu giao dịch của người dùng.
DefiLlama｜Thống kê đến ngày 22 tháng 10 năm 2026 (Revenue 30d)
Trust Wallet @TrustWallet｜Xếp hạng XHunt: 1338
Một ví hỗ trợ nhiều loại tiền mã hóa, ngoài lưu trữ tài sản, còn có thể trực tiếp mua bán token, chuyển tiền cross-chain và giao dịch hợp đồng.
Gần đây, Trust Wallet yêu cầu 21 trưởng bộ phận kinh doanh mở tài khoản X, trực tiếp trao đổi với người dùng, có thể thấy đội ngũ đang tăng cường đầu tư vào tăng trưởng người dùng và vận hành cộng đồng.
Đồng thời, cách kiếm tiền của nó cũng đang thay đổi.
Theo dữ liệu DefiLlama, doanh thu 30 ngày gần nhất của Trust Wallet khoảng 1,93 triệu USD, trong đó 1,56 triệu USD đến từ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid, chiếm hơn 80%, các hoạt động ví truyền thống như Swap, cross-chain chỉ đóng góp khoảng 370.000 USD.
Đối với Trust Wallet, trước đ
