Các thông tin, ý kiến và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Các lực lượng cấu trúc trong thị trường tiền điện tử, triển vọng và chính sách của ngành, dữ liệu việc làm kinh tế Hoa Kỳ (và quyết định lãi suất của Fed), nguồn cung vốn, xu hướng tài chính vĩ mô và xung đột địa chính trị đã cùng nhau tác động đến tâm lý nhà đầu tư và xác định xu hướng giá ngắn hạn, trung hạn và dài hạn của BTC. Trong số đó, các yếu tố ảnh hưởng đến giá ngắn hạn chủ yếu là nguồn cung vốn và xung đột địa chính trị.
Diễn biến giá BTC tuần này là ví dụ điển hình về trò chơi giữa các lực lượng cấu trúc và xung đột địa chính trị trong thị trường.
Trong bối cảnh dữ liệu kinh tế và việc làm trung lập của Hoa Kỳ, các lực lượng cấu trúc nội bộ và dòng vốn tiếp tục đổ vào đã đẩy BTC vượt qua mức 110.000 đô la một lần nữa vào đầu tuần. Sau ngày 13 tháng 6, sự leo thang đột ngột của cuộc xung đột Iran-Israel đã đẩy cao tâm lý sợ rủi ro vốn toàn cầu, dẫn đến sự sụt giảm đột ngột của thị trường chứng khoán toàn cầu và giá BTC. Cuối cùng, BTC giảm nhẹ 0,18% trong cả tuần, nhưng biên độ đạt 7,47% và khối lượng giảm xuống đóng cửa với một doji.
Hiện tại, sự hạ cánh mềm của nền kinh tế Hoa Kỳ và lạm phát và cắt giảm lãi suất thấp hơn dự kiến vào tháng 9 đã được phản ánh đầy đủ vào giá và giá BTC đã quay trở lại khuôn khổ xung đột địa chính trị gia tăng - tâm lý sợ rủi ro gia tăng - giá tài sản rủi ro giảm.
Xu hướng ngắn hạn của BTC phụ thuộc vào tiến trình của xung đột địa chính trị. Nếu xung đột tăng cường hoặc thậm chí leo thang, các tài sản rủi ro bao gồm BTC sẽ vẫn biến động hoặc thậm chí có giá giảm; nếu xung đột dịu đi, các tài sản vốn chủ sở hữu có thể dần phục hồi các khoản lỗ của chúng.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Theo báo cáo của phương tiện truyền thông, công nghệ hạt nhân của Iran đang ở giai đoạn đột phá. Nếu đột phá thành công, nước này sẽ có thể hoàn thành việc sản xuất vũ khí hạt nhân trong thời gian ngắn.
Vào ngày 12 tháng 6, Ủy ban Kỹ thuật Hạt nhân Liên hợp quốc đã thông qua một nghị quyết rằng Iran đã nhiều lần không thực hiện các nghĩa vụ không phổ biến vũ khí hạt nhân kể từ năm 2019, bao gồm cả việc không cung cấp sự hợp tác đầy đủ cho IAEA và sự tồn tại của các vật liệu và hoạt động hạt nhân không được công bố. Điều này được coi là một lời chỉ trích đối với chương trình hạt nhân của Iran và tạo cơ sở cho các nước phương Tây gây áp lực.
Ngày 13 tháng 6, Israel đã tiến hành một cuộc không kích quy mô lớn vào Iran, nhắm vào các cơ sở hạt nhân và các quan chức quân sự cấp cao. Kết quả là các cơ sở hạt nhân của Iran đã bị hư hại đáng kể, hơn 20 quan chức quân sự cấp cao và 6 nhà khoa học hạt nhân đã thiệt mạng.
Iran đã trả đũa vào đêm ngày 13 tháng 6 và sáng ngày 14 tháng 6, phóng khoảng 150-200 tên lửa đạn đạo trong bốn đợt vào các mục tiêu quân sự của Israel, bao gồm cả trụ sở quân sự Kiryat ở Tel Aviv. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đã tấn công hàng chục mục tiêu, bao gồm cả các căn cứ không quân.
Hiện tại, Hoa Kỳ không trực tiếp tham gia vào cuộc xung đột giữa hai bên. Vào ngày 15, các tổng thống Hoa Kỳ và Nga đã trao đổi quan điểm trong một cuộc họp qua điện thoại và tin rằng cuộc xung đột sẽ kết thúc. Tuy nhiên, cuộc xung đột dự kiến sẽ tiếp tục trong nhiều tuần.
Sự leo thang của xung đột giữa Iran và Israel đã dẫn đến giá dầu thô tăng mạnh, với dầu thô Brent tăng từ 63 đô la một thùng lên 76,26 đô la một thùng và hiện giảm xuống còn 73,58 đô la một thùng. Đồng thời, giá vàng đã tăng nhanh chóng, tiến gần đến mức cao lịch sử của chúng.
Giá dầu thô tăng mạnh đã làm gia tăng lo ngại của thị trường rằng đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng sẽ bị trì hoãn thêm do lạm phát gia tăng ở Hoa Kỳ và trở thành lý do trực tiếp khiến cổ phiếu Hoa Kỳ giảm.
Trên thực tế, ngoài xung đột Iran-Israel hiện tại, dữ liệu kinh tế và việc làm quan trọng do Hoa Kỳ công bố trong tuần này có phần tích cực, đủ để hỗ trợ xu hướng tăng nhẹ của cổ phiếu Hoa Kỳ.
Vào thứ Tư, dữ liệu CPI do Hoa Kỳ công bố cho thấy tỷ lệ CPI hàng năm chưa điều chỉnh trong tháng 5 là 2,4%, thấp hơn mức dự kiến là 2,5%. Vào thứ Năm, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 6 là 248.000, cao hơn một chút so với mức dự kiến là 240.000 và tỷ lệ PPI hàng năm là 2,6, phù hợp với kỳ vọng. Những dữ liệu này củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Dự báo tỷ lệ lạm phát một năm ban đầu được công bố vào thứ Sáu là 5,1%, thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến là 6,4%; giá trị ban đầu của Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 6 là 60,5, cao hơn đáng kể so với mức dự kiến là 53,5. Những dữ liệu này cho thấy kỳ vọng của thị trường về lạm phát đang giảm, điều này tốt cho Fed để cắt giảm lãi suất.
Vì giá cả tương đối đầy đủ, những dữ liệu này chỉ đẩy chỉ số đô la Mỹ lên một chút. Sự gia tăng xung đột Iran-Israel đã trở thành điểm giao dịch chính thống trị thị trường.
Sau khi xung đột nổ ra, giá dầu và vàng tăng mạnh, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đã từ bỏ mức tăng và BTC giảm mạnh từ 11.000 đô la xuống còn khoảng 10.000 đô la. Sau đó, với dòng tiền liên tục đổ vào kênh BTC Spot ETF, giá đã phục hồi lên khoảng 105.000 đô la vào cuối tuần, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ.
Xu hướng ngắn hạn của BTC phụ thuộc vào sự phát triển của xung đột địa chính trị. Rủi ro trung và dài hạn tương đối nhỏ.
Thị trường tiền điện tử
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 105784,41 và đóng cửa ở mức 105599,25, với mức giảm nhẹ -0,18% trong cả tuần, biên độ 7,47% và khối lượng giao dịch giảm.
Vào thứ Hai, BTC tăng vọt 4,27% và một lần nữa tấn công mốc 110.000 đô la, sau đó dao động gần mốc này trong hai ngày. Sau đó, khi xung đột Iran-Israel đột nhiên leo thang, giá đã giảm xuống mức thấp nhất là 102.746,01 đô la vào thứ Sáu, rồi phục hồi lên phạm vi hẹp quanh mức 105.000 đô la.
Xét theo các chỉ báo kỹ thuật, BTC vẫn đang chạy trong đáy Trump và đã một lần nữa kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường tăng giá vào thứ sáu tuần trước. Khối lượng giao dịch đã giảm trở lại.
Quy mô mở hợp đồng tiếp tục giảm, xuống dưới 70 tỷ đô la Mỹ và lãi suất vay tại chỗ cũng đang trong tình trạng hội tụ, cả hai điều này đều cho thấy các bên giao dịch thiếu tự tin khi phá vỡ mức cao lịch sử và quy mô rút lui tạm thời khỏi các giao dịch do xung đột địa chính trị đang gia tăng.
Nhiều công ty Hoa Kỳ đang tham gia trò chơi tích trữ BTC và các tài sản tiền điện tử khác trong bối cảnh thị trường giao dịch chậm chạp. Cổ phiếu MEME nổi tiếng GME đã công bố giá chào bán riêng trái phiếu cao cấp chuyển đổi không lãi suất và tăng quy mô gây quỹ từ 1,75 tỷ đô la Mỹ lên 2,25 tỷ đô la Mỹ. SharpLink Gaming đã công bố vào thứ sáu rằng họ đã mua 176.270,69 ETH (463 triệu đô la Mỹ), trở thành người nắm giữ lớn thứ hai được biết đến sau Ethereum Foundation. Tuy nhiên, sau thông báo, giá cổ phiếu của cả hai đều giảm mạnh.
Ngoài ra, các công ty bán lẻ như Walmart và Amazon đang cân nhắc tung ra đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng đô la để giảm thiểu rào cản thanh toán, đẩy nhanh quá trình thanh toán và giảm chi phí liên quan đến các kênh tài chính truyền thống.
Tuần tới, Thượng viện Hoa Kỳ sẽ tổ chức cuộc bỏ phiếu cuối cùng về Đạo luật GENIUS (Đạo luật Stablecoin).
Áp lực bán và bán
Cấu trúc nắm giữ dài hạn-ngắn hạn là hỗ trợ cơ bản cho các lực lượng cấu trúc trong thị trường tiền điện tử. Kể từ khi thị trường điều chỉnh vào tháng 3, các khoản nắm giữ dài hạn đã một lần nữa bắt đầu tăng lượng nắm giữ của họ và tuần này tiếp tục xu hướng này, với khoảng 32.000 BTC tham gia vào các khoản nắm giữ dài hạn.
Các nhà đầu tư dài hạn đã tăng lượng nắm giữ của họ và các nhà đầu tư ngắn hạn một lần nữa trở thành nguồn bán trong các cuộc xung đột địa chính trị, bán tổng cộng 13.708 BTC trong tuần này. Nhìn chung, BTC được chuyển đến các sàn giao dịch vẫn đang trong tình trạng giảm liên tục, điều này cho thấy cơ cấu nắm giữ hiện tại có xu hướng thu thập và nắm giữ chip trong thời gian dài hơn, trong khi các nhà đầu tư ngắn hạn có biến động cảm xúc lớn hơn vẫn có lợi nhuận thả nổi thấp (8%) nói chung và không chịu áp lực lớn.
Các lực lượng cấu trúc của thị trường tiền điện tử vẫn ổn định và mạnh mẽ, trở thành lực lượng cơ bản hỗ trợ giá và xu hướng BTC.
Tiền vào và ra
Ngoài các lực lượng cấu trúc nội tại, dòng vốn chảy vào cũng trở thành lý do bên ngoài khiến giá BTC vẫn tương đối mạnh trong tuần này.
Thống kê dòng tiền vào Stablecoin, BTC Spot ETH và ETH Spot ETH (hàng tuần)
Theo dữ liệu của eMerge Engine, thị trường tiền điện tử đã đón nhận tổng dòng tiền đổ vào là 3,227 tỷ đô la Mỹ trong tuần này, bao gồm 1,314 tỷ đô la Mỹ từ các đồng tiền ổn định, 1,384 tỷ đô la Mỹ từ BTC Spot ETF và 530 triệu đô la Mỹ từ ETH Spot ETF.
Kênh quỹ BTC Spot ETF đã kết thúc hai tuần xu hướng rút vốn nhẹ, trong khi kênh ETH Spot ETF đã chứng kiến dòng vốn chảy vào lớn nhất trong một tuần tính đến thời điểm hiện tại của năm nay.
Chỉ số chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,625 và đang trong giai đoạn tăng.
Phòng thí nghiệm EMC
EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và các nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu của ngành làm năng lực cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
