Quan sát hàng tuần về Bitcoin của EMC Labs: Trong tình trạng cân bằng mong manh, BTC có thể phải đối mặt với các thử nghiệm ngắn hạn

*Thông tin, ý kiến và nhận định về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Tóm tắt thị trường:

Mặc dù chúng tôi coi BTC là tài sản trú ẩn an toàn siêu có chủ quyền cuối cùng nhưng phải thừa nhận rằng nó vẫn đang trong giai đoạn tài sản rủi ro, đặc biệt là do tác động trực tiếp của các chính sách vĩ mô của đồng đô la Mỹ. Tuần trước, những nhận xét tương đối ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã khiến BTC tăng trở lại mức 63.000 USD. Nhưng chỉ trong vài ngày, nó đã giảm xuống mức 60.000 USD vì một thành viên khác của Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh điểm mấu chốt của lạm phát 2%.

Mức dao động cộng hoặc trừ 5%, cũng như khối lượng giao dịch giảm mạnh so với tháng 3, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn nhàm chán.

Lần đầu tiên kể từ cuối tháng 10 năm ngoái, chúng tôi đã theo dõi dòng vốn chảy ra ròng từ stablecoin USD. Các quỹ ETF của Hoa Kỳ cũng tạm thời bị thu hẹp đáng kể, với cả dòng vốn ra ròng và dòng vốn vào ròng đều giảm đáng kể so với tháng 3 và tháng 4.

Như chúng tôi đã nói trước đây, khi chạm tới 60.000 đô la Mỹ, nó sẽ đạt đến vùng hỗ trợ mạnh mẽ là 55.000-60.000 đô la Mỹ, đó là giá chi phí khai thác của các thợ mỏ, giá chi phí trung bình của ETF và điểm hòa vốn ngắn hạn . Do không thể bứt phá và thiếu tin tốt về mặt vĩ mô, vùng hỗ trợ này đã biến thành vùng hỗn loạn, điều này sẽ dẫn đến khả năng thị trường sẽ xuyên thủng tới 55.000 USD ngày càng cao.

Đối với các nhà đầu tư than thở rằng BTC đã tăng quá nhanh trong tháng 3 và không thể lên xe buýt, đây là một thử nghiệm rất tinh vi: nếu giá hiện tại giảm thêm 10% nữa, thị trường sẽ đưa ra một cơ hội gia nhập tốt, thì bạn sẽ dùng cái này để vào à?

Tâm lý thị trường có xu hướng theo đuổi những thăng trầm, trong khi nỗi sợ hãi tiếp tục tích tụ trong quá trình củng cố yếu dài hạn. Nếu bạn có thể thấy mức độ chắc chắn cao cho một điều gì đó trong tương lai chưa đầy 2 năm thì đây có thể là một cơ hội đáng xem xét. Thứ nhất, việc cắt giảm lãi suất đã bị trì hoãn nhưng lạm phát đình trệ đã bắt đầu xuất hiện và suy thoái dường như đã đến, là động lực mạnh nhất thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất; thứ hai, cuộc bầu cử ở Mỹ thường là chất xúc tác thúc đẩy thị trường; ảnh hưởng của ba đợt halving đầu tiên của BTC (Một thị trường tăng giá lớn sẽ diễn ra trong vòng 18 tháng sau halving), tức là nó vẫn chưa được phản ánh.

Cơ cấu cung cầu:

Trung bình, tỷ lệ lợi nhuận trên chuỗi của các nhà đầu tư BTC là khoảng 1,1 lần; con số này đạt 1,7 lần trong tháng 3; khoản đầu tư của các nhà đầu tư ngắn hạn giảm từ mức lãi 40% xuống 1% và mức lỗ chỉ là 5. -phút K Giữa các dòng.

Chúng tôi phải nhấn mạnh rằng trong 2 năm qua, khoản lỗ ngắn hạn của nhà đầu tư là dấu hiệu của một đáy đã được dàn dựng. Chỉ báo lãi lỗ ngắn hạn sẽ chỉ hiển thị hiện tượng -10% trong thời kỳ thị trường giá xuống cực đoan (cuối ngày 22).

Nguồn tài trợ trong các quỹ ETF của Hoa Kỳ đã đảo ngược dòng vốn chảy ra mạnh vào tuần trước, với dòng vốn vào ròng là 117 triệu USD, tăng so với dòng vốn ra ròng của tuần trước là 434 triệu USD. Nhưng chúng tôi kỳ vọng dòng tiền ra ròng sẽ quay trở lại yếu trong tuần này.

Stablecoin đã chứng kiến dòng vốn chảy ra 460 triệu USD vào tuần trước, dòng vốn chảy ra đáng kể đầu tiên kể từ cuối tháng 10 năm ngoái. Tất nhiên, đây chỉ là dòng tiền ròng đầu tiên sau khi dòng tiền ròng vào stablecoin bị đình trệ kể từ ngày 20 tháng 4 và vẫn còn phải xem liệu nó có tiếp tục hay không. Đó là một dấu hiệu yếu so với dòng vốn ròng tích lũy 15 tỷ USD vào tháng 3 và tháng 4.

Tính đến ngày 28 tháng 4, số lượng tiền được nắm giữ bởi các sàn giao dịch tập trung là 2,333 triệu, giảm 3.000 so với tuần trước. Nhìn chung, sự thay đổi trong kho BTC của sàn giao dịch ở mức thấp trong tháng qua. Lượng mua trên sàn cũng tăng nhẹ từ 5 tỷ USD tuần trước lên 7,1 tỷ USD.

Nhìn chung, thị trường có tâm lý chờ đợi mạnh mẽ, tốc độ của các nguồn vốn mới đã chậm lại đáng kể và thị trường đang ở trạng thái cân bằng mong manh.

Chỉ báo chu kỳ BTC EMC:

Khi các chỉ số như địa chỉ mới của BTC, chỉ số sức sống và tính thanh khoản của sàn giao dịch giảm, công cụ Chu kỳ BTC EMC cho thấy có một khoảng cách tạm thời trong giai đoạn tăng tốc thị trường tăng giá của chúng tôi và chỉ báo tổng thể giảm từ 0,75 xuống 0,37.

EMC Labs (Phòng thí nghiệm mới nổi) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá blockchain và tài sản mã hóa như một phước lành cho nhân loại.

Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund