Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230929): Thị trường việc làm ở Hoa Kỳ đang hoạt động mạnh mẽ và lãi suất cao có thể sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài.

Thị trường cuối cùng đã chứng kiến ​​một số sự phục hồi nhỏ, với SPX tăng khoảng 0,6% và Nasdaq tăng gần 1%; lợi suất trái phiếu cho thấy xu hướng tăng, với lợi suất 2 năm tăng 6,5 điểm cơ bản, trong khi CDS 5 năm thắt chặt. khoảng 5 điểm cơ bản. , USD/JPY giữ ổn định ở mức dưới 150.

Về mặt dữ liệu kinh tế, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Hoa Kỳ một lần nữa nhắc nhở chúng ta rằng thị trường việc làm ở Hoa Kỳ vẫn đang ở mức eo hẹp, với số lượng người dao động ở mức 204.000, đây là một trong những mức mạnh nhất (thấp nhất) bất kỳ nhận xét nào về sự suy yếu đều thực sự dựa trên mức hiện tại đang ở mức cao kỷ lục, điều này giải thích tại sao luận điệu của Fed vẫn kiên quyết ủng hộ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Về ngoại hối, bất chấp nhiều lời kêu gọi phi đô la hóa trong năm qua, chỉ số đô la Mỹ vẫn duy trì ở mức cao trong năm. Một dữ liệu thú vị từ SWIFT cho thấy tỷ lệ sử dụng đồng đô la Mỹ làm đồng tiền đồng tiền thanh toán đã tăng lên mức cao nhất trong 10 năm là 48%. , xu hướng này thực sự là phi đồng euro hóa. Tỷ trọng đồng euro trong thanh toán đã giảm từ mức cao khoảng 45% xuống còn 23% hiện nay. Việc sử dụng Nhân dân tệ đã tăng đều đặn nhưng vẫn ở mức cực thấp, ở mức 3,5%, tình hình hiện tại bác bỏ những người cho rằng đồng đô la Mỹ sắp sụp đổ.

Mặc dù chứng khoán Trung Quốc niêm yết tại Mỹ ngày hôm qua có mức tăng tốt nhưng thị trường chứng khoán Hồng Kông và Trung Quốc sẽ bước vào dịp Trung thu và Quốc khánh dưới làn sương mù của bất động sản. Các chủ đầu tư khác trong nước tiếp tục gặp khó khăn trong việc trả nợ, chỉ số Hang Seng giảm khoảng 8% trong quý 3, chỉ số bất động sản giảm hơn 17%. các quý liên tiếp.Các nhà đầu tư trong nước phải hy vọng rằng sau kỳ nghỉ lễ, điều kiện thị trường tốt hơn đang ở phía trước.

Nói về điều kiện thị trường tốt hơn, dữ liệu cấp vốn quý 3 cho thấy vận may khác nhau giữa các lĩnh vực, với số lượng doanh nghiệp khởi nghiệp đóng cửa/thất bại ở mức cao nhất trong nhiều năm và các quỹ tín dụng (cho vay) tư nhân đang chứng kiến ​​nguồn vốn tốt nhất từ ​​trước đến nay. của việc nới lỏng định lượng, lãi suất dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức cao trong tương lai gần và vốn sẽ chảy vào các công cụ tiết kiệm hoặc các công cụ chịu lãi khác. Tác động của lãi suất cao đến tâm lý đầu tư sẽ rất sâu rộng, nhưng những tác động này có thể không đến cho đến khi nó không được thực hiện đầy đủ cho đến năm 2024.

Tiếp theo, báo cáo nghiên cứu vĩ mô hàng ngày của chúng tôi sẽ tạm dừng trong vài ngày và sẽ quay trở lại vào thứ Sáu tuần sau. Chúc các bạn một kỳ nghỉ lễ vui vẻ!

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com