Báo cáo nghiên cứu vĩ mô SignalPlus (20230927): Chứng khoán Mỹ giảm, CPI có thể tăng trở lại trong quý 1 năm sau

Tương tự như những ngày trước, dữ liệu kinh tế yếu kém (-8,7% doanh số bán nhà mới trong tháng 8, mức thấp nhất kể từ tháng 3; chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ -5,7 điểm, mức thấp nhất kể từ tháng 5), nguy cơ chính phủ sắp đóng cửa. và những nỗ lực giảm rủi ro tổng thể của thị trường đã khiến những nỗ lực phục hồi ban đầu của SPX trở nên vô ích và nó kết thúc ngày với mức giảm thêm 1,5%.

Ngoài ra, chỉ số giá nhà tại 20 thành phố CoreLogic của ngày hôm qua đã phục hồi (+0,13%), làm dấy lên lo ngại rằng áp lực giá đã chạm đáy và bắt đầu tăng tốc, với giá nhà đất, giá dịch vụ ISM và giá ô tô đã qua sử dụng tăng trở lại và giá dầu thô ở mức 90 USD. điểm cao làm tăng khả năng CPI tăng trở lại vào cuối năm và quý I/2024.

Khoản tiết kiệm dư thừa tích lũy trong thời kỳ đại dịch cuối cùng đã bắt đầu cạn kiệt, chỉ 20% hộ gia đình hàng đầu vẫn chưa sử dụng hết số tiền tiết kiệm dư thừa của mình. Tỷ lệ nợ quá hạn bắt đầu tăng lên. Việc trả nợ cho sinh viên sẽ bắt đầu lại vào ngày 1 tháng 10. Cục Dự trữ Liên bang duy trì Các yếu tố như “Longer Time” đã khiến thị trường có nhiều nghi ngờ về triển vọng chi tiêu của người tiêu dùng, khiến các cổ phiếu liên quan đến tiêu dùng gia nhập hàng ngũ cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất và tụt hậu đáng kể.

Điểm yếu đồng bộ trong trái phiếu và cổ phiếu đã khiến các chiến lược ngang bằng rủi ro phổ biến hoạt động kém hiệu quả từ đầu tháng đến nay, làm trầm trọng thêm tâm lý chấp nhận rủi ro và tạo thêm áp lực buộc phải bán ra; độ rộng thị trường SPX đã giảm mạnh, chỉ còn khoảng 40% cổ phiếu ở trên đường trung bình động 200 ngày, trong khi cổ phiếu, trái phiếu, CDS và FX của thị trường mới nổi giảm song song, điều này nhấn mạnh hơn nữa chủ đề tiền mặt là vua vào năm 2023; Ngoài ra, không giống như tiền điện tử, biến động tài sản chéo đã bắt đầu tăng trở lại, với sự phục hồi của vốn chủ sở hữu VIX và biến động lãi suất là rõ ràng nhất, sau khi phục hồi lên mức cao nhất trước mùa hè.

Nhìn về phía trước, với sự tương tác của các yếu tố như thị trường bán quá mức trong ngắn hạn, tình hình khó khăn cuối quý, các cuộc đình công UAW đang diễn ra và rủi ro đóng cửa của chính phủ, hành động giá dự kiến ​​sẽ rất biến động và có thể không có nhiều sự hỗ trợ vào đầu tháng 10. Chúng tôi vẫn khuyên bạn nên thực hiện cách tiếp cận thận trọng/giảm giá đối với rủi ro.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com