Hôm qua là ngày nghỉ lễ ở Nhật Bản, đầu tuần có vẻ tương đối yên tĩnh nhưng những ngày tới sẽ rất bận rộn với hàng loạt cuộc họp của ngân hàng trung ương bao gồm Cục Dự trữ Liên bang/ Ngân hàng Anh/ Ngân hàng Nhật Bản/ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. / Ngân hàng Norges / Riksbank. Hãy lên sân khấu.

Reuters đưa tin rằng,Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ bắt đầu thảo luận về cách loại bỏ hàng nghìn tỷ euro thanh khoản dư thừa trong hệ thống ngân hàng và việc tăng yêu cầu dự trữ có thể là bước đầu tiênBị ảnh hưởng bởi điều này, đồng euro đã phục hồi từ mức thấp trong ngày thứ hai liên tiếp. Đây sẽ là một động thái lớn nhằm đảo ngược tác động của hơn một thập kỷ nới lỏng định lượng. Khi lạm phát ở khu vực đồng euro vẫn ở mức cao, đây là sau 10 năm liên tiếp tăng lãi suất dựa trên việc thắt chặt chính sách hơn nữa.

Đối với Ngân hàng Anh, thị trường kỳ vọng xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nữa tại cuộc họp vào thứ Năm tuần này là khoảng 75%, dữ liệu CPI mới nhất sẽ được công bố trước cuộc họp (chỉ số tổng thể dự kiến ​​sẽ tăng). tăng 7,0% so với cùng kỳ năm trước)Tuy nhiên, tương tự như hành động của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tuần trước, thị trường kỳ vọng Ngân hàng Anh sẽ lại áp dụng tăng lãi suất ôn hòa. Kể từ mức cao vào tháng 7, cả đồng euro và bảng Anh đều giảm mạnh, và thị trường sẽ chú ý đến ý kiến ​​của Thống đốc Bailey. Về hướng dẫn về lãi suất đầu cuối, lãi suất đầu cuối hiện tại trước cuối năm là khoảng 5,5%.

Về phía FOMC,Thị trường đã dự kiến ​​rộng rãi việc tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp này, nhưng mấu chốt nằm ở biểu đồ dấu chấm của Fed, đặc biệt là điểm giữa của biểu đồ dấu chấm vào năm 2024 và hơn thế nữa.; Lùi lại một bước,Các thị trường hiện đang lạc quan về triển vọng của Fed khi lạm phát dường như đang ở mức vừa phải như một phần của chu kỳ tăng trưởng chậm lại của nhu cầu → thu hẹp khoảng cách lao động → tăng trưởng tiền lương chậm lại → CPI cơ bản giảmMặc dù tăng trưởng kinh tế đang chậm lại nhưng điều đó không đủ để gây ra suy thoái kinh tế và tấm đệm từ bảng cân đối kế toán của người tiêu dùng đủ để giảm bớt lo ngại về bất kỳ suy thoái kinh tế lớn nào.

Sau khi trải qua đáy cuối cùng trong quý 4,Tăng trưởng GDP dự kiến ​​sẽ phục hồi lên khoảng 2% vào năm 2024, chủ yếu nhờ chi tiêu đầu tư và đầu tư dân cư tăng lên, bù đắp cho tác động của việc sản xuất vẫn còn yếu và thiếu kích thích tài chính.;Ngoài ra,Dự kiến, lực cản đối với GDP từ các chính sách tài khóa và tiền tệ sẽ hoàn toàn kết thúc trước cuối năm nay., miễn là Fed không cố gắng tăng lãi suất cuối kỳ một cách bất ngờ vào năm 2024, thì thị trường khá hài lòng với triển vọng kinh tế và Fed vẫn còn rất nhiều đạn để sử dụng nếu tình hình yêu cầu.

Mặt khác, xét theo mọi thước đo,Mức đáy của chỉ số CPI cơ bản của Hoa Kỳ dường như ở mức trên 3% hàng năm, cao hơn nhiều so với mục tiêu dài hạn của Fed là 2%, trong khi sự phục hồi gần đây của giá dầu cũng làm tăng rủi ro tăng giá ngắn hạn.;Ngoài ra,Kể từ giữa những năm 2010, kỳ vọng của thị trường về lãi suất trung lập “dài hạn” dường như đã được điều chỉnh tăng vĩnh viễn., đặc biệt là sau đại dịch, chỉ số lãi suất tăng lên mức cao nhất trong 10 năm là 4% trong 10 năm 5 năm, trong khi mức trung bình của thập kỷ trước chỉ là 2,5%.

Do đó, mặc dù lãi suất chuẩn đã tăng hơn 5% nhưng điều kiện tài chính vẫn tương đối lỏng lẻo và chúng tôi tin rằng Fed có thể sẽ thử lại chiến lược tăng lãi suất bỏ qua diều hâu, điều này sẽ được phản ánh trong nhận xét của Chủ tịch Powell. và biểu đồ chấm. Những thay đổi tinh tế được truyền tải một cách kín đáo.

Như mọi khi, chúng tôi sẽ phân tích và đưa ra quan điểm của mình sau cuộc họp FOMC vào chiều thứ Tư (ET). Tôi chúc tất cả các bạn may mắn với giao dịch trong tuần này!

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com