Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230907): Đối mặt với thị trường tháng 9 tồi tệ
Sự yên tĩnh của phiên giao dịch châu Á bị phá vỡ bởi hàng loạt bình luận diều hâu từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (Knot cho rằng thị trường đã đánh giá thấp khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, Kazimir cho rằng nên tăng lãi suất vào tháng 9 ), đẩy Lợi suất Bund Đức kỳ hạn 2 năm tăng 7 điểm cơ bản, khắc phục tác động từ dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy yếu kém của Đức (giảm 11,7% so với tháng trước). Thị trường hiện tại đang định giá khả năng 33% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất vào tuần tới Thị trường không chắc chắn liệu Ngân hàng Trung ương châu Âu có thực hiện lại hay không Quan điểm về 1 lần tăng lãi suất là 50/50.
Về phía Kho bạc Hoa Kỳ, lợi suất trái phiếu vẫn đang cố gắng phục hồi sau đợt phát hành trái phiếu trị giá hơn 34 tỷ USD ngày hôm qua để khóa lãi suất cấp vốn (từ các doanh nghiệp cấp đầu tư), tuy nhiên chỉ số dịch vụ ISM rất mạnh đã đẩy lợi suất 2 năm tăng trở lại. trên 5%, xác suất tăng lãi suất vào tháng 11 cũng đã tăng lên 45%; kết quả dữ liệu ISM trái ngược hoàn toàn với dữ liệu việc làm yếu kém gần đây, trong đó dự án việc làm ở mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, và giá thanh toán cũng tăng lên 58,9 (từ 56,8), trong khi số lượng đơn đặt hàng mới tăng lên 57,5 (từ 50).
Thị trường chứng khoán diễn biến yếu kém, chỉ số Nasdaq giảm gần 1%.Ngoài tác động từ lợi suất tăng, còn có thông tin cơ quan chính phủ Trung Quốc cấm sử dụng iPhone và các thiết bị mang nhãn hiệu nước ngoài khác tại nơi làm việc. bị kéo giảm 3%, khiến cổ phiếu công nghệ SPX chỉ số giảm 1,3%.
Bất chấp sự suy giảm của thị trường chứng khoán, các vị thế quyền chọn cổ phiếu vẫn thể hiện thái độ lạc quan và sự phân bổ dự báo xác suất giá ngụ ý nghiêng mạnh về bên phải, cho thấy họ vẫn lạc quan về việc chỉ số SPX và Nasdaq tăng; đồng thời, sự biến động ngụ ý của SPX vẫn rất ổn định và thị trường không kỳ vọng rằng dữ liệu CPI và việc làm phi nông nghiệp tiếp theo sẽ mang lại những biến động quá rõ ràng, và ngay cả đối với cuộc họp FOMC sắp tới, mức phí bảo hiểm được phản ánh sẽ nhỏ hơn nhiều so với bình thường.
Hoạt động kém hiệu quả theo mùa của SP 500 đã được nhiều người biết đến, với những tuần tồi tệ nhất trong lịch sử thường xảy ra vào nửa cuối tháng 9, nhưng thị trường có vẻ khá thoải mái với việc phân bổ rủi ro hiện tại và đang bước vào nửa cuối tháng 9 với sự tự tin rất lớn.
Với dữ liệu ngành dịch vụ ISM được công bố, khó có khả năng chứng kiến một sự kiện chuyển động thị trường nào khác trong tuần này. Về mặt tiền điện tử, mặc dù ARK của Cathie Wood đã nộp đơn đăng ký ETF giao ngay đầu tiên lên SEC ngày hôm qua nhưng không có thay đổi đáng kể nào về giá tiền điện tử; Tháng 10 sẽ là một tháng bận rộn đối với các đơn đăng ký của SEC và ETF, và nhiều “thời hạn thứ hai” đối với Sự chấp thuận của ETF BTC đang đến gần và thời hạn cuối cùng đối với các quỹ ETF tương lai ETH và thời hạn của SEC để yêu cầu xem xét lại vụ việc Grayscale cũng sẽ hết hạn trong tháng này.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm một trợ lý nhỏ WeChat: chillwzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao tiếp và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
