Báo cáo MVC tháng 8 năm 2023: Khi chiếc ly trước mặt bạn chứa đầy một nửa nước
2023.8.20 Những người đưa bạn lên đường thực sự là đồng đội của bạn. Cuộc gọi lại dự kiến sẽ có thêm nhiều lần tiêu diệt đang được tiến hành.
Tổng quan thị trường và ranh giới ngành
Nhìn chung, tháng vừa qua thật buồn tẻ và nhàm chán. Kể từ sự cố ETF vào tháng 6, sự đồng thuận của thị trường về kỳ vọng tăng giá đã được nâng cao đáng kể và BTC đã đạt được mức tích lũy chip chưa từng có trong phạm vi 29.500-30.000 USD. Để tận dụng sự kiện áp dụng ETF vào tháng 8, phe bò một lần nữa tăng vị thế của mình trên quy mô lớn từ ngày 3 đến ngày 8 tháng 8. Ngoài số lượng hợp đồng mở trên toàn mạng tăng mạnh lên mức cao nhất trong năm, tỷ giá và phí bảo hiểm của các hợp đồng BTC cũng tăng mạnh. Sự gia tăng này là lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm nay, nó chuyển biến tích cực mạnh mẽ cùng một lúc. Một số lượng lớn phe bò đã mở vị thế trước và triển khai ETF để vượt qua, cho thấy cực kỳ quan trọng. tình cảm lâu dài cao.
Tuy nhiên, cho dù tâm lý thị trường có cao đến đâu, các con chip dài tập trung đến đâu, tính thanh khoản ngày càng mỏng trên thị trường, thị trường luôn thiếu vốn gia tăng và khó tiếp tục đi lên, đi xuống là hướng đi. ít bị phản kháng nhất. Tính thanh khoản mỏng trên thị trường không còn cần phải được chứng minh từ cấp độ dữ liệu, về cơ bản có thể tìm thấy một đánh giá đơn giản về các loại tiền tệ hoạt động nhẹ trên thị trường trong tháng qua. Trong tháng vừa qua, có vẻ như chỉ có một người chơi trên thị trường thứ cấp là DWF, tạo xu hướng bùng nổ lãi suất âm. Sở dĩ có xu hướng như vậy đơn giản là vì sổ lệnh giao dịch giao ngay của sàn giao dịch có tính thanh khoản kém hơn nhiều so với sổ lệnh hợp đồng và có thể thao túng xu hướng tăng theo mức phí âm của hợp đồng. Do sự biến động lớn và mức phí cao, nếu bạn thực sự hoạt động trong thị trường này, bạn sẽ thấy rằng dù bạn mua hay bán, vị thế của bạn về cơ bản sẽ bị thanh lý.
Thực tế, cảnh tượng này sẽ quen thuộc với những người kỳ cựu đã trải qua 19 năm. Nửa cuối năm 2019, thanh khoản và tâm lý thị trường tương đối ảm đạm, sàn thường mở ngẫu nhiên một số hộp mù với mức tăng hàng ngày hơn 40%. Khi thị trường có những dấu hiệu như vậy cũng cho thấy thanh khoản về cơ bản đã cạn kiệt đến một mức nhất định. Quay trở lại dòng chính của thị trường, hợp đồng tương lai Bitcoin đã trì hoãn việc bán tiền bằng cách áp đặt lên Musk. Thị trường giảm mạnh vào ngày 17 tháng 8 và một số lượng lớn các vị thế mua trong hợp đồng đã bị thanh lý. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, khối lượng thanh lý của toàn bộ mạng vào ngày hôm đó gần bằng với sự cố sập FTX. Dựa trên khối lượng vị thế, tất cả các vị thế mua của những người đánh bạc trước sự kiện ETF về cơ bản đã được thanh lý.
Vào tháng 5 năm nay, điểm thấp nhất của lãi suất mở trên toàn mạng là khoảng 10,89 B. Sau lần rửa này, nó giảm xuống 11,16 B, vẫn còn cách điểm thấp 8,77 B vào tháng 3 năm nay một bước. về tổng thể, nó đã đạt được sự đồng thuận tương đối tốt với những con bò đực. Đánh giá từ mức giá hiện tại, kể từ tháng 6, chi phí mua dài hạn của các sự kiện ETF chơi game là khoảng trên 27.000 và giá thị trường hiện tại là khoảng 26.000 đô la Mỹ. Dòng .000 rất tập trung, có thể thấy trước rằng trại tăng giá giao ngay sẽ tiếp tục tan rã, khả năng cao là sẽ giết được nhiều hơn và tiêu diệt được nhiều hơn, nếu không rửa sạch liên tục thì thị trường khó có thể đảo chiều.
Trong ngắn hạn, sau đợt thanh lý tập trung của phe bò vào ngày 17 tháng 8, thị trường hiện tại đang bị bán quá mức nghiêm trọng, khối lượng giao dịch giảm mạnh và tỷ lệ phí hợp đồng có giá trị âm sâu, gần với mức đỉnh của ngắn hạn. Tâm lý bán hàng trong tháng 5 và xu hướng tăng. Sự miễn cưỡng bán nói chung là nghiêm trọng và vẫn có thể mong đợi một sự phục hồi ngắn hạn, nhưng trong tương lai, nó có thể vẫn phải đi ngang rồi đi xuống.
Về việc liệu mức giá hiện tại có thể được săn đáy hay không, chúng tôi tin rằng đó không phải là đáy thực sự của đợt điều chỉnh này, tôi bật điện thoại di động vào sáng 17/8. Ngoài việc phát hiện thị trường đã lao dốc, tôi còn nhận được tin nhắn từ hơn 30 đối tác. Ngoại lệ là tất cả các câu hỏi: Sự sụp đổ đã kết thúc, tôi có thể mua đáy không?
Chỉ từ kinh nghiệm thị trường, mức giá mà mọi người hỏi liệu họ có thể mua đáy về cơ bản sẽ không phải là đáy thực sự, về việc đáy thực sự ở đâu, chúng tôi vẫn duy trì nghiên cứu và nhận định của báo cáo hàng tháng trước đó:
Điều kiện tâm lý: Binance OI giảm về mức thấp hơn (3 tỷ trở xuống), tỷ giá chuyển sang âm
Điều kiện tài trợ: dòng tiền ròng của stablecoin trở nên yếu hơn
Điều kiện chip: So với giá thị trường hiện tại đã giảm ~20%, BTC đã giảm trở lại mức 22.000-23.000 và ETH tương ứng giảm khoảng 1.400
Có lẽ tôi cần thêm một điều nữa, đó là một buổi sáng tôi thức dậy và lại nhận được 30 tin nhắn trên điện thoại di động, nếu tất cả đều nói: Ngành này đã biến mất rồi à? Đó sẽ là điểm mua tốt nhất và điểm mua này sẽ xuất hiện trong quý tới.
