Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230824): Nền kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ và chỉ số SPX vượt qua kênh đi xuống
Hôm qua, dữ liệu kinh tế tích cực của Hoa Kỳ đã thúc đẩy thị trường rủi ro, với chứng khoán Mỹ tăng hơn 1% và lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm mạnh hơn 13 điểm cơ bản.. Doanh số bán nhà mới của Mỹ tăng trở lại 4,4% trong tháng 7, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường.Giá nhà mới và hiện tại đều chịu áp lực tăng đáng kể do thiếu nguồn cung bán lại, giá bán trung bình cũng tăng trở lại 4,8% trong tháng này; mặt khác,Dữ liệu PMI của SP giảm nhẹ, khiến PMI quay trở lại vùng thu hẹp(47 so với dự kiến 49), số lượng đơn đặt hàng mới giảm tháng thứ 4 liên tiếp, chỉ số việc làm ở mức thấp nhất kể từ tháng 1 và PMI dịch vụ cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái, hầu như không duy trì được vùng mở rộng.
Điểm yếu trong dữ liệu của Hoa Kỳ trùng hợp với PMI yếu hơn ở Châu Âu (47 so với 48,5), Đức (44,7 so với 48,5) và Vương quốc Anh (47,9 so với 50,4),PMI tổng hợp của Vương quốc Anh chạm mức thấp nhất trong 31 tháng, SP bình luận cho rằng Sự co lại không thể tránh khỏi do suy thoái sản xuất nghiêm trọng đi kèm với sự suy yếu hơn nữa của quá trình phục hồi mùa xuân của ngành dịch vụ。
Với vị thế bán trái phiếu cực kỳ đông đúc, dữ liệu kinh tế toàn cầu yếu kém đã đủ để gạt quan điểm của thị trường về thời gian lãi suất cao hơn kéo dài sang một bên., đường cong 2/10 bị phẳng khoảng 6 điểm cơ bản và đường cong tổng thể giảm khoảng 10-13 điểm cơ bản; mặt khác, dữ liệu việc làm của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) chỉ được điều chỉnh giảm xuống 306.000, thấp hơn mức dự kiến 500.000. Thị trường lao động vẫn có vẻ mạnh mẽ, khiến đợt phục hồi của thị trường trái phiếu tạm dừng, mặc dù tình trạng siết chặt bán khống cuối cùng vẫn kéo dài cho đến khi kết thúc cuộc đấu giá Kho bạc kỳ hạn 20 năm;Các chỉ số kỹ thuật chỉ ra cơ hội tăng thêm giá trái phiếu trở lại mức đầu tháng 8, và bài nói chuyện về Jackson-Hole của Powell có thể là nguyên nhân.
Sau vài tuần chịu áp lực bán ra,Thị trường chứng khoán rõ ràng vui mừng khi thấy xu hướng chấp nhận rủi ro, SP 500 tăng hơn 1%, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ và bất động sản, cổ phiếu công nghệ tăng trước báo cáo thu nhập của Nvidia,Thu nhập của Nvidia đánh bại cả những dự báo lạc quan nhất, khiến chỉ số tiếp tục tăng 0,8% sau nhiều giờ.
Kết quả của Nvidia cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, phần lớn nhờ vàoHoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu đặc biệt mạnh mẽ và ban lãnh đạo vẫn lạc quan về triển vọng nhu cầu chip dẫn đầu bởi AI, khiến giá cổ phiếu tăng 7% sau nhiều giờ, cổ phiếu này đã đứng ngang hàng với Apple và Amazon và trở thành một trong những chỉ số quan trọng nhất của toàn bộ chỉ số SPX.
Về mặt kỹ thuật,Chỉ số SPX dường như đã thoát ra khỏi kênh xu hướng giảm tháng 8 thành công, có thể tăng hơn nữa khi trái phiếu tăng; thị trường tiếp theo sẽ tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch Powell vào sáng mai, đặc biệt là liệu ông có thể hiện thái độ mạnh mẽ trong việc tăng lãi suất cuối cùng hay không.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: chillwzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
