Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230821): Thị trường sẽ bước vào giai đoạn củng cố đi ngang dài hạn
Tâm lý lo ngại rủi ro trên diện rộng đã tạm dừng một thời gian ngắn vào thứ Sáu, Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ, trong khi chứng khoán Mỹ cuối cùng đóng cửa ổn định sau khi giảm trong phiên giao dịch sớm.Khủng hoảng ở Trung Quốc tạm thời giảm bớt sau khi PBOC bơm thanh khoản lớn (khoảng 760 tỷ RMB vào tuần trước) và ổn định tỷ giá hối đoái, trong khi vị thế của USD/JPY và Kho bạc Anh (-7 điểm cơ bản) bị siết chặt đã giúp giữ lợi suất của Mỹ được kiểm soát vào thứ Sáu, bên cạnh thị trường rất mỏng vào thứ Sáu (khối lượng giao dịch ở mức bình thường là 70%).
Theo nghiên cứu của Citi, Fast Money đã và đang bổ sung vào các vị thế bán khống có thu nhập cố định.Đặc biệt tập trung ở các vị thế bán dài hạn, đạt mức bách phân vị thứ 99Đường cong lợi suất đã đơn phương dốc xuống kể từ mức thấp vào đầu tháng 7, kéo các thị trường rủi ro vào tình trạng bán tháo ngay cả khi dữ liệu kinh tế vượt qua kỳ vọng, một lần nữa cho thấy rằngVốn chủ sở hữu nhạy cảm hơn với những thay đổi về tính thanh khoản so với dự báo kinh tế.
Tâm lý e ngại rủi ro sẽ vẫn bị lu mờ vào đầu tuần mới, đặc biệt là nền kinh tế Trung Quốc sẽ tiếp tục đối mặt với những thách thức về cơ cấu, và thị trường đang dần nhận ra quan điểm lãi suất sẽ tăng trong thời gian dài trong tương lai, dữ liệu kinh tế Mỹ tuần này sẽ chủ yếu là dữ liệu thứ cấp, bao gồm PMI sản xuất SP, Đơn đặt hàng lâu bền và doanh số bán nhà mới Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm (LPR), mặc dù điều này có thể không giúp ích gì cho tâm lý thị trường đang xấu đi.Trọng tâm thị trường trong tuần này sẽ là cuộc họp thường niên Jackson Hole vào thứ Sáu, Chủ tịch Powell sẽ phát biểu trong bối cảnh rủi ro đang xấu đi nhanh chóng kể từ FOMC vào tháng 7, nhưng hiệu suất dữ liệu của Mỹ tốt hơn nhiều so với dự kiến,Chủ đề của hội nghị năm nay là Những thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế thế giới, Thị trường cũng sẽ chú ý đến việc liệu cuộc trò chuyện có đề cập đến những thay đổi về lãi suất trung lập và mức lãi suất cuối kỳ trong tương lai hay không.
Sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán trong tháng này đã dẫn đếnTỷ lệ đặt/gọi trên SPX đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng SVB, tuy nhiên, mức độ tiếp cận vốn cổ phần hệ thống vẫn tăng do biến động thực tế kéo dài kể từ tháng 3 và thị trường chủ yếu tăng giá trong năm nayDo đó, ngay cả khi có sự phục hồi cứu trợ ngắn hạn vào đầu tuần này, tâm lý rủi ro dự kiến sẽ vẫn hết sức cảnh giác; Ngoài ra, tại thời điểm quan trọng khi sự bùng nổ AI dường như đã suy yếu đáng kể, các nhà đầu tư thị trường đang rất lạc quan về báo cáo thu nhập của Nvidia vào thứ Tư.
Về mặt tiền điện tử, giá lại bị đình trệ sau sự cố chớp nhoáng vào thứ Sáu tuần trước và vẫn chưa rõ liệu khoản giảm 373 triệu đô la của SpaceX bằng BTC là điều chỉnh kế toán theo thị trường hay bán thực tế, nhưng dù sao đi nữa,Năm nay có thể là một năm cực kỳ khó chịu đối với nhiều nhà giao dịch BTC, với giá có xu hướng chênh lệch lớn, sau đó là giao dịch đi ngang vô tận, thị trường thiếu một xu hướng ổn định và có thể hoạt động được, điều này gây khó khăn cho cả giao dịch theo xu hướng và giao dịch trong ngày để kiếm lợi nhuận dễ dàng và những thay đổi giá đột ngột cũng có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận và thua lỗ của các nhà giao dịch thông thường. tâm lý rủi ro không ổn định, chúng tôi không có quan điểm đặc biệt mạnh mẽ rằng giá có thể đi theo hướng của lợi suất thực trong khoảng tháng tới.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: chillwzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
