Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230817): Rủi ro vĩ mô giảm và thị trường mã hóa sụp đổ
Tâm lý e ngại rủi ro tiếp tục nóng lên vào ngày hôm qua, với việc Bất động sản Evergrande của Trung Quốc thông báo rằng họ đang bị Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc điều tra vì cáo buộc vi phạm công bố thông tin, trong khi Country Garden cảnh báo về “sự không chắc chắn đáng kể” trong việc mua lại trái phiếu và giao dịch ở một số địa phương. ghi chú sẽ vẫn bị đình chỉ, Trung Quốc một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Đồng thời, những người biểu tình tập trung bên ngoài văn phòng Zhongrong để phản đối việc thanh toán mặc định các sản phẩm đầu tư. Doanh thu của Tencent không đạt kỳ vọng do doanh số bán trò chơi kém và giá cổ phiếu của nó giảm gần 4%.
Tại thị trường Hoa Kỳ, các dấu hiệu về hiệu quả kinh tế mạnh hơn mong đợi tiếp tục xuất hiện, với số lượng nhà ở mới được xây dựng mới tăng 3,9% so với tháng trước và sản xuất công nghiệp tăng 1% so với tháng trước. Dự báo tăng trưởng GDP đạt 5,8% (do điều chỉnh theo mùa thuận lợi), cao hơn nhiều so với dự báo của các ngân hàng đầu tư.
Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ tiếp tục đè nặng lên thị trường thu nhập cố định của Hoa Kỳ, với lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng cao hơn và sắp chạm mức cao nhất của tháng 10 năm ngoái, và để khiến vấn đề trở nên tồi tệ hơn, biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 mang tính diều hâu, bao gồm:
Hầu hết các quan chức Fed đều thấy rủi ro tăng giá đáng kể đối với lạm phát
Rủi ro lạm phát có thể đòi hỏi phải thắt chặt chính sách hơn nữa
Các quan chức nhận thấy sự không chắc chắn cao về độ trễ trong hiệu ứng chính sách
Chứng khoán Mỹ giảm thêm 1% vào ngày hôm qua, lặp lại cơn ác mộng về sự sụt giảm đồng thời của cổ phiếu và thu nhập cố định vào năm 2022, khi các quỹ cân bằng rủi ro và quỹ 60/40 điển hình ghi nhận một trong những hoạt động tồi tệ nhất được ghi nhận trong tháng 8 đối với các chiến lược truyền thống này. Đây là tháng tồi tệ nhất trong năm cho đến nay và việc quản lý lãi lỗ của họ chắc chắn đã góp phần tạo nên xu hướng giảm rủi ro toàn diện hơn trên thị trường trong hai tuần qua.
Về mặt kỹ thuật, mặc dù chúng tôi chuyển sang tiêu cực trên Nasdaq vài tuần trước, các chỉ số ngắn hạn cho SPX có thể bị quá cao và phần thưởng rủi ro có vẻ cân bằng ngay bây giờ, đặc biệt là khi Trung Quốc có tâm lý giảm giá đã là sự đồng thuận chung, và trong khi chúng tôi đợi thị trường ổn định, có lẽ sẽ khôn ngoan hơn nếu giữ mức độ rủi ro ở mức thấp.
Với sự suy giảm trong tâm lý rủi ro vĩ mô tổng thể và giá vàng giảm xuống dưới mức 1900, giá tiền điện tử cuối cùng đã bị phá vỡ sau một thời gian dài hợp nhất. tiếp tục tăng trong tháng này Tâm lý rủi ro dao động và dao động, trước khi hồi phục vào cuối năm, có thể giảm sâu hơn.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: chillwzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
