Từ đối thủ của Curve đến việc đóng cửa thanh lý, Saddle Finance đã tiến xa đến mức nào?

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Saddle Finance, từng được coi là đối thủ nặng ký của Curve, đã nhận được 11,8 triệu USD đầu tư từ Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures, Nascent, Electric Capital và những công ty khác trong hai vòng tài trợ vào năm 2021.

Vào ngày 8 tháng 8, cộng đồng Saddle đã đưa ra đề xuất đóng cửa hoạt động và thanh lý quỹ. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, TVL trong Saddle Finance chỉ là 3,68 triệu USD và giá trị thị trường của token quản trị $SDL chỉ là 917.000 USD. Làm thế nào mà nó từng bước phát triển được như ngày nay?

Hỗ trợ, ra mắt và airdrop hàng đầu của VC thu hút sự phổ biến

Một điểm khác biệt quan trọng giữa Saddle và Curve là Curve được triển khai trong Vyper (một ngôn ngữ lập trình gần đây đã có lỗ hổng) và Saddle đã chuyển các mã này sang Solidity, điều này cũng cho phép Saddle tránh bị ảnh hưởng bởi vấn đề trộm cắp Curve gần đây.

Khi ra mắt vào tháng 1 năm 2021, Saddle thông báo rằng họ đã nhận được 4,3 triệu đô la tài trợ ban đầu từ các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu như Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures, v.v. Trước khi ra mắt, Saddle cũng đã được kiểm tra bởi nhiều cơ quan bảo mật bao gồm Certik, Quantstamp và OpenZeppelin.

Saddle đã không phát hành token quản trị khi dự án được khởi động, nhưng gần như chắc chắn rằng nó sẽ như vậy. Vì tính thanh khoản rất quan trọng đối với DEX nên khi các dự án như Curve phát hành token quản trị, các nhà cung cấp thanh khoản cũng được thưởng các token quản trị có giá trị. Các cuộc kiểm toán VC + hàng đầu của nhiều cơ quan bảo mật + kỳ vọng airdrop đã khiến Saddle nhận được sự chú ý cao khi ra mắt.

Những kỳ vọng quá mức cũng gây ra một số vấn đề: Khi bắt đầu ra mắt, các nhà cung cấp thanh khoản đã đổ xô vào đó. Vì Yên và Đường cong có cùng cơ chế nên một nhóm chứa nhiều tài sản cùng loại, nếu sử dụng cùng một tài sản để thêm thanh khoản, tỷ lệ và giá của tài sản trong nhóm sẽ không cân bằng và những người tiếp tục thêm thanh khoản sẽ bị trượt điểm cao. Một giao dịch trên Etherscan cho thấy rằng khi Saddle ra mắt lần đầu tiên, một người dùng đã đổi 0,34 sBTC lấy 4,36 WBTC trong nhóm BTC của Saddle, điều đó có nghĩa là nhà cung cấp thanh khoản bị lỗ vĩnh viễn và đó là một ví dụ về chênh lệch giá rất nhiều khi ra mắt.

Vào ngày 17 tháng 11 năm 2021, Saddle đã công bố phát hành mã thông báo quản trị và ra mắt phần thưởng khai thác thanh khoản, sẽ phát hành 15% tổng số mã thông báo cho người dùng. Vào giữa năm 2022, mã thông báo $SDL sẽ được lưu hành. Ngoài airdrop $SDL, các dự án khác cũng phát hành phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản sớm của Saddle, chẳng hạn như $KEEP được trao thưởng bởi Keep Network, Keep Network, Saddle và Fold đều là các dự án thuộc Thesis. Điều này đã mang lại tiếng vang lớn cho Saddle trong những ngày đầu ra mắt và trong quá trình airdrop.

11 triệu USD bị đánh cắp, bắt đầu xuống dốc

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2022, nhóm sUSD v2 của Saddle đã bị đánh cắp. Nhóm này là nhóm thanh khoản bao gồm các mã thông báo sUSD và SaddleUSD-V2 LP của Synthetix. SaddleUSD-V2 LP, giống như các mã thông báo LP của nhóm Curve 3, chứa ba DAI, USDC, USDT ổn định tiền tệ.

Theo báo cáo của Rekt, điều này là do lỗi trong phiên bản cũ hơn của thư viện MetaSwapUtils, phiên bản này không sử dụng Virturalprice (giá ảo) để tính giá trị của mã thông báo LP trong quá trình giao dịch. Tin tặc đã sử dụng các khoản vay nhanh để thực hiện một loạt giao dịch sUSD/sddleUSD-V2, thao túng giá của token LP và thu được nhiều sUSD hơn.

Saddle đã bị đánh cắp 11 triệu USD trong quá trình này, nhưng hacker mũ trắng BlockSec đã trả lại 3,8 triệu USD, người cũng nhận được số tiền thưởng 380.000 USD. Tuyên bố sai lệch chính thức của Saddle cũng gây ra sự không hài lòng của người dùng, chẳng hạn như tiền của người dùng được an toàn, nhưng thực chất chỉ đề cập đến phần được BlockSec trả lại.

Cũng có thể thấy từ biểu đồ DeFiLlama TVL được đề cập ở trên rằng tính thanh khoản trong Saddle đã giảm mạnh từ 280 triệu USD trước cuộc tấn công xuống còn 120 triệu USD sau cuộc tấn công.

Vào tháng 5 năm 2022, với sự sụp đổ của UST, tính thanh khoản của Saddle lại giảm xuống còn 70 triệu USD và không bao giờ phục hồi được.

kế hoạch thanh lý

• Vào ngày 8 tháng 8, đề xuất SIP của cộng đồng Saddle đã đề xuất giải tán cộng đồng và phân phối giá trị còn lại của giao thức cho những người nắm giữ $SDL và veSDL. Những lý do thanh lý được đưa ra trong đề xuất có thể được tóm tắt như sau:

• Tầm nhìn cơ bản của Saddle đã đạt được và nhiều người đóng góp cốt lõi có ý định ngừng hoạt động trước ngày 30 tháng 9 năm 2023.

• Vụ hack Curve gần đây cho thấy giao thức có thể gặp rủi ro do các lỗ hổng tiềm ẩn.

• Giá trị kho bạc của giao thức đã vượt quá giá trị thị trường của mã thông báo giao thức đang lưu hành và các thành viên cộng đồng đề xuất rằng đợt airdrop $ARB của DAO sẽ được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo.

Tiếp tục hoạt động cũng là một phương án, nhưng cần hỗ trợ đa chữ ký cộng đồng và đa chữ ký Delos HQ, điều này khó đạt được sự phối hợp và quản lý lâu dài.

Hiện tại, số tiền chính mà kho bạc nắm giữ là 1,545 triệu đô la ARB nhận được từ Arbitrum. Đề xuất này đề xuất thanh lý số tiền DAO còn lại thành $ARB và phân phối chúng cho mọi người theo trọng lượng của $SDL và veSDL nắm giữ.

Theo đề xuất, mỗi đợt airdrop $SDL sẽ có giá trị khoảng $0,0026 bằng $ARB. Kể từ ngày 10 tháng 8, CoinGecko hiển thị giá $SDL là 0,00209 USD, thấp hơn giá trị airdrop dự kiến.