Giải thích kế hoạch tái cơ cấu sơ bộ của FTX: tất cả các khiếu nại không phải của khách hàng sẽ ở vị trí cấp dưới và số lượng khiếu nại FTT sẽ bằng 0

Tác giả gốc: Nancy, PANews

Tác giả gốc: Nancy, PANewsNgàn lần Memecoin BALD được thông quaSBF đứng đằng sau hậu trường

, tuy có thể chỉ là tin đồn nhưng đồng thời kế hoạch tái cơ cấu FTX cũng được xác nhận. Vào ngày 1 tháng 8, theo một tweet từ liên minh chủ nợ FTX 2.0, FTX đã đệ trình kế hoạch tái cơ cấu sơ bộ và bảng điều khoản, thông tin chính bao gồm tất cả các khiếu nại không phải của khách hàng sẽ được đưa vào làm thứ yếu, các khiếu nại của FTT sẽ bằng 0 và ở nước ngoài sẽ là khởi động lại Sàn giao dịch để bù đắp cho sự thiếu hụt của khách hàng.

Cần lưu ý rằng kế hoạch tái cơ cấu FTX hiện tại vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nhóm sẽ đệ trình kế hoạch sửa đổi và công bố báo cáo vào quý 4 năm 2023 dựa trên phản hồi từ các chủ nợ để đạt được sự đồng thuận và thoát khỏi phá sản.

Khoản thanh toán được chia theo tỷ lệ bằng USD, yêu cầu FTT đã bị hủy

“Rất vui mừng được đưa ra cam kết về kế hoạch tái cơ cấu ở giai đoạn tương đối sớm, FTX dự định sẽ làm việc với các chủ nợ trong những tháng tới và nộp kế hoạch sửa đổi cũng như tuyên bố công bố thông tin vào quý 4 năm 2023.” Giám đốc điều hành FTX John J. Ray III cho biết . Trên thực tế, theo luật phá sản Chương 11 của Hoa Kỳ, con nợ phải nộp hai tài liệu quan trọng cho tòa án trong quá trình tổ chức lại phá sản, đó là kế hoạch tổ chức lại và bản công bố thông tin.

FTX đã chỉ ra trong các tài liệu tổ chức lại rằng, xét rằng vụ phá sản của FTX liên quan đến các yêu cầu nợ rất lớn và phức tạp, các nguyên nhân dẫn đến hành động và tranh chấp, bao gồm các yêu cầu bồi thường đối với các bên mắc nợ và các yêu cầu bồi thường giữa các bên mắc nợ khác nhau đối với các bên mắc nợ khác, thông báo của FTX về kế hoạch tái cơ cấu nhằm cung cấp một giải pháp chân thành cho thế giới.

Theo các tài liệu tổ chức lại, FTX sẽ hoàn trả thông qua việc bán nhiều tài sản FTX khác nhau, chủ yếu bao gồm ba nhóm thu hồi, đó là tài sản liên quan đến khách hàng của FTX.com, tài sản liên quan thuộc về khách hàng FTX US và tài sản mà con nợ tin rằng không thể phân bổ rõ ràng. đến các giao dịch tài sản khác của công ty.

Đồng thời, FTX cũng đã phân loại chủ nợ, nhưng hầu hết tất cả các danh mục chủ nợ được đề xuất đều được liệt kê là chưa đầy đủ, có nghĩa là FTX không mong đợi các chủ nợ nhận được khoản bồi thường đầy đủ và sẽ trả một tỷ lệ phần trăm nhất định bằng đô la Mỹ.

Các chủ nợ được phân loại là chủ nợ ưu tiên, chủ nợ có bảo đảm, người sử dụng Giao dịch nước ngoài FTX (được gọi trong hồ sơ là Người yêu cầu bồi thường Dotcom), người dùng FTX US, chủ sở hữu NFT, chủ nợ không có bảo đảm chung, chủ nợ cấp dưới và trái phiếu cấp dưới, các tài liệu cho thấy, v.v. ., nhưng các khiếu nại hành chính và một số khiếu nại ưu tiên đặc biệt khác sẽ không được phân loại và sẽ được thanh toán đầy đủ bằng tiền mặt theo Bộ luật Phá sản. Trong số này, 7 loại chủ nợ bắt buộc phải được phép bỏ phiếu về kế hoạch tái cơ cấu này, trong khi những người nắm giữ FTT (dù có nắm giữ trên sàn giao dịch FTX hay không), nhà đầu tư cổ phần và vốn cổ phần ưu tiên cũng như các yêu cầu liên quan khác đều bị hủy bỏ mà không có bất kỳ yêu cầu bồi thường nào."waterfall priorities"và mức độ ưu tiên của các khiếu nại sẽ phù hợp với

(Ưu tiên thác nước), mỗi loại chủ nợ sẽ được hoàn trả theo tỷ lệ từ nhóm yêu cầu còn lại sau khi các yêu cầu của loại chủ nợ trước đó được giải quyết. Trình tự thanh toán chính xác được xác định sau khi tham khảo ý kiến ​​của các bên liên quan.

Hoặc thiết lập lại sàn giao dịch, người dùng có thể lựa chọn hoán đổi nợ thành vốn sở hữu

Ngoài ra, tài liệu tổ chức lại cũng chỉ ra rằng các chủ nợ có thể chọn gộp tài sản của mình để tạo ra một sàn giao dịch ở nước ngoài, tức là từ bỏ việc thanh toán bằng tiền mặt để mua cổ phiếu trên sàn giao dịch mới. “Con nợ có thể quyết định có nên yêu cầu công ty thương mại nước ngoài hoàn trả dưới hình thức hoặc đầu tư vào chứng khoán vốn, mã thông báo hoặc các lợi ích khác trong cổ phiếu, mã thông báo hoặc tiền lãi đó hay không.”

Tuy nhiên, FTX cũng nhấn mạnh rằng kế hoạch này vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và có thể thay đổi, sẽ được sửa đổi dựa trên phản hồi từ các nhà tư vấn và các bên liên quan khác, đồng thời kế hoạch tái cơ cấu sửa đổi sẽ được đệ trình vào quý 4 năm 2023.

Cách đây không lâu, John Ray tiết lộ rằng FTX đã “bắt đầu kêu gọi các bên quan tâm khởi động lại sàn giao dịch FTX.com”. FTX đã đàm phán với các nhà đầu tư về khả năng tài trợ khởi động lại, nhưng các nhà thầu tiềm năng phải đến cuối tuần mới gửi thư dự định ban đầu – một tài liệu nêu rõ các điều khoản và điều kiện tham gia của họ – theo một người quen thuộc với vấn đề này. Tạp chí Phố Wall đưa tin. Ví dụ, công ty công nghệ blockchain Hình đã bày tỏ sự quan tâm đến việc giúp hỗ trợ khởi động lại FTX. Công ty này đã tham gia đấu thầu Mạng lưới C, nhưng đã kết thúc thất bại, nhà đầu tư mạo hiểm Tribe Capital gần đây cũng tuyên bố rằng họ đang xem xét bơm vốn mới để khởi động lại FTX.

Không chỉ vậy, FTX được khởi động lại sẽ không được đổi tên thành FTX 2.0 hoặc bất kỳ dẫn xuất nào khác từ tên ban đầu của nó, thay vào đó chọn đổi thương hiệu thành một thực thể có tên khác. Các tài liệu của tòa án cho thấy FTX đã thuê công ty luật Ladas & Parry của Hoa Kỳ để cung cấp các dịch vụ thanh lý, nộp đơn và bản quyền/bằng sáng chế. Ngoài ra, theo báo cáo trước đó từ Reuters, FTX có thể khởi động lại vào năm 2024.

Trong con mắt của John Ray và nhóm tái cơ cấu, việc khởi động lại FTX dường như là cách tốt nhất để đảm bảo kết quả trả nợ cho chủ nợ tốt hơn các phương pháp khác. “Chúng tôi hy vọng khách hàng sẽ kiếm được mã thông báo phục hồi và/hoặc vốn chủ sở hữu trong FTX 2.0.”

Vẫn nợ khách hàng 8,7 tỷ USD, nhóm thanh lý FTX bị nghi ngờ là không đủ năng lực

Theo báo cáo tạm thời thứ hai do nhóm tái tổ chức phá sản FTX công bố vào tháng 6 năm nay, thâm hụt hiện tại là khoảng 8,7 tỷ đô la Mỹ và tài sản hiện tại khoảng 700 triệu đô la Mỹ đã được thu hồi, nhưng vẫn còn kém xa khoản nợ của 12 tỷ đô la Mỹ. Báo cáo thứ ba sẽ được công bố vào tháng 8. Để thu hồi thêm tài sản, nhóm thanh lý FTX cách đây không lâu đã khởi kiện các cựu giám đốc điều hành như SBF, tìm cách thu hồi 1 tỷ USD mà nó đã biển thủ.

Tuy nhiên, khi quá trình phá sản và tái tổ chức của FTX ngày càng gia tăng, chi phí pháp lý tích lũy đang tiêu tốn tiền của người dùng. Theo tài liệu tòa án công bố vào cuối tháng 6, chi phí thanh lý của FTX cho đến nay đã vượt quá 200 triệu đô la Mỹ, trong đó chỉ tính từ ngày 1 tháng 2 , 2023 đến hơn 120 triệu đô la đã được chi cho các chi phí pháp lý và các chi phí khác trong ngày 30 tháng 4 và những chi phí này cao hơn so với những chi phí mà người dùng phải trả trước khi áp dụng phá sản theo Chương 11.

Về vấn đề này, nhiều chủ nợ đã đặt câu hỏi rằng nhóm tái cơ cấu FTX chưa đạt được tiến bộ đáng kể, không chỉ tiết lộ tài sản của mình đã giảm so với mức 7,3 tỷ USD vài tháng trước mà còn nhiều lần lặp lại nội dung đã biết trong báo cáo, đồng thời có sự khác biệt rất lớn về chi phí luật sư. Tính hợp lý, chẳng hạn, Sullivan & Cromwell đã sử dụng quá nhiều luật sư mới vào nghề để giải quyết các vụ việc trên FTX, và xét theo các vụ việc lịch sử, tỷ lệ phí pháp lý trong các vụ việc FTX trên tài sản thu hồi được là gần 3%. , đã vượt qua Enron, WorldCom và các vụ phá sản nổi tiếng khác.

Katherine Stadler, luật sư phá sản được tòa án Hoa Kỳ chỉ định chịu trách nhiệm về phí thanh tra, cũng kêu gọi cắt giảm phí của một số luật sư vào tháng 6 năm nay, đồng thời yêu cầu luật sư chính Sullivan & Cromwell giảm khoảng 650.000 USD trong hóa đơn trị giá 42 triệu USD xuống còn 650.000 USD. bù đắp cho tình trạng dư thừa nhân sự và các cuộc họp quá lịch trình.Các lỗi như giấy tờ thừa và mơ hồ.

Liên minh chủ nợ FTX 2.0 hôm nay cũng nhận xét rằng Ủy ban chính thức của chủ nợ không có bảo đảm (UCC) nên chọn vận hành nhóm FTX 2.0, đồng thời yêu cầu khởi động lại và thu hồi mã thông báo cũng như tính lãi đối với số tiền mặt nắm giữ 2,6 tỷ USD. Đánh giá theo quyết định của John Ray và nhóm của ông không đưa số tiền này vào tín phiếu kho bạc, họ là những nhà điều hành kém năng lực và có thể cần phải phản đối động thái sắp tới của họ nhằm gia hạn quyền độc quyền để các chủ nợ có thể đưa ra kế hoạch của riêng họ.