Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20230728): Nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, thúc đẩy nhu cầu phòng ngừa rủi ro của thị trường
Thị trường biến động bất ngờ ngày hôm qua, mức thay đổi thực tế cao hơn nhiều so với mức vào ngày họp FOMC. Đầu tiên,Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ lại mạnh mẽ vào ngày hôm qua, bao gồm cả số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục, đều thấp hơn dự kiến.(lần lượt là 221.000 so với 1,69 triệu), Đơn đặt hàng lâu bền (+4,7% MoM so với 1,3% dự kiến) đã tăng lên, nhưngPCE lõi cũng yếu đi, tăng 3,8% so với tháng trước, thấp hơn mức 4,0% dự kiến. GDP thực tế tăng 2,4% so với quý trước trong quý hai, cũng cao hơn kỳ vọng 1,8%, phù hợp với dự báo GDPNow của Fed Atlanta, với doanh số bán hàng nội địa (+2,3%), tăng trưởng tiêu dùng (+1,6%) và đầu tư cố định kinh doanh (+7,7%) Hiệu suất mạnh mẽ đáng ngạc nhiên.
Dữ liệu kinh tế mạnh bất thường của Hoa Kỳ dẫn đến xu hướng giảm giá hiếm thấy trong nợ của Hoa Kỳ, thị trường đã phản ứng theo con đường phụ thuộc vào dữ liệu của Fed, với đường cong 2/10 s tăng dần 5 điểm cơ bản và lãi suất 10 năm đóng cửa ở mức 13 điểm cơ bản; tuy nhiên, dữ liệu vĩ mô mạnh mẽ của Hoa Kỳ ngày hôm qua không phải là điểm sáng duy nhất điểm,ECB ôn hòa một cách đáng ngạc nhiên và những tin đồn về BoJ diều hâu đã gây ra động thái giảm rủi ro khiêm tốn nhưng đột ngột trên thị trườngTiềm năng.
Đầu tiên ở châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu nhất trí quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Lagarde cho biết,Triển vọng kinh tế ngắn hạn đã xấu đi do nhu cầu trong nước yếu và các quan chức giữ quan điểm cởi mở về những việc cần làm tiếp theo sau đợt tăng lãi suất ngày hôm qua, lưu ý rằng chúng tôi có thể tăng lãi suất hoặc có thể đứng ngoài; đồng thời, có một số cách diễn đạt thông minh trong tuyên bố chính thức nói rằng lãi suất sẽ được “đặt” ở mức đủ hạn chế, thay vì “điều chỉnh theo” như đã đề cập hồi tháng 6; Tương tự như tính “toàn bộ” của dữ liệu, Lagarde nhấn mạnh rằng họ sẽ “cố tình” dựa vào dữ liệu khi quyết định bước tiếp theo.
Đồng euro chứng kiến mức giảm trong ngày lớn nhất trong vài tháng qua do những tuyên bố ôn hòa từ ngân hàng trung ương, trong khi kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất tại hai cuộc họp tiếp theo của ECB đang ở mức thấp nhất trong chu kỳ, chỉ dưới 17 điểm cơ bản. Tương tự như Fed, vẫn còn một khoảng thời gian dài từ nay đến cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (tháng 9). Sẽ có một loạt công bố dữ liệu về lạm phát và việc làm ở Châu Âu trong 7 tuần tới. thị trường chỉ có thể tự điều chỉnh và phản ứng.
Đối với Nhật Bản, các nguồn tin tức chỉ ra rằng Ngân hàng Nhật Bản đang xem xét điều chỉnh mục tiêu kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và cho phép lãi suất dài hạn phần nào vượt quá giới hạn 0,5%, mặc dù tin tức không trích dẫn bất kỳ nguồn nào. rõ ràng , bài báo gốc nói rằng các nhà hoạch định chính sách chỉ muốn thảo luận điều chỉnh và Thống đốc trước đó Ueda đã nói rất rõ rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ không điều chỉnh YCC của họ nếu không thay đổi quan điểm của họ; tin tốt là câu trả lời sẽ là Nó đã sớm được công bố, nhưng thiệt hại đối với thị trường tài sản đã được thực hiện và tin tức này đã tình cờ tác động đến sự phục hồi trong giao dịch sớm ở New York.
Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, hợp đồng tương lai Nikkei giảm 2%, hợp đồng tương lai SPX giảm 1,5%, hợp đồng tương lai vàng giảm 1,8% và lợi suất dài hạn đồng thời tăng vọt. Tâm lý tiêu cực tiếp tục cho đến khi New York đóng cửa, và các nhà giao dịch đổ xô phòng ngừa vào phút cuối, trong trường hợp.
Cổ phiếu đã phản ứng tiêu cực với đường cong lợi suất dốc xuống và sự gia tăng chi phí tài trợ kèm theo, với S&P 500Các lĩnh vực nhạy cảm với tỷ giá như bất động sản và tiện ích là những lĩnh vực hoạt động kém nhất, trong khi các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cuối cùng đã công bố kế hoạch áp đặt các yêu cầu khắt khe hơn về vốn đối với các ngân hàng lớn., đòi hỏi phải tăng vốn thêm 16% để làm đệm cho các ngân hàng có tài sản trên 100 tỷ USD, 8 ngân hàng lớn sẽ phải đối mặt với mức tăng vốn 19%, dẫn đến cổ phiếu tài chính cũng hoạt động kém hiệu quả, giảm 1,3% trong phiên; như chúng tôi đã đề cập trước đó. Đúng vậy, “gói cứu trợ” của SVB hoàn toàn khác với kế hoạch cứu trợ thời Lehman, lần này gói cứu trợ phải trả bằng vốn chủ sở hữu và theo thời gian, chi phí pháp lý sẽ tăng dần.
Tuy nhiên, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản hôm nay.Việc bán tháo JGB bắt đầu trong phiên New York vẫn tiếp tục, với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm vượt quá giới hạn 50 điểm cơ bản của ngân hàng trung ương lần đầu tiên kể từ tháng Ba.
Về mặt tiền điện tử, biến động giá vẫn còn hạn chế và không có nhiều điều cần lưu ý, mặc dù đã có một số tin tức đáng thất vọng trong 24 giờ qua khi gã khổng lồ đầu tư mạo hiểm Sequoia Capital đã cắt giảm quỹ tiền điện tử của mình từ 585 triệu USD xuống còn 200 triệu USD, trong khi Bộ Tư pháp quyết định cắt giảm quỹ tiền điện tử của mình. giảm thêm cáo buộc chống lại SBF như một phần của yêu cầu dẫn độ từ Bahamas.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web 3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm một trợ lý nhỏ WeChat: chillwzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao tiếp và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website: https://www.signalplus.com
