Giải thích chi tiết về bốn chế độ thay đổi khoảng thời gian của Maverick và hướng dẫn vận hành
Tác giả gốc: Cộng tác viên cốt lõi Biteye Crush
Tác giả gốc: Cộng tác viên cốt lõi Biteye Crush
Gần đây, Binance đã vướng vào những vấn đề lặt vặt và tranh chấp với SEC cũng khiến BNB của chính họ có thời điểm giảm mạnh xuống còn 220. Tuy nhiên, giai đoạn khai thác mới bất ngờ được tung ra đã thu hút sự chú ý của mọi người vào dự án có tên Maverick này.
Theo Binance, Maverick là một cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung có thể kết hợp cho phép các nhà xây dựng và nhà cung cấp thanh khoản đạt được hiệu quả sử dụng vốn cao và thực hiện các chiến lược cung cấp thanh khoản (LP) mong muốn của họ.
Mới nhìn vào phần giới thiệu của câu này, bạn có thể bối rối và không biết nó dùng để làm gì, vậy hãy bắt đầu với Uniswap v2 và tìm hiểu xem chúng giải quyết những vấn đề gì.
1. Cách chơi của Uniswap v2
Nếu người dùng thêm thanh khoản trong Uniswap v2, thanh khoản sẽ lưu thông như thế nào?
Lấy ETH làm ví dụ, nếu bạn muốn thêm thanh khoản cho Uniswap v2 khi ETH là 2000 U, hãy chuẩn bị 4000 U, trong đó 2000 U sẽ mua một ETH và 2000 U còn lại sẽ được thêm vào nhóm theo tỷ lệ 1 ETH: 2000 U.
Để đơn giản hóa mô hình, chúng tôi giả định rằng chỉ có thanh khoản của bạn trong nhóm.
Tại thời điểm này, khi người khác bán 0,5 ETH, tương đương với việc cung cấp 0,5 ETH cho thanh khoản của bạn, theo giá 2000 U mỗi ETH, thanh khoản của bạn cung cấp 1000 U cho người này.
Sau một giao dịch, thanh khoản trong nhóm trở thành 1,5 ETH: 1000 U.
Do người đó bán, 1,5 ETH chỉ có thể đổi được 1000 U, tức là giá ETH đã bị anh ta giảm xuống 1000/1,5 ≈ 666,67 U, trong khi giá trước đó là 2000 U.
LP (Nhà cung cấp thanh khoản Liquid Provider)
Vì bạn cung cấp một nhóm để những người khác tung ra thị trường, nên lợi ích tương ứng là bạn có thể nhận được phí giao dịch, thường là từ 0,05% đến 1%.
mất mát vô thường
mất mát vô thường
Ban đầu, bạn đã đầu tư 4000 U (1 ETH + 2000 U), sau đó giá ETH giảm xuống còn 666 U và thanh khoản của bạn trở thành 1,5 ETH: 1000 U. Theo nguyên tắc giá trị trái và phải bằng nhau, giá trị của tài sản của bạn lúc này tôi chỉ có 2000 U, vì vậy tôi đã mất tất cả 2000 U cùng một lúc.
Và nếu bạn không thanh khoản, chỉ nắm giữ 1 ETH và 2000 U, thì dù ETH giảm xuống còn 666 U, tài sản của bạn vẫn còn 2666 U, nhờ 666 U là lỗ vô thường.
trượt giá
Khi bạn đặt lệnh bán và không đủ thanh khoản trong nhóm, giá khi bạn tạo lệnh có thể khác với giá giao dịch cuối cùng, nghĩa là giá bạn bán thấp hơn và điều này là do không đủ thanh khoản. dẫn đến vấn đề trượt.
khoảng thời gian
Trong phiên bản Uniswap v2, khi tính thanh khoản của bạn được đặt, nó sẽ được trải rộng trên toàn bộ phạm vi giá. Nếu ETH tiếp tục tăng, bạn phải tiếp tục bán ETH và nếu ETH tiếp tục giảm, bạn phải tiếp tục mua ETH.
Điều này mang đến ba nơi tồi tệ:
1. Hiệu quả sử dụng quỹ thấp, phần lớn quỹ nhàn rỗi
Giá của ETH sẽ không tăng vọt lên mức cao vô hạn trong một khoảng thời gian ngắn, cũng như không giảm mạnh xuống 0. Nó thường dao động trong một phạm vi, chẳng hạn như 1800-2200.
Trải đều tất cả thanh khoản trong toàn bộ phạm vi và ETH chỉ được mua và bán ở mức 1800-2200, sau đó phần lớn số tiền trước và sau nó sẽ bị lãng phí và trở thành tiền nhàn rỗi.
2. Độ dày của pool là như nhau trong tất cả các phạm vi giá và mức trượt giá cực đoan của thị trường cao
Như có thể thấy từ hình trên, nếu giá chỉ dao động trong khoảng 1800-2200, trong trường hợp có một thị trường cực đoan ở đây, vì các pool ở tất cả các phạm vi giá đều có cùng độ dày, giá có khả năng bị phá vỡ rất thấp , trong khi các quỹ nhàn rỗi đang đứng bên lề và quan sát, không đóng vai trò gì.
Giả sử rằng các quỹ nhàn rỗi được sử dụng để tạo thành một phần của tam giác xanh trong hình trên, tập trung ở vùng giá 1800-2200 và có nhiều hỗ trợ thanh khoản, thì giá ETH sẽ không biến động quá mức và độ trượt sẽ nhỏ. Nâng lên vài bước ngay lập tức.
3. Thu nhập từ phí LP thấp
Điều này cũng là do hiệu quả sử dụng vốn thấp, người dùng ký gửi thanh khoản để kiếm phí xử lý, do đó hầu hết số tiền không được sử dụng, do đó phí xử lý mà người dùng thu được phải được giảm bớt một cách ngụy trang.
2. Nâng cấp Uniswap v3
Sau khi nâng cấp Uniswap v3, các vấn đề trên đã nhanh chóng được giải quyết. v3 đã ra mắt thanh khoản tập trung, người dùng có thể sửa thanh khoản của họ trong khoảng 1800-2200, khi vượt quá phạm vi này, thanh khoản của người dùng sẽ không còn hoạt động và lợi ích của thanh khoản tập trung là sử dụng tiền. và tối ưu hóa trượt giá, tôi tin rằng mọi người đều có thể trả lời.
Nhưng rồi vấn đề lại đến, nếu tôi là người dùng chuyên khai thác trên Uniswap v3, tôi đặt phạm vi 1800-2200, trong phạm vi này, thanh khoản hoạt động bình thường và giúp tôi kiếm được phí, nhưng tôi nên làm gì nếu tôi vượt quá phạm vi này?
Hoạt động phổ biến là lấy thanh khoản ra trước, sau đó thiết lập một phạm vi mới, chẳng hạn như 2200-2600, và cuối cùng nhập thanh khoản trở lại nhóm, chỉ bằng cách này, thanh khoản mới có thể tiếp tục kiếm tiền cho tôi.
Hai vấn đề phát sinh ở đây:
1. Cần rất nhiều năng lượng để di chuyển qua lại phạm vi giá
2. Phí xử lý để thay đổi phạm vi được tích lũy theo thời gian và đó cũng là một khoản chi phí đáng kể
3. Sự đổi mới của Maveric
Cuối cùng thì Maveric cũng sắp đến giai đoạn Vâng, họ đã giải quyết được vấn đề di chuyển phạm vi ở trên, biến hoạt động thủ công ban đầu thành hoạt động tự động và không có phí xử lý cho việc di chuyển phạm vi tự động này.
Bạn chỉ cần đặt kích thước phạm vi giá, sau đó đặt phí xử lý, sau đó chọn chế độ ưa thích và phạm vi giá của bạn sẽ di chuyển cùng với giá.
Ví dụ: khi giá ở mức 1126 lúc đầu, phạm vi của bạn nằm trong khoảng 1000-1400.
Khi giá tăng lên 1866, Maveric sẽ tự động điều chỉnh phạm vi của bạn đến gần đường giá mới. Sau khi nhập thành công phạm vi mới, thanh khoản của bạn vẫn có thể kiếm được phí xử lý.
Sau khi dành một thời gian dài để hiểu những gì họ đang làm, thao tác tiếp theo rất đơn giản. Mở MaverickTrang web chính thứcTrang web chính thức
, để kết nối ví, ở đây chúng tôi sử dụng mạng Kỷ nguyên ZkSync, một mặt, chúng tôi có cơ hội nhận được các airdrop trong tương lai của ZkSync, mặt khác, phí xử lý của nó thấp hơn so với mạng chính.
Góc trên bên trái của trang web chính thức là "Hoán đổi", "Vị trí được tăng cường" và "Nhóm". "Hoán đổi" đầu tiên là trao đổi mã thông báo bình thường và "Nhóm" sau là nơi thanh khoản được thêm vào.
(1) Mối quan hệ giữa phí xử lý và khoảng thời gian
Bạn có thể trực tiếp tìm kiếm từ khóa, tham gia nhóm mà người khác đã tạo hoặc tạo nhóm mới ở góc trên bên phải, thêm một cặp mã thông báo mà bạn muốn cung cấp tính thanh khoản, ví dụ: sử dụng altcoin và ETH để tạo thanh khoản, và liên kết chúng để làm cho Đồng tiền thay thế tạo ra giá.
Tại đây, chúng ta có thể trực tiếp tham gia các nhóm của người khác. Nhóm có APR cao nhất xếp hạng đầu tiên trong kết quả tìm kiếm. Bạn có thể thấy rằng phí xử lý của nhóm này là 0,1% và phạm vi giá là 2%.
Nếu muốn thay đổi các thông tin này, bạn có thể click vào pool và chọn "Sửa" để tùy chỉnh, tuy nhiên cần chú ý 2 điểm sau:
1. Phí xử lý càng cao thì càng ít lệnh được thực hiện. Rốt cuộc, những người giao dịch không ngu ngốc, và họ chắc chắn sẽ ưu tiên thanh khoản với phí xử lý thấp;
2. Nếu khoảng thời gian được đặt quá lớn, một số thanh khoản có thể không hoạt động và không thể kiếm được phí xử lý, tùy thuộc vào sự biến động của cặp mã thông báo và độ chính xác của cài đặt khoảng thời gian.
Dựa trên hai điểm trên, chúng ta có thể biết rằng phạm vi giá được đặt càng nhỏ thì phí xử lý thường có thể được tính càng cao. Nhưng một số người sẽ hỏi, tôi đặt một khoảng thời gian lớn, sau đó tính phí xử lý cao, tôi có thể làm gì?
Kết quả cũng rất rõ ràng, APR của nhóm này sẽ giảm đi rất nhiều, ví dụ như APR cao nhất trong hình trên là 281,88%, trong khi thấp nhất thậm chí còn chưa đến 1%, khoảng cách giàu nghèo là cực kỳ nghiêm trọng.
Từ đó có thể thấy rằng nếu chúng ta muốn kiếm được nhiều tiền nhất khi cung cấp thanh khoản, chúng ta cần nghiên cứu thêm về cách đặt phạm vi giá và phí xử lý hợp lý.
(2) Bốn chế độ thay đổi khoảng thời gian
Tiếp tục thao tác trên, sau khi xác nhận rằng khoảng thời gian và phí xử lý là chính xác, hãy nhấp vào "Tiếp theo" để vào lựa chọn chế độ thay đổi khoảng thời gian.
Có bốn chế độ thay đổi để người dùng lựa chọn:
1. Chế độ Tĩnh - phạm vi giá là cố định, nhưng phân phối phạm vi có thể được điều chỉnh
2. Chế độ đúng——Khi giá của mã thông báo tăng, phạm vi sẽ thay đổi theo giá
3. Chế độ còn lại——Khi giá mã thông báo giảm, phạm vi sẽ theo thay đổi giá
4. Chế độ Cả hai——Bất kể giá mã thông báo tăng hay giảm, phạm vi sẽ tuân theo sự thay đổi giá
Như đã đề cập trong bài viết trước, tỷ lệ sử dụng vốn của Uniswap v2 không tăng và trong khi người dùng chịu rủi ro thua lỗ tạm thời, họ vẫn không thể kiếm được quá nhiều phí xử lý;
Sau đó, Uniswap v3 đã cập nhật chức năng cài đặt phạm vi, giúp cải thiện tỷ lệ sử dụng tiền và cũng tăng thu nhập từ phí của người dùng, nhưng phạm vi là cố định và cần được điều chỉnh theo cách thủ công;
Khi nói đến Maveric, hãy để phạm vi tuân theo sự thay đổi giá, điều này sẽ cải thiện hơn nữa thu nhập từ phí xử lý và tỷ lệ sử dụng vốn. Đồng thời, ở Chế độ bên phải và Chế độ bên trái, do chỉ có thay đổi phạm vi đơn phương nên chỉ có tổn thất đơn phương.So với Uniswap v3, tổn thất tạm thời trong điều kiện thị trường đơn phương đã được tối ưu hóa, nhưng tổn thất tạm thời của Chế độ cả hai là vẫn có sự không chắc chắn lớn hơn.
Từ quá trình tối ưu hóa này, chúng tôi có thể tìm thấy:
1. Mặc dù người dùng kiếm được nhiều phí giao dịch hơn, nhưng lợi ích vẫn đi kèm với rủi ro;
2. Từ chế độ lựa chọn, không khó để thấy rằng các công cụ chỉ có thể mang lại cho bạn sự tiện lợi mãi mãi và cuối cùng bạn có kiếm được tiền hay không vẫn phụ thuộc vào phán đoán của chính bạn.
Khi bạn chọn Chế độ tĩnh, mặc dù phạm vi là cố định nhưng phân bố của phạm vi sẽ khác.
Đầu tiên là phân phối theo cấp số nhân, chia quỹ thanh khoản thành các phạm vi giá 11. Càng gần đường giá, quỹ thanh khoản càng được phân bổ nhiều hơn, điều này cho phép tiền của bạn được sử dụng hiệu quả trong thời gian ngắn, nhưng một khi giá tránh xa từ các vị trí nặng nề của bạn, chẳng hạn như đường giá chạy sang trái và phải, và thu nhập từ phí xử lý của bạn sẽ giảm vào lúc này.
Thứ hai là phân phối bình quân, sao cho quỹ thanh khoản được phân phối trong 11 khoảng bằng nhau, ưu điểm là chỉ cần ở trong khoảng, bất kể nó ở đâu, phí xử lý sẽ không ít hơn.
Nhưng nếu đường giá chỉ dao động ở giữa hầu hết thời gian, và bạn không đặt tiền chính ở giữa, thì tiền của cả hai bên sẽ bị lãng phí.
Loại thứ ba là phân phối một khoảng, triệt để hơn loại thứ nhất. Tất cả tiền được đổ trực tiếp vào khoảng giữa, tất cả tiền được sử dụng hiệu quả và có thể thu được nhiều phí xử lý nhất cùng một lúc.
Nhưng miễn là nó nằm ngoài phạm vi, không có lệ phí cho một xu. Vì chỉ có một phạm vi, nên việc đường giá nhảy ra khỏi phạm vi cũng rất dễ dàng.
Khi bạn chọn Mode Right như trong hình thì vùng thanh khoản của bạn sẽ nằm bên trái đường giá, và giá chưa vào vùng nào cả, bạn chỉ cần cung cấp USDC, đợi giá giảm trở lại phạm vi của bạn và nhận ETH của người khác để kiếm phí Vậy là xong.
Nếu giá ETH tiếp tục tăng, nghĩa là đường giá dịch chuyển sang phải, thì USDC của bạn với tư cách là thanh khoản sẽ dịch chuyển sang phải một khoảng và bạn sẽ tiếp tục sử dụng USDC để nhận ETH do người khác bán. ETH và đổi lấy USDC để kiếm phí xử lý.
Nhưng nếu giá tiếp tục giảm, khoảng thời gian sẽ không di chuyển sang trái nữa, vì Chế độ bên phải bạn chọn sẽ chỉ di chuyển khi giá mã thông báo tăng lên và điều tương tự cũng đúng với Chế độ bên trái sau này.
Chế độ Cả hai có nghĩa là cả hai mã thông báo cần được thêm vào, bởi vì đường giá sẽ nằm ở giữa phạm vi thanh khoản của bạn và phạm vi sẽ thay đổi theo giá, cho dù giá đang tăng hay giảm.
(3) Ưu đãi thanh khoản
Ngoài ra còn có tùy chọn "Vị trí được tăng cường" trên trang chủ của Maveric. Nhấp vào tùy chọn đó để xem nhóm nào có phần thưởng bổ sung. Ví dụ: nhóm ở đây có APR thêm 1,95%, chủ yếu được sử dụng để thu hút người dùng vào nhóm này. đã thêm thanh khoản.
Trong Tương tác ở trên cùng bên phải, bạn có thể thấy nút "Định hình thanh khoản". Đừng nhấp vào nút này một cách ngẫu nhiên. Nút này không cung cấp tính thanh khoản, nhưng quyên góp tiền để cung cấp nguồn tiền cho các ưu đãi thanh khoản của nhóm.
Nếu bạn đã gửi tiền vào Định hình thanh khoản, thì số tiền này sẽ không giúp bạn kiếm được phí dịch vụ, nó sẽ trực tiếp trở thành phần thưởng APR bổ sung trong một nhóm nhất định và sau đó khi những người khác đến nhóm này để cung cấp thanh khoản, phần thưởng bổ sung sẽ mang lại cho những người khác.
Ở trang web trước, Liquidity Shaping được đặt ngay phía sau pool, nhiều người dùng không chú ý đến nó, nó được coi là nơi cung cấp thanh khoản, một khi tiền được gửi vào, nó sẽ trở thành phần thưởng cho những người khác, đây là một chút lừa đảo Bây giờ tốt hơn là nó đã thay đổi.
