Đối thoại với người sáng lập Avant Blockchain Capital: Tại sao bạn rời Sequoia Trung Quốc để tạo quỹ Web3?
Khách mời: Jin Wenji, Người sáng lập Avant Blockchain Capital
Phỏng vấn: hoa, ChainCatcher
Còn cơ hội lớn tiếp theo sau internet thì sao? luôn luôn làAvant Blockchain CapitalNhững câu hỏi mà người sáng lập Jin Wenji cần suy nghĩ.
Từ việc gia nhập một công ty khởi nghiệp ở Thung lũng Silicon vào năm 1997 để tham gia vận hành dự án, sau đó gia nhập Legend Capital với tư cách là nhà đầu tư vào năm 2007 và gia nhập Sequoia Capital China với tư cách là giám đốc điều hành của quỹ vào năm 2019, Jin Wenji gần như đã trải qua quá trình phát triển. của Web1, Web2 và Web3 và thay thế. Và trong hơn mười năm sự nghiệp đầu tư TMT của mình, Jin Wenji đã tham gia sâu vào sự phát triển của một số công ty Internet nổi tiếng và đã đầu tư vào các công ty niêm yết hoặc công ty kỳ lân như Bilibili, Ucloud, Mobile Legend và Musical. ly.
Tuy nhiên, sau hơn 20 năm phát triển Internet, các nút thắt tăng trưởng đã xuất hiện và những gã khổng lồ Web2 cũng nảy sinh nhiều vấn đề về cấu trúc do độc quyền, Jin Wenji bắt đầu nghĩ về bước tiếp theo trong quá trình phát triển Internet. Năm 2017, trong một cơ hội tình cờ, Jin Wenji đã làm quen với tiền mã hóa thông qua Bitcoin. Hơn mười năm kinh nghiệm đầu tư vào TMT (Công nghệ, Truyền thông và Viễn thông) khiến ông nhận ra rằng khi Internet về cơ bản đã phổ biến khắp thế giới, việc Crypto ủng hộ việc cho phép người dùng thực sự sở hữu dữ liệu hoặc quyền của chính họ là một bước tiến quan trọng sau Internet.
Vì vậy, vào năm 2018, Jin Wenji đã tận dụng xu hướng để tạo quỹ mã hóa đầu tiên để thử đầu tư mã hóa ban đầu và gần đây đã thành lập quỹ mã hóa thứ hai, Avant Blockchain Capital. Hiện tại, Avant Blockchain Capital đã tiết lộ rằng họ đã tham gia đầu tư vào Taiko, EthStorage, Beachglass Labs, D 3 NS, CREDARB và các dự án khác.
Từ đầu tư Web2 truyền thống đến đầu tư mã hóa, Jin Wenji xây dựng Avant Blockchain Capital như thế nào và anh ấy có những chiến lược đầu tư nào? Làm thế nào để bạn xem tường thuật của chu kỳ đầu tư hiện tại? Tập trung vào những vấn đề này, Jin Wenji, người sáng lập Avant Blockchain Capital, gần đây đã chấp nhận một cuộc phỏng vấn với ChainCatcher.
1. ChainCatcher: Cơ hội đầu tiên để bước vào thế giới Crypto là gì và bạn hiểu về Crypto vào thời điểm đó như thế nào?
Jin Wenji: Tôi bước vào thế giới tiền điện tử vào tháng 11 năm 2017. Thế giới tiền điện tử vẫn là một thị trường nhỏ vào thời điểm đó.Giá của Bitcoin cũng vào khoảng 1.000 đô la, nhưng nó chiếm 80% toàn bộ thị trường mã hóa. Tôi cảm thấy rằng Bitcoin dường như là một sức mạnh rất kỳ diệu, vì vậy tôi bắt đầu nghiên cứu sách trắng của nó và dần dần quan tâm đến Tiền điện tử.
2. ChainCatcher: Tại sao bạn quyết định rời Sequoia Trung Quốc và tạo quỹ Web3? Nền tảng của Avant Blockchain Capital là gì?
Kim Văn Kỷ:Việc thành lập quỹ mã hóa Avant Blockchain Capital cũng theo xu hướng này, trước khi đầu tư vào TMT vào quỹ Web2 truyền thống, chúng ta luôn cần chú ý đến cơ hội lớn tiếp theo sau Internet là gì. Nhận định của tôi vào thời điểm đó là quyền của người dùng sở hữu dữ liệu của riêng họ sẽ là một sự phát triển của Web2.
Nhận định này đầu tiên có tiền đề lớn là tỷ lệ thâm nhập Internet rất cao. Hiện nay trên thế giới có khoảng bảy, tám tỷ người và hầu hết đều có thể truy cập Internet, nhiều quốc gia đang phát triển đã bỏ qua thời đại PC để chuyển sang thời đại Internet di động, mọi người đều có thể sở hữu dữ liệu và quyền của mình nhờ Internet.
Thứ hai, sức mạnh tính toán đã được cải thiện rất nhiều. Tiền điện tử sử dụng mã để xây dựng lòng tin và nhiều sự đồng thuận yêu cầu rất nhiều phép tính để hoàn thành, điều này đòi hỏi rất nhiều sức mạnh tính toán. Trong vài năm qua, trong khi sức mạnh tính toán tăng lên, chi phí cũng giảm đi rất nhiều, điều này mang lại khả năng cao cho hoạt động của Crypto.
Ngoài ra, các công ty Internet Web2 đang dần tiến tới độc quyền. Sau khi độc quyền, sẽ có nhiều vấn đề chính trị và kinh tế khác nhau, và cần phải khẩn trương tìm ra giải pháp, khái niệm phân cấp của tiền điện tử, v.v. có thể cung cấp một số giải pháp.
Và trước đây chúng tôi đã đầu tư vào nhiều dự án như kiến trúc công nghệ đám mây trong quỹ Web2 truyền thống, trong thời đại Web2, nó là nguồn mở và thu hút các nhà phát triển từ khắp nơi trên thế giới tham gia. Tuy nhiên, nó từng là cơ sở hạ tầng đám mây tập trung, nhưng bây giờ nó có xu hướng phi tập trung hơn Chúng tôi đã quen thuộc hơn với các nhà phát triển trong lĩnh vực mã hóa.
Quỹ của chúng tôi là một tổ chức nghiên cứu từ trên xuống, sẽ tập trung vào cơ sở hạ tầng và các lĩnh vực khác. Nhóm nghiên cứu và đầu tư cũng có bố trí toàn cầu, hiện đang ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Đông Nam Á.
3. ChainCatcher: Khi nói đến Web2 Internet, sự nghiệp của bạn gần như đã trải qua toàn bộ chu kỳ phát triển của Internet, bạn đã tham gia và đầu tư vào các công ty niêm yết như Bilibili. Có gì khác biệt?
Kim Văn Kỷ:Thực sự vẫn chưa rõ ràng, bản thân khái niệm blockchain là phi tập trung, nhưng bạn sẽ thấy rằng các sản phẩm đứng đầu blockchain, chẳng hạn như chuỗi công khai, có thể có mức độ tập trung cao hơn Web2.
Bản thân chuỗi sẽ được phân cấp, nhưng sự đồng thuận của nó chẳng hạn như cơ chế POS là tập trung, vì vậy tôi nghĩ nhiều khả năng đó là sự phân cấp ý tưởng và giá trị. Kiểu phân cấp này là một quá trình động chứ không phải tĩnh. Ví dụ: nếu một chuỗi công cộng quá tập trung hoặc quyền lực diễn ngôn và lợi ích kinh tế của nó nằm trong tay quá nhiều người, thì mọi người có thể chọn để nó tự hình thành các chuỗi công cộng khác Hoặc hệ sinh thái, để phá vỡ sự tập trung hóa này. Ngược lại, nếu duy trì được các giá trị của cộng đồng thì có thể tồn tại lâu dài.
Các giá trị trong lĩnh vực mã hóa là rất quan trọng và nhiều sản phẩm hàng đầu không thể gọi là khổng lồ, ví dụ Ethereum không phải là một công ty hay một thực thể kinh tế mà nên được gọi là một hệ sinh thái. Đây là một điều rất mới và không thể sao chép với tư duy Web2 truyền thống.
4. ChainCatcher: Trang web chính thức của Avant Blockchain Capital tiết lộ bốn dự án đã đầu tư, bao gồm Taiko và EthStorage, về cơ bản là cơ sở hạ tầng.Chiến lược đầu tư hiện tại của bạn là gì?
Kim Văn Kỷ:Trước hết, chúng tôi tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng giúp cải thiện hiệu quả của chuỗi khối. Chúng tôi tin rằng nếu toàn bộ chuỗi khối muốn trở thành Máy tính Thế giới thì hiệu quả của nó phải được cải thiện, nếu không nó sẽ không thể mang hoặc cung cấp khả năng xuất hiện các ứng dụng quy mô lớn. Tương tự như thời đại Web2, nếu không có sự chuyển đổi từ 3G sang 4G, các video ngắn sẽ hoàn toàn không xuất hiện và nếu điện thoại thông minh không giảm xuống mức nghìn nhân dân tệ, thì Internet di động sẽ không tăng.
Hiện tại, chúng tôi đã đầu tư vào dự án Lớp 2 Taiko và dự án lưu trữ EthStorage trong phần cơ sở hạ tầng này.EthStorage cũng là nơi đầu tiên trong EDCON của Hội nghị Ethereum Montenegro. Lớp 2 thực sự thiên về tính toán hơn để đảm bảo nâng cao hiệu quả tính toán và giảm chi phí trong các ứng dụng quy mô lớn trong tương lai. Ngoài ra, nếu blockchain muốn trở thành máy tính thế giới thì nó cần phải có khả năng lưu trữ dữ liệu, vì vậy nó cũng đầu tư vào các dự án lưu trữ.
Thứ hai, chúng tôi cũng đầu tư vào cơ sở hạ tầng hỗ trợ người dùng truy cập vào tiền điện tử. Hiện tại, rào cản gia nhập tiền điện tử rất cao và chúng có tính chuyên nghiệp nhất định, ví dụ: các chuỗi khác nhau có ví khác nhau và ví cần các từ ghi nhớ, chống trộm và bảo vệ quyền riêng tư, v.v. cơ sở hạ tầng của loại giao diện người dùng này. . Trong lĩnh vực này, chúng tôi đã đầu tư vào D 3 NS, một dự án theo dõi của DID, người sáng lập trước đây đã từng xuất thân từ Ethereum Foundation.
Trong phần ba, chúng ta sẽ xem xét hướng kết hợp giữa AI và tiền điện tử. Sau khi ChatGPT xuất hiện, nó sẽ có một sự va chạm lớn với Crypto và nó cũng là một chủ đề mới đối với chúng tôi.
5. ChainCatcher: Bạn có thể nói về suy nghĩ của mình về khả năng kết hợp AI và tiền điện tử không?
Kim Văn Kỷ:Các mô hình lớn hiện tại của AI rất tập trung, chủ yếu nằm trong tay một số mô hình lớn như ChatGPT, những mô hình lớn này có kết hợp được với Crypto hay không thì chúng tôi chưa thể quyết định được, điều đó phụ thuộc vào kế hoạch của ChatGPT.
Nhưng chúng ta thấy rằng ở một hướng khác, có rất nhiều mô hình nguồn mở. Việc đào tạo các mô hình này tiêu tốn rất nhiều năng lượng tính toán. Vì vậy, trong quá trình vận hành mô hình, một số sức mạnh tính toán phi tập trung có thể được cung cấp thông qua Crypto, tương tự như những gì được cung cấp trong khai thác.Lưu trữ, một số cung cấp băng thông.
Ngoài ra, mọi người quan tâm nhiều hơn đến việc bảo vệ dữ liệu, dữ liệu được sử dụng bởi mô hình lớn, có cách nào để bảo vệ dữ liệu của người dùng không? Hiện tại, zk là một hướng rất phổ biến và chúng tôi cũng đang khám phá các cơ hội đầu tư trong các lĩnh vực này.
6. ChainCatcher: Sự cạnh tranh ở Lớp 2 rất thú vị. Bạn nghĩ gì về mô hình cạnh tranh ngắn hạn và trung hạn?
Kim Văn Kỷ:Trước hết, chúng tôi vẫn thiên vị Ethereum, chúng tôi tin rằng Ethereum có thể vẫn ở vị trí thống trị trong dài hạn. Sau đó, trên cơ sở Ethereum, chúng tôi chọn xem xét zk, bởi vì op đã rất trưởng thành, khiến không gian đổi mới bị hạn chế và khoản đầu tư cấp độ đầu tiên của chúng tôi cần đầu tư vào các công ty đổi mới.
7. ChainCatcher: Ngoài các hướng được đề cập ở trên, bạn sẽ chú ý đến những bản tường thuật hoặc phân mục dọc nào?
Kim Văn Kỷ:Chúng tôi nghĩ rằng vẫn còn những cơ hội tuyệt vời về mặt tài chính. Có nhiều thiếu sót trong các cơ chế tài chính truyền thống như ngân hàng và tiền tệ pháp định.Ví dụ, thanh toán xuyên biên giới liên quan đến nhiều loại tiền tệ pháp định, nhưng do hệ thống tài chính và ngân hàng bị phân mảnh, việc lưu giữ tiền lâu và hiệu quả không cao cao. Tiền điện tử có thể cung cấp một số giải pháp.
8. ChainCatcher: Câu chuyện hấp dẫn về Web3 đang thay đổi nhanh chóng. Gần đây, các khái niệm mới như hệ sinh thái Bitcoin đã xuất hiện. Có thị trường nào đang nóng nhưng bạn không lạc quan lắm không?
Kim Văn Kỷ:Chúng tôi có cái nhìn bình thường về các điểm nóng của thị trường và chúng tôi thường quay lại một số sự kiện nóng hổi và những nỗ lực đổi mới. Nhưng bạn phải biết rằng không phải tất cả những đổi mới đều sẽ gây được sự chú ý mạnh mẽ, với tư cách là một tổ chức, điều bạn cần nghiên cứu chính là lý do đằng sau nó.
9. ChainCatcher: Phần lớn giai đoạn đầu tư của Web3 là ở giai đoạn đầu của dự án và việc "đầu tư" vào các dự án ban đầu là rất quan trọng. Bạn có logic phán đoán nào về việc liệu các doanh nhân Web3 có đáng để đầu tư hay không?
Kim Văn Kỷ:Trước hết, chúng tôi vẫn thích các nhóm sáng lập định hướng giá trị hơn, chúng tôi cần đánh giá xem họ có gắn bó lâu dài hay không. Ngoài ra, các doanh nhân có nền tảng giáo dục tốt và kinh nghiệm kinh doanh trong các nhà máy lớn được ưu tiên hơn. Tất nhiên, một số đội trẻ rất chu đáo và tràn đầy năng lượng cũng không bị loại trừ.
10. ChainCatcher: Từ đầu tư Web2 truyền thống sang đầu tư mã hóa, phương thức đầu tư có những thay đổi gì? Sự khác biệt rõ ràng giữa hoạt động của VC được mã hóa và VC truyền thống là gì?
Kim Văn Kỷ:Đầu tư mã hóa mang tính toàn cầu hơn, bạn có thể tiếp xúc với nhiều doanh nhân nước ngoài, một mặt là thách thức, mặt khác cũng là cơ hội. Thứ hai, phương thức đầu tư mã hóa rất khác so với phương thức đầu tư Web2 truyền thống. Ngoài ra, niêm yết tiền điện tử trên các sàn giao dịch khác với niêm yết trên Nasdaq. Nhiều phương thức đầu tư mới đã được sinh ra ở đây, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản, đặt cược, v.v. để đổi lấy thu nhập.
11. ChainCatcher: Có nhiều ý kiến cho rằng thị trường sơ cấp mã hóa và thị trường thứ cấp đã bị tách rời nghiêm trọng trong hai năm qua, "đầu tư giá trị" trên thị trường sơ cấp không còn phổ biến sau thị trường thứ cấp. Bạn nghĩ sao về điều này hiện tượng?
Kim Văn Kỷ:Ethereum từng có mức cao nhất là 4.700 đô la Mỹ, hiện tại nó đã giảm xuống còn hơn 1.000 đô la Mỹ, loại thăng trầm này rất phổ biến trên thị trường tiền điện tử, là một nhà đầu tư, điều quan trọng nhất là bạn phải biết cái nào một phần số tiền bạn kiếm được. Bản chất của tài chính là như nhau, bất kể là trong lĩnh vực truyền thống hay lĩnh vực mã hóa, điều cấm kỵ nhất là đầu tư vừa cần thiết vừa cần thiết, cuối cùng bạn có thể không kiếm được gì.
12. ChainCatcher: Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông đã chính thức ban hành các chính sách liên quan đến giao dịch tài sản ảo trong tuần này, điều này đã làm dấy lên nhiều cuộc thảo luận. Bạn nghĩ gì về tác động của các chính sách Hồng Kông đối với các doanh nhân hoặc nhà đầu tư tiền điện tử Trung Quốc?
Kim Văn Kỷ:Đây là một tín hiệu rất tích cực, có nghĩa là Hồng Kông đã trở thành một trung tâm mới và nó sẽ bước vào giai đoạn tuân thủ tương đối nhanh chóng, đây là một tiến triển tốt cho việc thúc đẩy tiền điện tử. Nhưng bản thân quy định và tiền điện tử sẽ mất nhiều thời gian để điều chỉnh.
13. ChainCatcher: Bạn vừa đề cập rằng bạn đã làm việc trong lĩnh vực mã hóa được 6 năm và đã trải qua một số chu kỳ, bạn có nghĩ chu kỳ hiện tại là thời điểm tốt để đầu tư không?
Kim Văn Kỷ:Tôi nghĩ là có, bây giờ là giữa phe bò và phe gấu, và khoảng thời gian giữa phe bò và phe gấu có thể dài hơn trước, bởi vì lần này có một số điều không chắc chắn trong môi trường chung, chẳng hạn như lãi suất tăng và sự không chắc chắn trong nền kinh tế. nền kinh tế toàn cầu. Vì vậy, trong trường hợp này, thử thách dành cho phía dự án sẽ cao hơn, điều này sẽ dẫn đến một loạt các dự án kinh doanh chất lượng cao với định giá thấp hơn, đối với các nhà đầu tư, chỉ cần họ có sự kiên nhẫn và triết lý dài hạn, họ có thể đầu tư vào. dự án hiệu suất chi phí cao.
